光伏平價上網來臨 新能源板塊預期向好

近日，發改委明確風電、光伏發電等新能源上網電價政策。受此影響，光伏、新能源、碳中和概念表現活躍。Wind數據顯示，截至上一交易日（6月11日）收盤，光伏屋頂指數漲超2%，碳中和、新能源、火電指數均漲超1%。

個股當中，通威股份漲超1%，陽光電源漲超3%，隆基股份漲超5%，晶澳科技漲超9%，福斯特漲停。值得一提的是，福斯特6月9日、6月10日、6月11日連續三個交易日內日收盤價格漲幅偏離值累計超過20%。公司11日午後發佈股票交易異常波動公告，向投資者警示二級市場交易風險。

消息面上，6月11日，發改委明確風電、光伏發電等新能源上網電價政策，2021年對新備案集中式光伏電站、工商業分佈式光伏項目和新核准陸上風電項目，中央財政不再補貼，實行平價上網。同時，明確新建項目可自願通過參與市場化交易形成上網電價，以更好體現光伏發電、風電的綠色電力價值。

近年來，隨着技術迭代和產業升級加速，度電成本持續下降，光伏發電已成為全球最經濟的電力能源獲得方式之一。川財證券統計，2020年用户光伏裝機超10GW，預計2021年超16GW。

東吳證券認為，碳中和背景下，新能源電力板塊或成為最大革新板塊，而風電、光伏產業將迎來高速發展。根據國網能源研究院預計，到2050年我國電源裝機容量總額將達到50億千瓦，其中風電和光伏的裝機容量佔比超過50%；電力總需求達到12.4-13.9萬億千瓦時，其中風電和光伏發電量佔比接近40%。電力能源變革被普遍認為是目前實現碳中和成本最低、最為成熟的技術路徑。據此預計，整個碳中和進程中，電力行業有望迎來最大革新。

光伏平價上網時代的到來，疊加碳中和目標的積極政策影響，光伏行業進入新的快速發展階段，市場競爭愈發激烈。當前，主要廠商已基本完成上市，並且多數企業正在陸續推出不同程度的產能擴張動作。其中，隆基股份在2020年報中披露，至2021年底計劃單晶硅片年產能達到105GW，單晶電池年產能達到38GW，單晶組件產能達到65GW。通威股份近日在投資者互動平台表示，目前在建樂山二期和保山一期合計10萬噸產能將於2021年底前投產。福斯特擬使用5.68億元募集資金向子公司進行增資及出資。

與此同時，光伏擴產也在推漲上游原料價格。企業紛紛爭奪上游原料，價格趨於白熱化。中國有色金屬工業協會硅業分會近日公佈最新一期的多晶硅料價格數據顯示，國內單晶緻密料已經連續23週上漲，最新的成交均價漲至21.31萬元/噸，與年初相比，漲幅高達150.71%。

開源證券分析認為，此次電價政策充分考慮新能源項目投資商利益。目前全球普遍加大可再生能源投資力度，中長期來看新能源預期向好。平安證券指出，在“碳達峯、碳中和”目標引領之下，政策層面對新能源的扶持加碼，十四五期間光伏和風電有望持續成長，2022年光伏和風電新增裝機彈性較大。