上市券商發力公募業務 已有5家基金淨利突破5億元

本報記者 周尚伃

近年來，資本市場全面深化改革開放給證券業帶來了新的發展機遇。上半年，券商經營層面利好不斷，交投活躍度維持高位。證券行業業績同比增長，資產規模穩步擴張。截至《證券日報》記者發稿，已有17家上市券商2021年中報披露完畢。其中，14家上市券商實現營業收入、淨利潤同比雙增長。

從上半年券商的業績亮點來看，公募業務的表現無疑最為醒目。17家上市券商旗下20家參控股公募基金公司的半年度經營業績也隨着券商中報浮出水面，有11家公司的淨利潤均超1億元，包括5家公司淨利潤均超5億元，這為券商取得優異業績做出了不少貢獻。

14家上市券商營收淨利

同比雙增長

在上半年高波動市場特徵下，頭部券商保持穩定增速，特色化中小券商正在創造更多驚喜，但券商之間的業績分化愈加明顯。

據《證券日報》記者統計，截至發稿，已披露中報的17家上市券商，累計實現營業收入1412.29億元，同比增長30.91%；實現淨利潤469.25億元，同比增長33.91%。其中，營業收入超100億元的上市券商有5家，分別為中信證券（377.21億元）、海通證券（234.71億元）、國泰君安（219.18億元）、中信建投（123.26億元）、國信證券（103.21億元）；淨利潤超100億元的僅有中信證券一家（121.98億元），海通證券緊隨其後，為81.7億元。14家上市券商實現營業收入、淨利潤同比雙增長。

從業績增速方面來看，目前，國信證券的淨利潤同比增幅暫列第一，為62.61%；西南證券以60.17%的增幅緊隨其後。海通證券、國泰君安、華林證券、國元證券、中信證券、浙商證券的淨利潤同比增幅超30%。

中證協數據顯示，139家證券公司上半年營業收入、淨利潤的同比增幅分別為8.91%、8.58%。目前，已披露中報的17家上市券商中，華西證券、國元證券、東北證券的營業收入以及中信建投、國海證券、東北證券、華西證券的淨利潤同比增速均不及行業平均線，東北證券營業收入同比下降20.71%；中信建投、國海證券淨利潤分別同比下降1.08%、23.97%。

當前，不少券商在融資發力兩融等信用業務後，業績表現較為突出。但同時如經紀、投行等主營業務的表現卻平平。對此，粵開證券研究院首席市場分析師李興在接受《證券日報》記者採訪時表示：“在傳統通道業務競爭日益激烈、利潤率不斷下滑的形勢下，券商已逐步減少對經紀業務的依賴，開始呈現出分化發展的態勢。對標國外券商發展歷史，國內證券業最終將分化成六類差異化券商：綜合型的航母級投行和本土全能投行，專業型的零售財富券商、交易券商、精品投行和特色投行。國內券商應根據自身業務類型和戰略發展路徑，實現錯位競爭。”

發力公募業務

加速資管轉型

當前，我國公募基金髮展駛入快車道，公募基金業務成為券商資管業務轉型的重要發力點之一。隨着券商中報的陸續披露，券商系公募基金（券商參控股，下同）上半年的經營業績也隨之展現，併成為券商上半年業績亮點。

從業績表現來看，不少券商系公募基金為證券公司亮眼的業績帶來了不小的貢獻。據《證券日報》記者不完全統計，截至發稿，已有20家券商系公募基金披露了半年度業績。其中，11家公募基金的淨利潤均超1億元，5家公司淨利潤均超5億元。富國基金（海通證券持有27.775%股權）上半年實現營業收入39.98億元，淨利潤12.42億元，同比分別增長101.11%、97.77%；華夏基金（中信證券持股62.2%）緊隨其後，實現淨利潤10.49億元，同比40.24%；招商基金（招商證券持股45%）位列第三，實現淨利潤7.84億元；景順長城基金（長城證券持股49%），實現淨利潤7.2億元；鵬華基金（招商證券持股50%）實現淨利潤6.14億元。

從增幅方面來看，20家券商系公募基金中，有5家淨利潤同比增幅均超100%。浙商基金（浙商證券持股25%）實現淨利潤891.81萬元，同比暴增4760%；東吳基金（東吳證券持股70%）、東方基金（東北證券持股58%）、國海富蘭克林基金（國海證券持股51%）、景順長城基金的淨利潤同比增幅均超100%。

20家券商系公募基金中，目前僅有中信建投基金上半年出現虧損，實現營業收入-7014.12萬元，淨利潤-9939.84萬元。上半年，中信建投對中信建投基金的持股比例由55%增加至75%。

在中報披露的同時，多家券商也披露了對子公司的增資動向。其中，西部證券將以貨幣方式向其控股子公司西部利得基金增資1020萬元。西部證券還將以貨幣方式向西部優勢資本（全資私募子公司）增資5億元。對此，李興向記者表示：“從頭部券商的轉型邏輯看，幾乎都是通過加大對科技的投入，數字化和智能化相結合，打造綜合服務平台，為客户提供豐富的金融產品以及資產組合。而券商在客户服務和渠道方面優於基金公司，在產品創設和組合策略設計方面優於銀行，進一步發展公、私募基金業務，可以擴大管理規模，或將為券商帶來增量收入，也將提高券商作為基金銷售渠道的比重。”