推動更多資本市場重大改革在京先行先試

北京證監局局長賈文勤、黨委書記吳運浩日前接受中國證券報記者專訪。賈文勤表示，北京轄區一直是全國直接融資的主陣地。自2010年至2020年，北京轄區企業共實現境內股票融資超2萬億元，交易所債券市場融資13.4萬億元，均為全國第一。今年1-5月，北京轄區各類企業利用多層次資本市場實現直接融資4177.42億元，規模位居各轄區前列，直接融資水平穩步提升。

15.96萬億元市值規模、2.58萬億元債券存量規模，北京在全國資本市場的功能和地位不言而喻。同時，作為央地橋樑紐帶，證監會也給予北京多項先行先試政策，如批覆股權投資和創業投資份額轉讓試點首次落地北京，率先在京開展資本市場金融科技創新監管試點，支持北京建設綠色交易所等。

吳運浩表示，站在新的歷史起點上，2021年北京證監局將以首善標準做好央地協同橋樑紐帶，圍繞北京“四個中心”和“國家金融管理中心”功能定位，特別是在推進北京建設國家服務業擴大開放綜合示範區和中國（北京）自由貿易試驗區（下稱“兩區”）過程中，全力支持北京市各項重點任務落實，推動更多資本市場重大改革措施在京先行先試。

深化資本市場改革已見成效

近年來，科創板、創業板改革並試點註冊制、新三板改革等一批標誌性改革落地實施，開啓了全面深化資本市場改革的新局面。在此背景下，北京轄區資本市場也取得良好發展成效。

北京證監局統計數據顯示，股票市場方面，截至5月底，北京轄區共有上市公司393家，佔全市場9.09%，總市值15.96萬億元，佔滬深兩市上市公司總市值的18.79%，總市值居各轄區之首。新三板掛牌公司1002家，佔全市場13.33%，其中精選層企業8家，佔全市場15.38%。新三板掛牌公司數量、總市值、精選層公司數量、創新層公司數量排名各轄區第一。債券市場方面，截至5月底，北京轄區交易所公司債券（含企業ABS）存量規模2.58萬億，佔全市場17.70%，居各轄區首位。今年以來轄區企業累計發行交易所債券3214.23億元，已成為轄區直接融資規模的重要支撐。

在北京建設多層次資本市場體系過程中，助推科技創新、服務中小企業的能力顯著提升。賈文勤表示，新三板精選層等系列改革舉措陸續推出，新三板市場定位更加清晰，服務中小企業能力進一步增強。截至5月底，北京轄區掛牌公司中小企業佔比超過90%；精選層掛牌公司中小企業佔比62.5%，佔比較上年末有所增加；1-5月，轄區掛牌公司中小企業發行融資10.07億元，同比增加72.43%，融資規模進一步擴大。

與此同時，多元包容的發行上市條件、市場化的新股發行承銷機制、公開透明可預期的審核註冊機制等，讓市場主體的預期更加明確、信心穩步提高。“北京轄區IPO後備資源明顯增加，截至5月底，轄區有擬上市企業227家，同比增長35%；1-5月，新增IPO輔導公司46家，同比增長70%；1-5月，轄區8家企業申報精選層輔導備案。”賈文勤説。

“可以看出，北京轄區企業的上市熱情有增無減，資本市場的高質量發展正吸引着越來越多的優質企業積極參與。”賈文勤強調，2020年以來，北京證監局堅持服務與監管並重理念，與地方金融監管部門聯合做好擬上市企業培育工作，強化政策宣講，對企業上市過程中遇到的問題答疑解惑、給予政策指導。在受疫情影響的特殊時期，北京證監局也實現輔導監管工作全流程在線運轉，保證輔導驗收不中斷、質量不下降，推動企業抓住資本市場重大改革機遇，同時，持續強化輔導監管力度，嚴格開展輔導考試及驗收工作，推動一批優質企業進入資本市場。

打造資本市場發展“北京樣板”

立足首都功能定位，北京在推進資本市場深化改革措施落實落地過程中總結了不少“北京經驗”，為中國資本市場發展打造出了“北京樣板”。

在持續鞏固註冊制改革成效方面，賈文勤介紹，北京證監局啓動科創類企業“鑽石工程”強化培育輔導工作，對科創板企業上市輔導開闢綠色通道，實行“即報即辦，即籤即發”。開展創業板公司融資專題董事監事培訓，及時為轄區公司抓住創業板註冊制改革機遇進行輿論預熱，傾斜資源重點做好企業輔導驗收工作。

