業內：完善ESG投資需各方通力合作

隨着人們對氣候變化和社會問題的關注，ESG（環境、社會和治理）投資成為熱門話題。在近日舉辦的“全球綠色復甦與ESG投資機遇”峯會上，與會人士認為，隨着社會觀念的變化和各國法律的強制性約束，長期看資本市場必然會對ESG投資給予合理溢價，公、私募基金資管行業發展也將受益於ESG理念的踐行，完善ESG投資需各方通力合作。

踐行ESG理念成全球共識

近年來，綠色低碳發展成為越來越多國家認可和支持的價值觀。

全球財富管理論壇組委會總幹事、孫冶方經濟科學基金會理事長李劍閣表示，綠色低碳轉型不僅關係到經濟發展模式的轉型升級，也關係到金融投資理念的轉型升級。金融作為現代經濟的血液，不論在疫後經濟復甦過程中，還是在向綠色低碳發展模式轉型的過程中，都發揮着至關重要的作用。金融機構作為一類特殊的經濟主體，相較於一般企業而言應當更加註重在業務經營中踐行ESG理念。

景順首席執行官Martin L. Flanagan表示，ESG是緩解企業和社會面臨長期風險的重要抓手，一項涉及全球政府、私營企業、公共機構、資產管理公司共同努力解決的問題。相信未來幾年，ESG不會被視為投資的一個子類別，而是將成為投資方式最基本的組成部分，這種思維轉變將有助於瞭解客户需求，創造出新的投資方法和新的投資組合。

基金業發展迎新機遇

目前，在國際資產管理行業，ESG已經成為主流投資理念和投資策略。2020年全球主要經濟體發佈10餘個面向ESG投資者或ESG產品的相關政策，ESG資產規模在全球資產管理中規模佔比超過30%。

“在進行投資之前我們會評估基金管理方面ESG意識和投資流程，並留意未來需要改善的ESG實踐。為追蹤GP（普通合夥人）和ESG的進展，我們啓動年度跟進工作，希望看到我們所投的基金GP，尤其是處於ESG融合初期的GP，能夠持續改善ESG的實踐。”淡馬錫全球企業發展聯席總裁兼中國區總裁吳亦兵説。

在中國證監會市場監管二部主任王建平看來，後疫情時代綠色復甦為私募股權基金帶來了新的發展機遇，一方面投資者日益增長的ESG投資需求將為私募股權基金帶來更加廣泛多元的資金來源，另一方面綠色低碳轉型將為私募股權基金帶來大量的投資機會。

我國擁有眾多成長性高的科技創新企業，在光伏發電、新能源電池等領域優勢明顯，已成為全球私募股權基金的首選目的地。6月21日，全國碳排放權交易市場正式啓動，使得我國擁有當前全球規模最大的碳市場，進一步推動我國重點行業的減排進程。

“未來傳統工業和交通運輸等領域碳排放大户也將納入碳市場，碳排放大户產業鏈的上下游中存在巨大的減排潛力，其中可看到，二氧化碳捕集與封存技術、儲能技術、綠色化工、非化石能源應用等將引發顛覆性創新和鉅額投資需求。”王建平説。

值得注意的是，當前，市場有不少觀點認為，ESG投資是以降低迴報為代價的。嘉實基金總經理經雷表示，ESG投資理念在國內絕對不是一個拉低投資收益的維度，如果用萬德全A可持續的ESG指數回測可以發現，2017年以來萬得全A的可持續ESG指數累計漲幅是66.1%，超過整個萬得全A指數32.4%，年化超額收益在5.5%。

需各方合力推動

在此背景下，各市場參與主體應如何更好地踐行ESG投資理念？

“在ESG投資當中，最大的挑戰其實是如何評估、如何獲取相關數據。由於目前國內對ESG數據披露非常有限，所以需要整合各個方面，包括監管、媒體以及各種協會的數據，形成體系、有效分類、建立框架和評分體系，要把它落成全面、系統、理性的投資。”嘉實基金董事長趙學軍表示，ESG投資的根本還在於改變企業，使企業有ESG可持續發展的意識，使企業願意參與其中，進行創新和技術突破。

北京市地方金融監管局局長霍學文表示，北京將加強與國際國內的合作，跟各大金融機構總部、國家相關部門一起推動綠色金融的標準、評估、審計和綠色信息披露，提升專業服務能力。北京在推動全國自願減排交易中心建設的同時，也將推出ESG中國版指數，為海內外基金、銀行理財、保險資管的財富管理提供ESG投資的中國標準。

申萬宏源證券董事長儲曉明表示，完善ESG投資需要在發展豐富的ESG產品下功夫。產品是ESG投資策略的載體，豐富技術金融產品供給，是構建資本市場大生態的基礎。橫向來看，我國ESG投資產品在全球可持續基金佔比很小，資本市場當前在綠色產品供給上相對不足，需要進一步加大基礎金融市場的供給，比如可推出ESG指數、ESG專項債券、ESG專項資產證券化產品，ESG主題基金及指數基金。

中國農業發展銀行副行長張文才表示，下一步，農發行將完善現有的業務模式，在投資業務的盡職調查和評審環節，加入對環境、社會、治理等ESG要素的評價，推動信貸和財富資源向ESG評分高的領域和企業傾斜；通過踐行ESG原則，提升資產質量，將ESG原則融入風險管理中，充分發揮ESG對高質量發展的引領作用；推動農發行ESG信息資源披露，構建具有農業政策性銀行特色的、高標準的ESG數據管理框架，逐步實現企業社會責任報告向ESG報告的轉型。