債券創新加快推進 今年來綠債擴容超1600億

我國綠色債券發行持續升温。Wind最新數據顯示，截至記者發稿，今年以來，我國共發行180只1612.4億元的綠色債券，較去年同期的119只952.5億元的市場規模，在發行只數上增長51.3%，在融資規模上大漲69.3%。

為滿足傳統行業轉型或新能源等其他行業可持續發展的資金需求，中國銀行間市場交易商協會組織市場成員日前成功推出國內首批可持續發展掛鈎債券。包括中國華能、大唐國際、長江電力、國電電力、陝煤集團、柳鋼集團、紅獅集團等在內的首批7單可持續發展掛鈎債券成功發行。據悉，首批項目均為2年及以上中長期債券，發行金額73億元。

“據瞭解，市場認購熱情高漲，81家投資人蔘與認購，平均認購倍數2.09倍，43家獲配機構，票面利率普遍低於發行人同期二級市場利率水平。後續將有其他企業發行。”券商分析人士向《經濟參考報》記者表示，可持續發展掛鈎債券本身並非嚴格意義上的綠色債券，但它卻因“減排”而生。

“可持續發展掛鈎債券的創新之處在於債券結構的創新，將債券條款與預定的可持續發展目標掛鈎，掛鈎的條款包括但不限於票面利率調升（或調降）、提前到期、一次性額外支付等。發行綠色債券的關鍵在於要有綠色的募投項目或者發行人本身屬於綠色產業領域，而發行可持續發展掛鈎債券的關鍵在於定量設計可持續發展目標。當然，可持續發展掛鈎債券也可以和綠色債券相結合，同時貼標綠色債券。”中證鵬元評級研究發展部研究員高慧珂表示。

我國綠色債券近年來發展迅速。2015年我國正式啓動綠色債券市場，2017年、2018年均為發行量第二大國家，佔比約為20%，僅次於美國。2020年，中國共有153個發行主體發行218只綠色債券，發行金額達2221.16億元，在全球市場約佔15%。

近年來，綠色金融債、綠色企業債、綠色公司債、綠色中期票據、綠色定向工具、綠色ABS等綠色債券品種不斷落地。2020年以來，綠色防疫債、藍色債券、綠色資產支持商業票據、碳中和債、綠色權益出資型票據等也實現首單創新。