基金投顧賽道上迎黑馬，國聯證券領跑市場

4月22日，國聯證券在北京召開了“尋找大方向”基金投顧新品牌發佈會，這是繼去年4月上線基金投顧業務之後，國聯證券在媒體公眾前的首次亮相，多位銀行、公募基金的領軍人物也悉數到場並代表發言，讓這場發佈會頗具看點！

“過去一年來，國聯證券積極投身基金投顧這項全新的業務，截至最新，近9萬名客户簽約我司基金投顧，總保有規模近90億元，居全市場第一。此次發佈國聯證券基金投顧‘大方向’新品牌，旨在期待發揮行業的領先優勢，以更廣的視野、更優的策略、更強的團隊，‘投’‘顧’並舉，將客户財富與金融市場高質量地連接起來。”國聯證券表示，作為財富管理行業的新力軍，志在打造自己的買方投顧業務品牌，真正推動居民財富的長期增值。

自2019年10月底以來，包括券商、公募基金、銀行以及第三方基金銷售在內的18家機構，先後獲得了投顧試點資格。記者注意到，對比其他17家持牌機構，國聯證券體量雖小，但上線最快，規模最大、風險貢獻收益比最優。在強大的競爭面前，國聯證券異軍突起，絕非偶然，走進這場大型發佈會，便能對其中的奧秘一窺究竟。

基金投顧是財富管理轉型的有效抓手

活動開場，國聯證券總裁葛小波為本次發佈會致辭。葛小波首先對國聯證券近年來改革成效、如何塑造核心競爭力等情況做了介紹，並向與會嘉賓詳細分享了財富管理轉型升級的四個方向和基金投顧作為有效抓手的積極成果。

他表示，“國聯證券財富管理轉型升級從四個方向進行突圍，首先，轉變財富管理的服務理念，兩分在投資，八分在服務；其次，通過多元化的產品提升財富管理解決方案的多樣化和精準化；第三，通過基於資產配置的組合投資，保障投資者資產的長期穩健增值；第四，通過真正的賬户管理，有效克服人性的弱點，幫助投資者樹立長期投資理念。”

“基金投顧業務是財富管理的方向性和趨勢性業務，是能真正實現客户資產保值增值和公司收益增長雙贏的盈利模式。目前基於我們對業務本身的重視和認識，做出了自己獨到優勢和市場影響力。”葛小波説。

率先落地銀證合作

穿越未來的迷霧，尋找財富管理發展的戰略突破口，不僅是證券業長期追逐的目標，也是銀行業長期追尋的方向。在共同理念的指引下，面對強大的同業競爭，銀證合作也成為必然。2020年11月，杭州銀行與國聯證券正式牽手，合作推出“神機營”基金投顧業務，並率先成為業內落地銀證合作的典範。本次發佈會，杭州銀行監事長郭瑜作為特邀嘉賓發表致辭，在具體參與“神機營”展業實踐後，他特別談了兩點實際感受。

“第一點是：先行一步，錨定未來，是前趨者時不我待的歷史使命，也是市場的必然選擇。通過專業的人做專業的事，即發展“基金投顧業務”是未來最好的選擇之一，它擁有廣闊的藍海市場，代表着投資者未來選擇的方向，是我們體現差異性競爭和決勝財富業務的重要基石。”

“第二點是：在前期合作過程中，國聯證券的專業性和服務性給我行留下了深刻的印象。從產品上線前的反覆磨合，上線後的路演培訓，市場突變後的策略調整、對客户的持續心理建設等工作，國聯證券都投入了大量時間和精力，展現了很強的專業性和服務型，為客户提供了有温度、有價值的服務，體現了市場標杆水平。” 郭監事長擲地有聲地強調説，基金投顧建設為杭州銀行開啓了財富管理的新篇章，隨着雙方合作的深化，未來新的增長點也指日可待。

不僅如此，據記者瞭解，國聯證券目前正在洽談多家銀行、第三方代銷機構，年內有望力爭達成與20家以上的機構合作。

首提“5+N”策略及服務體系

在勢不可擋的財富管理轉型中，產品力和服務力是關鍵，尤其是服務力。在基金投顧業務踐行中，國聯證券給出的答案是“5+N”策略和服務體系，“我們認為這一答案同時也代表了我們對基金投顧業務‘兩分在投，八分在顧’的理解。” 國聯證券基金投顧資產配置團隊負責人程棵博士發言稱，在其隨後的專題報告中，他提到，“5+N”策略及服務體系構建出發時主要針對三大痛點。

