跨境理財通落地在即 銀行蓄力“備戰”

近日，《經濟參考報》記者獲悉，《粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點實施細則（徵求意見稿）》（下稱《徵求意見稿》）目前已經完成社會公開徵求意見工作。正式版實施細則有望年內發佈，這意味着距離跨境理財通業務試點落地僅有一步之遙。

對於即將開啓的廣闊市場，內外資銀行積極蓄力“備戰”，包括交行、工行、招行、恒生銀行等多家銀行均表示，已為開展跨境理財通業務做好準備。業內人士表示，跨境理財通業務的推出有利於滿足大灣區居民跨境投資的多樣性及便利性，有效拓展境內外資本流動渠道。對於銀行而言，長期適度的競爭有利於激發銀行理財市場的活力，權益類資產投資的投研能力有望進一步提升。

已完成社會公開徵求意見工作

歷時近兩年的政策沿革和制度設計，如今跨境理財通業務落地在望。人民銀行深圳市中心支行行長邢毓靜日前透露，《徵求意見稿》目前已經完成社會公開徵求意見工作。

“在徵求意見階段，共收到政策諮詢114條和修改建議143條，其中修改建議主要集中在投資產品範圍、投資額度、賬户開立、投資者權益保護等方面。”邢毓靜表示。

跨境理財通業務是指粵港澳大灣區內地和港澳投資者通過區內銀行體系建立的閉環式資金管道，跨境投資對方銀行銷售的合資格投資產品或理財產品。“跨境理財通”分為“北向通”和“南向通”。

5月發佈的《徵求意見稿》明確，“北向通”投資產品範圍包括，內地理財公司按照理財業務相關管理辦法發行，並經發行人和內地代銷銀行評定為“一級”至“三級”風險的非保本淨值化理財產品（現金管理類理財產品除外）；經內地公募基金管理人和內地代銷銀行評定為“R1”（低風險）至“R3”（中等風險）的公開募集證券投資基金。“南向通”業務可購買的投資產品由港澳金融管理部門規定。

對於備受關注的投資方式及額度，與QDII（合格境內機構投資者）和QFII（合格境外機構投資者）面對機構投資者不同的是，跨境理財通面向個人投資者，單個投資者投資額度為100萬元。具體來看，內地投資者需使用自有資金，具有大灣區內地9市户籍或連繳社保或個税滿5年；具有2年以上投資經歷，且滿足最近3個月家庭金融淨資產月末餘額不低於100萬元人民幣，或最近3個月家庭金融資產月末餘額不低於200萬元人民幣。

光大銀行金融市場部分析師周茂華表示，跨境理財通業務試點拓寬三地居民理財投資渠道，更好地滿足三地居民多元化資產配置需求；通過推動我國金融業高水平對外開放，深化粵港澳大灣區金融改革，提升金融業服務質量、金融產品創新和全球競爭力，更好地服務實體經濟發展；通過跨境理財通業務，有助於加強內地與香港澳門業務監管合作，深化內地與香港澳門金融互聯互通等。

銀行積極佈局搶佔機遇

伴隨跨境理財通試點細則持續完善，銀行紛紛迅速響應，為“掘金”市場而積極佈局。

外資銀行方面，恒生銀行早在去年8月，旗下的恒生投資管理公司就與平安資產管理（香港）合作發行首隻聯合品牌基金恒生平安亞洲收益基金，為跨境理財通業務試點做好準備。2020年9月20日，恒生中國推出掛鈎恒生科技指數ETF（交易型開放式指數基金）的 “步步盈”系列保本型結構性存款，這是目前市場上首批掛鈎該標的的產品。近期，渣打銀行也推出了首隻聚焦粵港澳大灣區發展主題的QDII代客境外理財計劃全球基金產品，這隻產品主要投資於業務與大灣區相關的公司證券，聚焦研發創新、金融地產、消費升級和基礎建設等四大主題。

恒生銀行（中國）有限公司副行長兼財富管理及個人銀行業務主管秦宜表示，恒生中國在跨境賬户開立、資金劃轉、產品上線、認購及後續服務等多個方面進行綜合佈局，爭取在相關政策落地後成為首批試點銀行，為區內居民跨境投資理財提供一站式服務，實現跨境資金和產品的互聯互通。

與此同時，工行、農行、交行等多銀行均表示，已完成了跨境理財通業務的系統搭建、產品設計、風險防控等業務籌備，力爭跨境理財通業務實施後，客户即可通過櫃枱和電子渠道購買或贖回跨境理財產品。

交行相關負責人介紹，目前該行已在18個國家和地區設立了23家境外分（子）行及代表處。此次推出跨境理財通的粵港澳大灣區，交行均有分支機構，網點覆蓋和客户服務能力具備了良好的開辦基礎。在財富管理上，除銀行業務外，交行目前還擁有理財、基金、信託、金融租賃、保險、境外證券等“非銀金融牌照”。上述負責人稱，全牌照可為個人客户提供多元化金融產品服務，具備較強的產品篩選專業能力，將為客户提供豐富、優質的跨境理財通投資產品。

有望成為銀行中收業務新增長點

在業內人士看來，跨境理財通的推出有利於滿足大灣區居民跨境投資的多樣性及便利性，有效拓展境內外資本流動渠道。對於銀行而言，長期適度的競爭有利於激發銀行理財市場的活力，權益類資產投資的投研能力有望進一步提升，而跨境理財通將有望成為銀行的中間收入業務新增長點。

天風證券研報指出，跨境理財通試點有助於擴大我國金融市場對外開放，推動人民幣國際化。由於我國內地疫情恢復走在世界前列，經濟向好，對外資吸引力不斷增強，試點有望為內地股債市場帶來增量資金。從銀行角度出發，長期適度的競爭有利於激發銀行理財市場的活力、提高銀行的財富管理能力。

中信建投分析師楊榮表示，跨境理財通利好內地銀行的理財業務發展，首批進行合作試點的內地代銷銀行估計以國有大行及大灣區理財實力較強的股份行為主，這些銀行將優先受益。同時，“北向通”投資者對於理財的風險偏好相對內地投資者整體更高，更追求收益，因此投資偏好的不同將促進內地銀行理財子業務發展，特別是將提升有關方面對於權益類資產投資的投研能力。

“內地代銷銀行除了代銷理財、基金等符合資格的理財產品外，跨境投資者在銀行開户，同時能夠促進其跨境結算業務的發展，跨境理財通將有望成為銀行的中收業務新增長點。”楊榮強調。

值得注意的是，伴隨未來試點落地，更多銀行將面臨來自國際的競爭。對此，周茂華建議，金融機構應進一步提升金融服務質量，一是優化內部管理制度，完善治理，提升內部運作效率和風險管理能力；二是培育高素質業務團隊，增強產品創新能力，為投資者、客户提供優質、有競爭力的服務；三是提升品牌價值，贏得市場聲譽；四是加強與國際資管機構交流，充分利用國內國際兩個資源和市場。