天風證券發佈2020年報，淨利潤增幅為行業平均數近2倍

4年27日，天風證券（601162.SH）發佈2020年年報顯示，全年營收、歸母淨利潤分別為43.60億元、4.55億元，同比增長13.35%、47.80%。中國證券業協會統計數據顯示，2020年證券行業淨利潤同比增加27.98%，天風證券增幅為行業平均水平近2倍。同期發佈的天風證券2021年一季報顯示，歸母淨利潤較上年同期增長10.51%。東部地區某非銀分析師表示，天風證券作為混合所有制改革標杆，綜合規模已基本躋身中型券商行列，業務結構均衡發展，經紀、自營、投行成為拉動公司業績的“三駕馬車”，公司盈利呈現高成長性特徵。

財富管理加速轉型，研究能力行業頂尖

2020年得益於有效的疫情防控和適度的宏觀經濟政策，A股相對於全球市場表現十分突出。2020年，滬深兩市累計成交206.8萬億元，日均成交8,511億元，同比增長63%；上證綜指與深證成指分別較上年末上漲13.9%和38.7%。國泰君安非銀金融分析師統計分析，2020年業績增長的本質原因來自牛市背景下客户投資需求旺盛，經紀業務和金融資產擴張帶來的投資收益提升是收入增長主因。

年報指出，天風證券經紀業務正加速財富管理轉型，實現證券經紀業務營業收入13.70億元，同比增長19.88%。“增量機構客户驅動佣金率與市佔率量價齊升。”截至報告期末，託管資產規模同比增長40%至2485億元；新增客户同比增長30%達19.48萬户。

年報顯示，天風證券自營業務實現營業收入人民幣19.00億元，同比增長38.16%。“公司自營業務在2020年採用以高夏普率、宏觀驅動為主導的管理思路，保持穩健投資風格，優化投資業務管理框架，搭建宏觀交易體系，提升宏觀驅動能力，主動降低信用風險，降低了收益波動率。”天風證券相關負責人表示。

值得一提的是天風證券研究所繼續保持行業頂尖水準。根據東方財富choice數據，2020年天風證券研報閲讀次數、覆蓋公司數均排名第一。在2020年“新財富”評選中，天風研究在本土最佳研究團隊、最具影響力研究機構、最佳銷售服務團隊三大獎項評選中全部進入前五名，分析師評選共有18個行業入圍，12個行業進入前五，在產業研究大類中，金融、消費、科技大組全部斬獲前三名。公開資料顯示，今年3月全國社保基金時隔十年後再次選聘,天風證券以總分第一成為新晉6家新晉簽約券商之一。

天風證券相關負責人表示，公司始終把研究所定位於國家級產業研究智庫，積極支持國家戰略轉型，服務國家實體經濟發展。將全力以赴抓住中國資產管理市場巨大的結構性變化、戰略性機遇，積極發展大類資產配置研究服務。

投行業務市佔率提升，資管價值率領先行業

年報顯示，2020年度天風證券投資銀行業務實現營業收入人民幣10.05億元。天風證券有關負責人表示，近年來，公司投行業務深耕湖北，實施集團化、行業化戰略，提供全方位創新服務，針對新一輪以科技為主的產業升級，抓住市場機遇，加強挖掘優質投行項目。

天風證券在年報中披露了股權投行方面的新動作“新設投資銀行業務委員會，整合原有專業委員會，實現人員、業務、激勵、考核、項目的統一綜合協調管理。”資料顯示，2020年天風完成凌志軟件、協創數據IPO發行上市，流金歲月精選層掛牌，東山精密、寧德時代等8個項目再融資發行，居然之家借殼武漢中商項目完成交割及發行上市。債權投行方面，“積極拓展債券融資項目來源，加大與持牌金融機構合作，加強與分支機構業務協同，積極推進疫情防控債發行。”根據wind數據，2020年天風企業債承銷189.90億元，券商中排名第6位，公司債承銷747億元，券商中排名第12位；2020年公司擔任管理人發行的企業ABS項目共38單，規模合計366.25億元，在交易所市場規模排名第11位，單數排名第11位。

此外，天風證券以資管子公司設立為契機，加強投研能力和投研團隊建設，持續引進市場優秀人才，提升主動管理能力。報告期內，公司資產管理業務實現營業收入8.73億元，同比增長12.60%。截至報告期末，公司資產管理業務受託客户資金規模為1502.67億元。據瞭解，天風證券已連續三年獲得上交所、深交所授予的“資產證券化優秀管理人”獎項。

天風證券相關負責人表示，公司將堅持綜合金融發展方向，建設全能型大投行，從以產品為中心轉向以客户為中心的綜合金融服務轉型，依託行業頂尖研究所着力打造金融生態圈。

國際業務異軍突起 進軍全球市場

2020年天風證券在海外異軍突起，全資海外子公司天風國際已成為港區全牌照券商，為全球客户提供全球化資源配置服務，是港區最活躍的中資機構之一。據彭博數據，天風國際總體債券承銷在中資券商中排名第5位，在發行難度較高競爭最為激烈的高收益板塊在中資券商中位列第3（位列中資金融機構第5），境外G3高收益債券承銷中資全口徑排名第7、券商類排名第3。

在走出去方面，“今年3月全力執行並實現投行美股IPO零的突破”，天風國際相關負責人介紹説，天風國際研究銷售業務已從原來的香港、新加坡的客户覆蓋面擴散到英國、美國、新加坡、瑞士的全球覆蓋，客户覆蓋面和多元化程度大幅上升，“致力將最優先的最深度的研究服務提供給全球客户。”

資料顯示，2020年天風證券首次被納入摩根士丹利資本國際公司（MSCI明晟）發佈的ESG（即環境、社會及公司治理）評級，並獲得中國金融同業公司最高評級——BBB級。今年一季度，市場震盪明顯，行情波動不斷。據公開數據顯示，截至一季度末，A股三大股指均下跌，其中，上證指數跌0.9%，深證成指下滑4.78%，創業板指跌幅則達7%。天風證券2021年一季度季報顯示，公司歸母淨利潤8895.89萬元，同比上升10.51%。券商業資深人士指出，在市場行情波動的情況下，各機構對市場的判斷及反應也有所不一，在此背景下，部分券商的業績分化尤為明顯。“天風證券的利潤較行業而言呈現穩健上升的趨勢。”