靴子落地！光大理財獲准在青島開展養老理財試點

9月10日，銀保監會正式批准光大理財等4家銀行理財公司在青島等城市開展養老理財產品試點工作。養老理財最終花落光大，充分展現出監管部門對光大銀行和光大理財能力的認可與信賴。

人口結構的變化與養老金缺口呼喚第三支柱發展

目前，與發達國家相比，我國養老金融體系在總量和結構上存在顯著短板，截至2019年底，我國養老金結餘總量約11萬億元，但第三支柱養老金餘額佔比不足0.01%，而人口結構的變化，或導致我國現行養老金在2035年左右耗盡。因此，黨的十九屆五中全會指出要“發展多層次、多支柱養老保險體系”增強社會保障能力，國家金融監管部門也多次明確要發揮金融優勢，大力發展第三支柱養老保障，有效緩解我國養老保險支出壓力。

養老金是各類要素市場的長線資金，對於促進股權市場和直接融資市場發展，支持基礎建設和科技創新改善，進而服務新舊動能轉換，提高經濟發展質量具有重要作用。對投資者而言，投資帶有普惠性的養老金融產品，通過長期限的投資策略來穿越週期、熨平波動，使得廣大羣眾能夠分享資本市場長期發展的紅利，增加居民財產性收入，實現財富的保值增值，讓投資者老有所養、老有所依、老有所樂、老有所安，也有助於實現共同富裕。

養老理財試點恰逢其時

本次養老理財試點是金融監管部門深化金融供給側結構性改革、推動共同富裕的重要舉措之一。作為產融結合、服務實體經濟的連接器，銀行理財公司恰是進行養老金融產品試點的“不二人選”。

一方面，出生於“商業銀行”的理財公司天然瞭解自己的客户，貼近投資者從而更加準確的設計產品，將投資者的生命週期和長期養老需求相匹配，兼顧不同投資者的養老需求和風險偏好。另一方面，銀行理財能夠通過多資產、多策略的投資擺佈和產品的精細化管理，在市場波動中控制回撤，充分保障居民的養老金安全，保障投資者利益。

再次，銀行理財在對利率市場的變化、信用風險的把握和宏觀趨勢的認識方面具有比較優勢，和企業有更好的粘性，可以在一個更全面、多元化的投融資領域中服務於企業的全生命週期，用資管項下的全譜系產品體系服務於企業的成長，關注企業的全資產負債表，形成企業融資方式的接力轉換，陪伴企業共同成長，助力國家經濟轉型與動能轉換。

特別強調的是，本次的養老理財試點是在資管新規框架下發展多層次、多支柱養老保險體系的一次嘗試，打破“剛性兑付”、推進淨值化轉型仍開展試點的題中之義，並在此基礎上通過投資策略的安排和產品的精細化管理，滿足客户的長期養老需求，同時保障投資者利益。

為什麼是光大理財？

素以“創新見長”的光大理財能夠成為首批養老理財試點機構，或許可從三方面解讀。

首先，光大理財在產品設計和投研能力方面得到了市場和投資者的一致認可。成立以來，光大理財着力構建完善的“七彩陽光”淨值型產品體系，不斷提升產品管理和投資風控能力、夯實運營基礎、增強科技賦能，公司運轉平穩、發展迅速。2020年2月，傳承光大銀行長期限產品管理經驗，光大理財首款公募理財產品“陽光金頤享1號”正式面世，採用五年期封閉運行，截至9月3日，該產品近1年的摺合年化收益率達6.71%。今年以來，光大理財一日售罄百億元的產品迭出，其中“陽光橙增盈穩健1號”的首募規模達到216億元，近期發行的“陽光橙增盈穩健3號”的募集規模也達到了160億元，在募集規模上“一騎絕塵”。在產品業績方面，三方數據顯示，截至8月26日，“陽光紅ESG行業精選”近6月淨值增長率為12.33%，近半年的業績排名同類型第一；截至8月16日，在投資期限為1-3月的純固收榜中，“陽光金季添利1號”更是四次蟬聯固收榜榜首。上半年，光大理財累計為投資者創造收益超過150億元。

其次，依託光大集團的戰略協同賦能。藉助光大集團全金融牌照、產融結合、陸港兩地的優勢，光大理財能夠通過養老理財產品試點串聯起集團旗下大健康平台生態圈的相關企業，例如光大養老的養老社區，雲繳費的便民繳費，光大永明的養老保險，中青旅的夕陽紅旅遊等，圍繞金融、康養和醫療相結合，真正打造出全鏈條產品，提供全鏈條服務。

最後，光大理財註冊在青島，青島是全國唯一以財富管理為主題的國家級金融綜合改革試驗區，養老理財恰是居民財富管理的重要內容。2019年，青島市入選了全國第四批居家和社區養老服務改革試點城市，在中國科學院發佈的2021年《中國宜居城市研究報告》中，青島市的綜合宜居性評價位居全國第一。在今年印發的《青島市“十四五”民政事業發展規劃》中，更是明確提出要構建普惠型老年人福利服務體系，促進養老產業集羣發展。青春之島、創業之城，未來或將新增“宜居養老”的城市標籤。

啓動養老理財產品試點只是推動養老金融改革發展的一小步。未來，在金融監管部門的指導下，光大理財等銀行理財公司還將繼續探索如何更好的迴歸“受人之託、代客理財”的本源，發揮銀行理財在大類資產配置領域的資源稟賦，不斷提升專業能力，滿足更廣大投資者的財富保值增值需求和長期養老需求，為實體經濟發展引入資金、注入活力，助力實現共同富裕。