統計數據顯示，1-5月，北京轄區新增科創板輔導公司26家，完成輔導驗收5家；新增科創板上市公司7家，截至5月底，轄區共有科創板上市公司41家。

此外，大力支持新三板改革平穩落地。證監會從2019年起啓動了深化新三板改革工作，目前主要的改革措施均已落地。據瞭解，精選層於2020年7月27日開市交易，目前共有54家掛牌企業晉升精選層，累計融資金額132.8億元。賈文勤介紹，“從實施情況看，精選層市場運行總體平穩，基礎制度得到了完善，市場化水平進一步提高，融資、交易功能更加有效發揮。”

“在此基礎上，證監會將進一步做精做細精選層，常態化開展公開發行審查，推出精選層再融資、混合交易、融資融券等制度，將精選層打造為‘小特精專’聚集地；統籌發展創新層和基礎層，優化掛牌准入條件，豐富創新融資工具和股權激勵工具，將創新層和基礎層打造為‘小特精專’加速器和孵化器。”賈文勤説。

在持續推動提高上市公司質量方面，賈文勤表示，把好資本市場“入口關”是提高上市公司質量的重要工作，主要體現在兩個方面：一是提高發行人規範運作水平，從源頭提高上市公司質量。二是壓實輔導機構責任，對發行人信息披露的真實、準確、完整嚴格把關。

“應該看到的是，服務企業上市和嚴格把好資本市場‘入口關’並不是矛盾對立的。”賈文勤認為，通過強化輔導監管工作，發行人的規範度不斷提升，對資本市場的理解不斷加深，信息披露質量不斷提高，有助於其得到資本市場的各方認可。對於存在難以整改完善的突出問題的發行人，通過嚴格把關，充分揭示其風險和問題，尤其是存在信息披露違法違規行為的發行人，堅決出清，將有限的市場資源向優質企業聚集，推動更多的優質企業上市，有助於資本市場的高質量、可持續發展，形成良性循環。

黨建、業務“一盤棋”

踐行監管人民性

北京轄區資本市場改革建設的成效，離不開黨建對業務的指導和促進。吳運浩介紹，北京證監局始終堅持推動黨建和業務深度融合，做到黨建和業務融為“一盤棋”。

吳運浩強調，北京證監局始終堅持旗幟鮮明講政治，強化政治引領、政治意識、政治擔當，踐行監管人民性。比如，在投資者保護方面，持續強化“大投保”理念，把保護投資者合法權益貫穿於轄區資本市場改革發展穩定各項工作中。2021年，以“心繫投資者，攜手共行動——守初心擔使命，為投資者辦實事”為主題，北京證監局開展了系列精準“走入”大型直播活動，不斷增強投資者自我保護意識，為投資者帶來“看得見的高效”和“感受得到的保護”，切實增強投資者的安全感和獲得感。

吳運浩表示，站在新的歷史起點上，2021年，北京證監局將重點抓好以下幾方面工作：一是聚焦轄區一線任務，以提升工作質效為主線，切實做好監管執法工作。落實“零容忍”要求，強化稽查執法，不斷深化與司法機關協作配合，打擊各類證券期貨違法犯罪行為，淨化轄區資本市場生態，全力保障首都資本市場健康發展。

二是聚焦重大風險隱患，以強化外部合力為主線，堅決做好風險防控工作。牢記“首都無小事”，健全轄區風險防範和處置機制，全面增強風險監測、預警、處置能力，持續做好轄區各類主體風險防控工作，鞏固股票質押風險化解成效，做好債券違約、“偽私募”及其聯動派生風險等重點領域風險防範處置，堅決維護首都金融安全。

三是聚焦提高直接融資比重，以推動提高上市公司質量為主線，積極促進市場良性發展。北京證監局將繼續鞏固轄區科創板、創業板註冊制改革落地成效，助推新三板改革走向縱深，規範推動私募基金髮展，多措並舉提高轄區上市公司質量，強化資本市場功能發揮。

四是聚焦“兩區”建設，以發展安全並重為主線，認真落實服務首都經濟社會發展各項任務要求。北京證監局將以首善標準做好央地協同橋樑紐帶，圍繞北京“四個中心”和“國家金融管理中心”功能定位，特別是推進北京“兩區”建設，全力支持北京市各項重點任務落實，推動更多資本市場重大改革措施在京先行先試。