綠色投資站上新風口 公募積極佈局ESG主題基金

在我國提出力爭“2030年前實現碳達峯，2060年前實現碳中和”的大藍圖下，綜合考量環境（environment）、社會（social）、公司治理（governance）三個可持續發展維度的ESG投資也迎來發展新機遇。今年以來，包括銀行理財子公司、公募基金在內的眾多投資機構都圍繞ESG主題積極佈局。本月，浦銀安盛中證ESG120策略ETF、招商滬深300ESG基準ETF、富國滬深300ESG基準ETF等三隻純ESG基金正在發行中，國金ESG持續增長A/C也將於28日開始發行。此外，還有多隻ESG產品正在排隊等待審批。

Wind數據顯示，涉及新能源、環保、低碳等關鍵詞的泛ESG產品數量已超百隻，截至一季度末的淨值規模超千億元。其中，純ESG產品有十多隻，包括易方達ESG責任投資、南方ESG主題、大摩ESG量化先行、浦銀安盛ESG責任投資等。

從已發行的產品來看，各家跟蹤標的各有不同，但目前都取得了不錯的業績表現。純ESG產品中，如易方達ESG責任投資、南方ESG主題近一年來回報率均在55%以上。目前基金產品主要跟蹤的兩大標的中，滬深300ESG前十大重倉股依次是：貴州茅台、招商銀行、中國平安、五糧液、美的集團、平安銀行、中信證券、藥明康德、伊利股份、海康威視；中證ESG120前十大重倉股依次是：美的集團、伊利股份、新華保險、海天味業、恆瑞醫藥、工商銀行、瀘州老窖、浦發銀行、三一重工、中國中免。

“我們認為未來中國經濟的全面轉型是從高碳向低碳發展的轉型，其中孕育着巨大的投資空間。在‘碳中和’目標的背景下，ESG政策的推動將不斷提升。隨着ESG信息披露及ESG研究分析等基礎設施的逐步完善，ESG投資的有效性在中國將不斷提升。我國公眾可持續發展價值觀的持續高漲，將推動ESG投資的雪球越滾越大，ESG責任投資會迎來黃金的發展期。”商道融綠董事總經理張睿表示。

“今年可以説是ESG投資在我國資本市場實踐落地的進階之年，ESG投資在我國蓬勃發展，已經融入主流。我們今年第一季度發行了主動管理的ESG基金，本月開始發行的ESG ETF是這一領域首批獲批的公募產品。”浦銀安盛基金管理有限公司首席指數量化官楚天舒表示，看好ESG投資在中國的發展前景。

在投資中，ESG投資策略作為衡量企業盈利與可持續發展能力的重要標準，正成為篩選個股與優化指數的有效手段。在海通證券首席經濟學家荀玉根看來，“ESG相當於以品格來選公司”。招商基金認為，ESG因素從盈利機制和風險機制兩方面對上市公司價值產生正面影響：盈利機制方面，ESG高評分企業的持續經營能力更強，更容易通過盈利改善、估值提升的途徑提升企業價值，優中選優提升收益表現；風險機制方面，ESG高評分企業面臨更少的違規處罰，涉及的訴訟數量亦明顯較少，這將對上市公司的風險水平產生影響。 不過，光大證券也指出，當前國內公募基金髮行的ESG基金以泛ESG基金為主，其佈局主要圍繞主題投資展開，真正ESG產品較少。