六大行理財公司領銜發起 國民養老保險公司呼之欲出

8月18日，中國保險行業協會發布《關於擬設立國民養老保險股份有限公司有關情況的信息披露公告》（下稱《公告》）。《公告》顯示，工銀理財有限責任公司、農銀理財有限責任公司、中銀理財有限責任公司、建信理財有限責任公司和交銀理財有限責任公司等17家公司擬設立國民養老保險股份有限公司（以下簡稱“國民養老保險公司”），其註冊資本將為111.5億元。

業內人士指出，國民養老保險公司的設立或為我國發展第三支柱養老保險提供相應產品支持。

六大行理財公司均持股

根據《公告》，國民養老保險公司發起人共計17家公司，工銀理財、農銀理財、中銀理財、建信理財、交銀理財各投資10億元，持股比例均為8.97%；中郵理財投資6.5億元，持股比例5.83%；信銀理財、招銀理財、興銀理財、民銀金投資本管理（北京）有限公司各投資5億元，持股比例同為4.48%。

同時，華夏理財投資3億元、持股比例2.69%；北京市基礎設施投資有限公司投資10億元，持股比例8.97%；北京熙誠資本控股有限公司出資5億元，持股比例4.48%；國新資本出資10億元，持股比例8.97%；中信證券投資有限公司出資3億元，持股比例2.69%；泰康人壽投資2億元，持股比例1.79%；中金浦成投資有限公司出資2億元，持股比例1.79%。

《公告》顯示，國民養老保險公司的業務範圍包括：商業養老計劃管理業務；受託管理委託人委託的以養老保障為目的的人民幣、外幣資金；團體養老保險及年金業務；個人養老保險及年金業務；短期健康保險業務；意外傷害保險業務；團體人壽保險業務；團體長期健康保險業務；個人長期健康保險業務；上述保險業務的再保險業務；國家法律、法規允許的保險資金運用業務；與上述業務有關的諮詢服務業務；保險兼業代理；經中國銀保監會及國家相關部門批准的其他業務（以保險許可證和營業執照所載為準）。

豐富個人養老產品供給

今年3月，監管部門已考慮設立國民養老保險公司，作為現有養老保險體系的補充。

一位大型險企負責人表示：“目前做養老產業稍微靠前一點的是泰康保險，泰康保險以高端養老社區為代表，國壽、太平、太平洋也都有涉及，但都處於摸索階段。此次擬設立的國民養老保險公司就是要加強第三支柱發展，豐富個人養老產品供給。”

銀保監會辦公廳副主任毛奉君曾撰文表示，目前，我國可用於養老金融的資金規模高達160萬億元，可轉換為長期養老資金的金融資產十分龐大。與現實需求相比，真正具備長期、穩健、價值投資等養老特徵的個人養老金融產品供給嚴重不足。

一位保險公司負責人表示，目前市場上僅有9家專業的商業養老保險公司，分別為國壽養老、太平養老、平安養老、人保養老、泰康養老、大家養老、新華養老、長江養老以及首家合資養老保險公司恆安標準養老。這9家公司均為保險集團的子公司，無論從體量還是規模上均不及擬設立的國民養老保險公司。

有業內人士指出：“未來銀行需要負責資金的託管，監管或希望銀行方面發揮更大作用。”

發展多層次養老保險體系

商業養老保險，又稱“養老年金保險”。有業內人士指出，截至2020年年末，作為第三支柱的商業養老保險，其存量資產僅為0.6萬億元，僅佔中國養老保障體系資產餘額的5%左右。顯然，5%的商業養老保險資產餘額支撐不起國家“發展多層次、多支柱養老保險體系”的戰略目標。

根據《中國保險業可持續發展報告（2021）》顯示，截至2020年年末，商業養老年金積累的保險責任準備金不足6000億元，相比於保險業總資產來説可謂微乎其微，要實現2025年末商業養老保險責任準備金累積6萬億元的目標，養老年金保險責任準備金佔年金存量的比例要達到40%，而2020年年末這一數值僅為12%。

2025年，如果個人商業養老保險存量資產達到6萬億元，將成為中國養老保障體系重要組成部分，其在中國養老保障體系“三支柱”中的作用將超過由企業年金和職業年金組成的“第二支柱”。

據人社部養老保險司有關負責人介紹，目前，我國發展第三支柱養老保險已有基本思路，總體考慮是建立以賬户製為基礎，個人自願參加，國家財政從税收上給予支持，資金形成市場化投資運營的個人養老金制度。銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金都可以是個人養老金的投資範圍。“一方面，我們將提高企業年金覆蓋率，並推動職業年金市場化投資運營平穩規範；另一方面，規範發展第三支柱養老保險，推動出台個人養老金制度，會同相關部門研究制定配套政策儘快落地。”