一、基金投顧策略的投資業績是所有服務的基礎。在監管嚴格控制換手率的背景下，如何合理確定基金投顧不同策略的定位？如何定義投資策略的“性價比”？如何通過資產配置、優選基金兩方面的優勢做出性價比高的策略？這是痛點之一。

二、基金投顧策略體系需要圍繞客户服務體系佈局，為客户提供財富管理解決方案，而不是投研團隊想當然地紙上談兵。如何提升基金投顧策略和服務體系的適配度？這是痛點之二。

三、基金投顧的市場足夠巨大，僅僅依靠我們證券公司一方是不夠的，如何基於不同基金投顧渠道合作方的訴求開發個性化的基金投顧策略和服務體系？這是痛點之三。

程棵博士強調，正是基於以上三個痛點，提出了“5+N”體系，“5”代表國聯證券面向財富體系內部客户開發的5個基金投顧核心策略，包括貨幣增強策略、“固收+”策略、股債平衡策略、偏股混合策略、權益精選策略的五種不同風險收益特徵的策略，覆蓋了從目標回撤不超過千分之一到不超過20%的不同風險收益特徵。“N”代表N個核心策略，延伸覆蓋三種不同需求，包括符合內部客户更多差異化服務場景的策略、基於渠道合作方代銷池形成的定製策略、基於渠道方共同參與策略開發的定製策略。

據記者瞭解，國聯證券過去1年在運行的多數策略均體現了“超越基準、波動小、創新高快、周勝率高”的特點，以對標二級債基的“固收+”策略睿穩健為例，去年4月20日上線一年以來年化收益達到8%，收益穩定超越同期二級債基平均收益，最大回撤僅為1.3%，接近同期二級債基平均回撤水平的40%。而且在今年春節後持續回調的市場中，因較好的回撤控制力，國聯證券的基金投顧規模實現逆勢增長。

品牌大升級，打造“大方向”品牌

基金投顧作為從買方出發的“第一視角”，是一種不同於過去的思考方式，它讓我們根據新時代、新環境重新看待財富管理這個行業。帶着時代發展的歷史眼光，國聯證券副總裁、首席財富官尹紅衞，發佈了“感恩大時代，追逐大方向”的品牌宣言，講述了國聯基金投顧“大方向”四個層面的品牌內涵：

*（1）基金投顧，是財富管理的業務模式，是財富管理轉型的大方向。*基金投顧實現了從賣方銷售到買方投顧的轉變，當客户把基金賬户授權委託給我們，我們基於賬户資產規模收取管理費的時候，我們的利益和客户的利益完全一致。我們實現了客户資產保值增值和公司收益增長的共贏，從而讓客户成為必然的中心。

（2）*基金投顧，詮釋了資產配置的邏輯，是投資理財的大方向。*實踐證明，資產配置以超過90%的權重成為其中最為關鍵的因素。基金投顧是基於組合架構的管理型投顧業務，通過基金優選和組合投資，可以實現多資產配置，從而保障客户資產的長期穩健增值。

（3）基金投顧，實現了小客户配備大服務，是投資服務的大方向。基金投顧是一種普惠型的金融服務，投資門檻雖低，但卻是由專業團隊通過資產配置和基金優選，做出的專業組合投資策略，為普通居民解決了投資難，投不好的問題；當風險觸達普通居民的承受能力底線時，我們通過專業+真誠的陪伴式服務幫助他們消除焦慮，解決拿不住的問題。

（4）基金投顧，助力居民財富增長，是資本市場發展的大方向。基金投顧業務能夠引導客户建立長期投資理念，客觀認識自己的風險承受能力，真正助力居民財富的長期增值，是儲蓄轉投資的有效路徑，客觀上提升了直接融資比重。

基於上述詮釋，“大方向”作為國聯證券基金投顧升級後的全新品牌，已然煥發全新生機。此舉也將進一步拓寬國聯證券在基金投顧領域的護城河，尹紅衞表示，“基金投顧是財富管理的大方向，在正確的方向上正確的做事，一定會有光明的前景，美好的未來，我們願意為此竭盡努力，我們將沿着正確的方向，與客户同行，彼此成就；朝着光明的方向，與行業共進，砥礪前行；向着未來的方向，與時代同頻，創新發展。”在可預見的未來，隨着客户需求更趨多元化和複雜化，財富管理將進一步圍繞“以客户為中心”進行更深層次的模式變革和分化。接下來，預計整個財富管理行業，將迎來各金融機構的“真刀實槍”的轉型之戰，對手可能是傳統領域的頭部先行者，也可能是新興領域的強勁後來者。而國聯證券作為典型的後來者，如今在完成基金投顧品牌升級後，無疑將進一步穩固其在行業的地位。