新發基金市場延續穩中有升態勢

最近一週（6月29日至7月6日），儘管基礎市場震盪調整，但新基金髮行市場依然延續火熱態勢。萬得資訊統計顯示，6月29日至7月6日，新基金成立數量為43只，發行份額超過140億份，平均發行份額3.4億份，3個數據分別比去年同期的數據多出4只、12億份、0.4億份。從發行類別看，近一週內以偏股混合型基金為代表的權益基金依然佔發行大頭，債券基金等固定收益類基金髮行開始回暖。

從存量基金規模看，貨幣基金、混合型基金和債券型基金佔比位居前三，但貨幣基金規模總體呈現明顯下降態勢，後兩類基金規模穩中有升。截至7月5日，公募基金資產淨值合計22.23萬億元，其中股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣類基金資產淨值佔比分別為8.91%、25.59%、23.25%、40.97%。

儘管發行市場火熱，但近期在二級市場的投資管理層面，公募基金的態度相對謹慎。從基金倉位變化來看，公募偏股型基金小幅減倉，名義調倉與主動調倉方向一致，且主動調倉幅度小於名義調倉。目前，公募偏股基金倉位總體處於歷史高位水平。國金證券統計顯示，截至7月5日，近一週時間內公募股票型基金倉位為88.94%，比前一週降低0.88%倉位，加倉基金的數量為130只，減倉基金數量201只；混合基金目前的倉位為68.14%，環比降低0.9%的倉位，加倉基金數量為1230只，減倉基金數量為1518只，説明對後市走勢持謹慎態度的基金數量稍多一些。

分行業看，建材、房地產和紡織服裝三個板塊被公募基金主動相對大幅加倉，而農林牧漁、非銀行金融和國防軍工逐漸主動減持。從存量基金配置行業看，建材、機械和銀行是目前公募基金配置比例位居前三的行業，而煤炭、鋼鐵和綜合3個行業是目前相對被基金“冷落”的行業。

從收益看，本週收益較好的股票型基金集中在少數行業主題基金品種，行業漲幅前5名分別是電氣設備、紡織服裝、商業貿易、農林牧漁和醫藥生物，對應的電氣類、醫藥類主題基金業績表現相對較好。而曾是投資者眼中“香餑餑”的貨幣基金，如今業績表現不温不火。目前，全市場有貨幣基金331只，區間7日年化收益率的均值為2.20%，中位數為2.21%。其中，大部分基金的7日年化收益率在2.04%至2.38%區間。

金牛理財網分析師宮曼琳認為，7月份以來，受益於權益市場表現，新基金髮行份額抬升，加上博時、廣發、招商、工銀瑞信、興證全球、交銀施羅德在內的多家基金公司，以及中信證券、國信證券等部分證券公司獲得投顧資格，公募基金尤其是權益類基金髮展迎來更多政策紅利。

“近期，公募基金產品創新和新業務拓展迎來一個快速發展時期。”平安證券研究所基金研究團隊執行總經理賈志表示。比如，近期首批9只公募基礎設施REITs分別在滬深證券交易所掛牌上市交易，標誌着公募REITs這一國際市場重要金融產品正式登陸我國境內資本市場。又如，新一批基金投顧試點機構獲批，讓市場繼續對“買方時代”充滿期待。基金投顧服務的初衷，就是從提供服務、幫助投資者管理好資產、收取服務費用的角度出發，實現基金業從“賣方銷售”模式向“買方投顧”模式的變革。

從過去一年多的基金投顧試點看，運作穩健也獲得較好市場效果。未來，隨着更多機構開展投顧試點，公募基金的產品線有望更加豐富，更有利於投資者科學配置資金。