公募基金迎新一輪“限購” 近千隻新品待發

受益於權益市場表現，基金髮行和銷售近期持續回暖。今年上半年月均新基金成立數量均在百隻以上，進入到下半年，在諸如雙創50ETF、公募REITs等多類新產品帶動下，基金髮行節奏不斷加快。據不完全統計，全市場目前待發基金數量近千隻。與此同時，近日，公募基金更是頻繁發佈公告限制大額申購業務。

短期規模增長過快

49只基金“閉門謝客”

截至7月7日記者發稿，包括交銀藍籌混合、匯安豐澤混合A等在內的12只基金同日發佈限制大額申購業務公告。《經濟參考報》記者根據同花順數據統計，近7個交易日以來，共有49只基金產品發佈暫停大額申購業務公告，17只產品下調了大額申購限制金額，其中不乏明星基金經理管理的百億級基金以及上半年收益排名前列的部分“績優”基金。業內人士指出，近期市場回暖，投資者申購較為火熱，部分產品規模增長過快，尤其是今年以來業績優異的部分基金總體規模並不大，短期內規模暴增或給基金經理的投資佈局帶來一定困難。

7月7日，交銀施羅德藍籌混合型證券投資基金髮布公告稱，自7月7日起，對單筆金額在人民幣100萬元以上（不含100萬元）的申購及轉換入申請（含定期定額投資業務發起的申購申請）進行限制。自7月14日起恢復辦理大額申購等業務。

除交銀施羅德藍籌外，多隻公募基金日前頻繁公告，採取暫停或下調申購限制金額等方式，對產品大額申購業務進行限制。據記者不完全統計，近7個交易日以來，共有48只基金產品發佈暫停大額申購業務公告，17只產品下調了大額申購限制金額，其中不乏明星基金經理管理的百億規模以上基金。例如，7月5日，中歐基金管理有限公司發佈公告，對旗下中歐時代先鋒暫停大額申購，A類基金限額為1000元/人/天，C類基金限額為1萬元/人/天。中歐時代先鋒由明星基金經理周應波管理，截至2021年一季度末，中歐時代先鋒規模合計達214.11億元。

除此之外，偏股型基金上半年收益排行居前的金鷹民族新興和寶盈優勢產業也雙雙加入這一輪“限購”。7月3日，金鷹民族新興混合發佈公告稱，自7月5日起，對該基金申購（含轉換轉入及定投）投資進行大額限額，單日單個基金賬户累計申購（含轉換轉入及定投）基金份額的最高金額為200萬元（含）。6月28日，寶盈優勢產業混合同樣發佈關於大額申購等業務的限制公告。同花順數據顯示，截至7月7日，上述兩隻基金的年內收益分別為49.91%、53.14%，均位列混合型基金業績排行前三。

業內人士表示，基金的大額限購有助於保護原持有人利益，能夠減少短期內規模快速擴張對淨值帶來的衝擊。與此同時，對於部分業績優秀但總體規模不大的基金而言，由於受到投資者追捧，基金規模會在短期內劇烈增加，從而給基金經理的投資佈局帶來一定程度的困難。同花順數據顯示，今年上半年業績居前的偏股混合型基金，其規模大都不足5億元。例如，上述實施限購的金鷹民族新興混合、寶盈優勢產業混合截至今年一季度的規模分別為1.16億元、1.49億元。

近千隻蓄勢待發

新基金髮行競逐“下半場”

剛剛過去的2021年上半年，新基金募資總規模1.61萬億元，同比增幅達到52%。權益類基金繼續發力，發行規模超過1.303萬億元，佔比達到81.58%。這也是公募基金行業歷史上第四次半年度基金髮行規模超過萬億元。而進入下半年，各家基金髮行競爭更為激烈。

震盪調整中的市場並未影響新基金髮行的火熱態勢。此前首批9只公募REITs累計吸金314億元，首批9只雙創50ETF也大賣150億元。三方機構數據顯示，過去一週新基金成立數量達43只，發行份額超140億份，比去年同期數值均有不同程度的增長。其中，以偏股混合型基金為代表的權益基金佔比居前，固定收益類基金髮行也開始回暖。本週全市場有49只新基金髮行，涵蓋了易方達、嘉實招商、農銀匯理等33家基金公司。其中，南方、華夏、嘉實、招商5家公司旗下的雙創50ETF正式上市備受投資者關注。

另外，市場上首隻名稱中含有“碳中和”字樣的公募基金產品也於近日正式獲批。記者瞭解到，首隻獲批的西部利得碳中和混合基金投資將核心圍繞受益實現“碳中和”目標的技術和行業。西部利得基金研究部總經理陳保國表示，該基金的投資將核心圍繞受益實現碳中和目標的技術和行業，主要關注電力、交通、工業、新材料、建築、負碳排放技術、信息數字技術等領域中，可能出現的對現有行業產生影響的技術創新點，這都有可能成為未來重要的投資機會。

今年以來圍繞“碳中和”概念的主題投資熱度持續攀升，各家基金公司也開始積極籌備相關產品。目前匯添富、海富通、創金合信均申請了帶“碳中和”名稱的基金。同時，涉及新能源、低碳主題的基金產品申請數量也近10只。而不止“碳中和”主題基金，來自證監會最新發布的《證券投資基金募集申請行政許可受理及審核情況公示》顯示，目前已獲批尚未發行的基金多達440只。另據不完全統計，處於申報階段的基金目前已超500只。

談及7月份基金投資策略，格上理財建議注重資產配置的投資者，一方面可精選配置以優質債券為底層資產的標準化債權類產品；另一方面可選擇“固定收益+”產品，利用其收益增厚策略，發掘階段性低波動、相對高收益的可能性。“我們建議追跌不追漲，發生大的回調敢於加倉，把握好投資節奏。一方面，精選個股依然是主要方向，因為在‘盈利驅動’背景下，有能力優選出估值與盈利、成長性相匹配股票的管理人預期會表現更好。”