中金財富林劍文：為什麼基金投顧會成為“新寵”

【環球網 記者 陳超】自2019年10月，首批基金投顧牌照落地以來，基金投顧業務已經開始試點。如今，基金投顧成為了熱頻詞。隨着越來越多新機構的加入，投資者會有更多的投顧組合策略選擇，甚至有業內人士認為，隨着基金投顧的出現，“基金賺錢，基民不賺錢”這一困擾行業已久的問題有望逐漸得到解決。

基金投顧到底有什麼樣的魅力，值得各路機構重點發力的方向？

什麼是“基金投顧”？

中金公司財富服務中心執行總經理、基金投顧業務負責人林劍文介紹，基金投顧主要是指擁有相關資質牌照的投資顧問機構，接受客户委託，在客户授權的範圍內，按照協議約定為客户做出投資基金的具體品種、數量和買賣時機的選擇，並代替客户進行基金產品的交易申請。

林劍文表示，基金投顧的特點是，以客户利益為中心，為客户量身定製理財方案，並提供全天候的資產配置服務，改善客户的投資收益和體驗。而傳統的基金銷售模式是賣方模式，以將基金產品銷售給客户為目的，追求銷售規模最大化。

林劍文強調，基金投顧是客户買賣基金可以全權委託投資顧問來打理，目標是獲取長期穩健的收益和良好的投資體驗。其最大特點是從以往的規模導向變為客户利益導向，投資顧問從銷售基金獲取佣金，到通過投資服務賺取費用。

目前，基金投顧業務已經成為各路機構重點發力的方向。今年3月，20家基金公司、22家證券公司競逐新一批基金投顧業務試點資格。6月，中信證券、興業證券、廣發基金、博時基金等十幾家機構獲得基金投顧業務試點資格。7月，又一批機構獲批基金投顧業務試點資格。加上前期18家基金投顧試點機構，基金投顧大軍目前已超過50家。

我們需要需要基金投顧嗎？

很長時間以來，我國的基金存在一個現象就是基金賺錢，但是持有基金的用户卻賺不了多少錢。為什麼基金明明是賺錢，身為基民的我們在虧錢？林劍文認為，“追漲殺跌及持有期過短”是基金賺錢基民不賺錢的主要原因。

根據支付寶及中金財富服務中心截至2021年3月22日的數據顯示，2020年的股票型基金冠軍收益率超過167%，其長期收益能力不可謂不突出。但在最近一年持有過該基金的用户中，僅有31%的用户賺到了錢。有多達55.3%的用户，虧損高達5%以上。

林劍文進一步分析指出，大家會“追漲殺跌”，主要是由於股市和持有期間產生的高波動；而持有期過短、“拿不住”，則是主要由於基民所持基金與其投資期限及風險承受能力不匹配。

同時，林劍文表示，傳統的基金銷售是以賣方模式為主導的銷售模式，基金公司的目標是吧產品儘可能多的賣出去，然而投資者的目標是賺錢，這樣就出現利益不一致的情況。

與此同時，林劍文還稱，很多投資者像“炒”股票一樣“炒”基金，容易出現在牛市高位時跟風買入，在熊市低位時恐懼賣出割肉，長此以往很難賺到錢。小幫規劃CEO徐彬也表示，“投資很多時候是逆人性的，所以投資者需要學習基本的投資知識，最好還有專業的人，幫助大家搞懂自己買的金融產品是什麼，同時還能持續陪伴着，幫大家解決心裏不踏實的問題。”

林劍文強調，基金投顧是埋伏投資模式，站在客户利益的角度，根據客户的風險承受能力、資金量、投資週期，制定合適的資產配置方案，適時進行調倉，幫助投資者理性面對市場，提升投資收益和體驗。“基金投顧最大的目的還是幫助基民拿住收益。”林劍文説。

*“大咖”*如何挑選基金？

公募基金有8135支，規模達到了22萬億元，公募基金正逐漸成為大眾理財的首選之一。然而，公募基金種類繁多，篩選困難，要如何篩選出比較好的基金產品？

林劍文介紹，中金財富在選擇基金產品時，會把所有公募基金按照股票、債券、貨幣、混合、另類等五大類進行分類，然後進行量化篩選，放入觀察池中，再通過深度評估到備選池中。

值得一提的是，林劍文表示，中金財富從六個個維度來評估基金。首先是最直觀的業績排名維度出發，查看基金短期、中期、長期的業績排名。接下通過最大回撤、極端行情回撤來做評判基金的抗風險能力。其次是瞭解基金經理的從業背景，是否穿越牛市、熊市、是否專注能力圈。之後是瞭解基金經理的投資風格，通常是進行一對一的交流，瞭解基金經理的投資理念，進行定性定量分析和個人投資匹配。最後會了解管理規模和投資者結構。

林劍文表示，在經過幾輪的優中選優後，被選中的基金會進入核心池中，經過調倉備選，最後結合投資需求，構建不同風險收益特徵，選擇更合適的組合持倉。

林劍文認為，戰略配置起決定性作用，確定各大類資產長期目標權重，從而決定資產組合的長期受益和風險特徵。林劍文介紹，優秀的投顧會通過科學配置、優選基金的方式，幫助用户提升收益。

在大眾理財和金融產品淨值化的大趨勢下，投資者教育的重要性和價值越來越突出。林劍文表示，此次中金財富與小幫規劃合作，也是為了幫助用户建立投資理財的正確認知，互補雙贏。據悉，小幫規劃作為投資理財學習社區，從創立之初就致力於成為“大眾身邊的投資理財教練”，幫助用户建立投資理財的正確認知，並且做好用户和優質金融服務的連接器。小幫規劃劃APP除了提供優質的課程以外，還提供跟課程相配套的數據查詢工具、持續的案例分析，以及供用户討論理財的學習社區。