能源行業上半年發展報告

今年上半年，我國統籌疫情防控和經濟社會發展，有效實施宏觀政策，主要宏觀指標運行於合理區間，國內經濟運行穩中加固穩中向好。上半年國內生產總值同比增長12.7%，高於6%以上的預期目標。能源行業作為國民經濟基礎性行業，在穩增長、保民生、保能源安全等方面發揮着重要作用。在國內經濟穩步恢復的背景下，上半年能源行業呈持續恢復態勢，行業景氣度仍處近年高位。

價格漲幅擴大 保供穩價仍需加力

根據中經能源產業景氣監測結果，今年二季度中經能源產業景氣指數為103.0，受上年同期基數提升的影響，比一季度回落1.0點。與一季度相比，在構成中經能源產業景氣指數的5個指標中，能源行業營業收入和利潤總額同比增速繼續加快，行業生產、固定資產投資同比增速有所放緩，從業人員同比降幅有所擴大。監測結果表明，我國統籌疫情防控和經濟社會發展成果持續鞏固,能源行業發展韌性較強，內生增長動力較足。

能源行業三大子行業中，中經煤炭行業景氣指數為103.7，電力行業和石油行業景氣指數均為102.4。受去年同期基數變動差異以及上游成本漲幅不同等因素影響，能源行業內部子行業走勢有所分化，與一季度相比，石油行業繼續上升0.9點，煤炭行業景氣指數回落0.7點，電力行業景氣指數回落2.7點。

能源生產保持快速增長。根據中經能源產業景氣監測數據，經初步季節調整，上半年能源行業工業增加值累計同比增長10.2%，兩年平均增長3.7%。分行業來看，電力行業同比增長13.4%，兩年平均增長5.3%；煤炭行業同比增長9.0%，兩年平均增長4.7%；石油行業同比增長7.1%，兩年平均增長1.4%。煤炭、石油、電力的安全穩定供應，是當前國內經濟穩中加固穩中向好的重要保障。然而，受部分大宗商品，尤其是原油、煤炭等能源產品價格上漲較快的影響，中下游行業生產成本高企，企業盈利空間受到擠壓。能源企業需進一步做好“保供穩價”工作，切實為“穩增長”“保民生”提供有力保障。

經濟持續恢復帶動能源市場需求增長加快。經初步季節調整，上半年能源行業營業收入累計為6.6萬億元，同比增長23.9%，增速比一季度加快4.9個百分點；兩年平均增長8.3%，比2019年同期高0.5個百分點。能源行業營業收入增長加快，主要得益於石油行業市場需求的好轉。從子行業看，電力行業營業收入為3.0萬億元，同比增長18.1%；石油行業為2.6萬億元，同比增長29.3%；煤炭行業為9652.5億元，同比增長28.8%。能源產品價格大幅上漲，也是能源行業營業收入增長持續加快的主要因素之一。

數據顯示，二季度能源行業工業品生產者出廠價格總水平同比上漲21.3%，漲幅比一季度擴大20.9個百分點。分行業來看，石油行業生產者出廠價格總水平同比上漲43.0%，煤炭行業同比上漲29.7%，電力行業同比下跌0.5%。為遏制大宗商品價格快速上漲，陸續出台投放國家儲備、打擊囤積等“保供穩價”政策措施，部分商品價格漲幅有所收窄。4月至6月，煤炭開採和洗選業工業生產者價格環比分別上漲2.8%、10.6%和5.2%，石油、煤炭及其他燃料加工業分別為下跌0.9%，上漲4.4%和3.1%。

從主要能源產品看，煤炭價格波動上行，動力煤期貨由2020年末的674元/噸，波動攀升至二季度末的793元/噸；上半年國內成品油價格歷經9次上調，僅1次下調，汽油價格由年初的6555元/噸上漲至二季度末的8050元/噸。國內油價的上漲，主要受到國際原油價格上漲的影響。國際油價的上漲，一方面在於多國為應對新冠肺炎疫情衝擊，採取量化寬鬆政策；另一方面則在於疫情影響下全球運力緊張、運價的上調。據統計，年初以來波羅的海乾散貨指數（BDI）由1374點上升至二季度末的3383點，漲幅近1.5倍，海運價格大幅攀升。

能源類大宗商品價格的上漲，在帶來能源企業營收、效益快速增長的同時，也加大了下游行業的生產經營成本，擠壓了企業盈利空間。目前又逢能源迎峯度夏的關鍵時點，保供穩價工作雖取得一定成效，但仍需鞏固加力。

盈利大幅增長 投資增速高位回落

在能源行業營業收入增長加快，能源產品價格上漲，以及減税降費等調控政策深入落實推進等諸多積極因素的共同作用下，上半年能源行業盈利大幅增長，且兩年平均增長率已遠高於疫情前同期水平。

中經能源產業景氣監測數據顯示，經初步季節調整，上半年能源行業實現利潤總額累計為5591.0億元，同比增長1.8倍，增速比一季度加快72.7個百分點，兩年平均增長14.9%，而2019年同期為同比下降7.2%。分行業來看，石油行業實現利潤2266.0億元，而上年同期為虧損163.2億元；電力行業實現利潤1685.8億元，同比增長24.7%，增速比一季度回落20.0個百分點；煤炭行業實現利潤1639.2億元，同比增長近1.1倍，增速比一季度回落97個百分點。

能源行業盈利能力快速恢復，且高於工業平均水平。經測算，上半年能源行業銷售利潤率為8.5%，比去年同期上升4.8個百分點，比全部工業7.0%的平均水平高1.5個百分點。分行業來看，內部分化有所加大，煤炭行業銷售利潤率為17.0%，石油行業為8.6%，電力行業為5.6%。相較一季度，煤炭行業利潤率有所上升，石油行業保持平穩，電力行業由於煤電佔比較高，電煤漲價擠壓盈利空間，利潤率有所下降。

從投資來看，上半年能源行業固定資產投資完成額增速高位回落，主要受去年同期基數攀升的影響，而兩年平均增速尚未恢復至疫情前的同期水平，表明雖然目前能源行業營收、利潤等指標有明顯改善，但仍處於新冠肺炎疫情衝擊下的恢復階段，市場信心雖有提升，尚需持續穩固。根據中經能源產業景氣監測數據，經初步季節調整，上半年能源行業固定資產投資總額累計為5561.7億元，同比增長8.2%，兩年平均增長7.4%，比2019年同期低0.9個百分點。分行業來看，電力行業固定資產投資總額為2617.0億元，同比增長9.1%，增速比一季度回落90.0個百分點；石油行業為2027.0億元，同比增長3.9%，增速比一季度回落6.2個百分點；煤炭行業為917.7億元，同比增長15.7%，增速比一季度回落11.8個百分點。

抓住“雙碳”機遇 統籌推進協調發展

能源行業作為各行業發展的基礎性、保障性行業，隨着宏觀調控政策和相關產業政策持續發力，呈穩步恢復態勢。當前能源行業政策支持力度加大、發展韌性增強，下半年有望延續恢復勢頭。同時外部環境錯綜複雜，能源行業在保障經濟穩定恢復的同時，重點要做好保供穩價、迎峯度夏等具體工作。下一階段，需抓住“碳中和、碳達峯”的機遇期，統籌有序確保行業持續穩定高質量發展。

一是建立健全全國碳排放權交易市場，建設國家級碳排放大數據平台，通過市場機制推動低碳綠色發展。發電行業全國碳排放權交易市場啓動上線，這是繼2020年底生態環境部以部門規章形式出台《碳排放權交易管理辦法（試行）》後，碳排放權交易的又一重大舉措。接下來，建設國家級碳排放大數據平台，彙集企業碳排放量以及用電、用水和燃料等實際數據，作為推測全社會碳排放量的重要依據，有助於政府層面制定相關碳排放時間表與路線圖等。依託市場機制和真實數據的同時，需及時糾正不合理雙碳目標，避免運動式減碳，以穩步有序、精準直達方式，支持清潔能源、節能環保、碳減排技術的發展。

二是加強新能源配套送出工程投資建設，解決新能源併網消納矛盾。一個時期以來，新能源的送出渠道不通暢，是影響新能源併網消納、制約新能源發展的重要因素之一，電網建設主要依託於國家電網等電網企業，分佈式輸配電系統建設與新能源電源建設相比相對滯後。下一階段，需從以下幾方面着力開展工作。首先確保新能源安全有序併網。風電、光伏發電等部分新能源電力資源受風力、日照強度等因素影響，具有間歇性強、波動性大的特點，給新能源併網消納帶來巨大挑戰。需在技術層面破解這一難關，在確保安全的基礎上，實現有序併網消納。其次加強電網和電源規劃統籌協調，科學合理佈局新能源建設，努力做到電源項目和配套送出工程同步規劃、同步核准、同步建設、同步投運，實現電源與電網協同發展。再次要加快配套政策和實施細則的出台，化解電網、電源企業的後顧之憂，調動企業參與積極性，實現雙贏。

三是落實《“十四五”循環經濟發展規劃》，培育能源產業再製造領軍企業。實現“雙碳”目標，一方面在能源供給側，推動光伏發電、風電、水電等清潔能源替代化石能源；另一方面在需求側，大力發展循環經濟，提升能源產品使用效率，降低碳排放量。在國家重點工程與項目建設方面，要積極利用餘熱餘壓資源，推行熱電聯產、分佈式能源及光伏儲能一體化系統應用，推動能源梯級利用，支持企業廣泛使用再製造產品和服務。配套政策中，還需關注、解決企業在循環經濟核心技術研發創新中成果轉化、獎勵機制等方面存在的問題，疏通堵點，培育能源產業再製造領軍企業。

四是進一步完善分時電價機制。為適應新能源大規模發展、電力市場加快建設、電力系統峯谷特性變化等新形勢新要求，要持續深化電價市場化改革、充分發揮市場決定價格作用，形成有效的市場化分時電價信號，全面推行分時電價機制。這一舉措將充分發揮電價信號作用，引導用户依據自身需求錯峯用電。實施錯峯用電一段時期後，用電企業將重新計算生產經營成本，力求達到總體最優的用電計劃，電力供需關係將形成新的平衡，削峯填谷的同時，促進儲能的發展，一定程度上填補供電側負荷的缺口，進而結合光伏發電、風電等新能源間歇性、波動性的特點，進行更為充分的消納。

（報告由經濟日報社中國經濟趨勢研究院、中國統計信息服務中心聯合編制）