逾50家公司預告三季報業績 八成報喜

Wind數據顯示，截至9月12日晚，A股共有51家上市公司披露了2021年三季報業績預告，預喜的有41家，佔比達80.39%。其中，略增14家、扭虧3家、續盈3家、預增21家。從行業角度看，順週期行業、新能源汽車產業鏈業績表現突出。

28家公司預計淨利超過1億元

從淨利潤來看，上述已披露前三季度業績預告的51家上市公司中，從業績下限來看，預計前三季度歸屬於上市公司股東的淨利潤超過1億元的有28家，超過5億元的有15家。其中，分眾傳媒、歌爾股份、中泰化學、三七互娛、天賜材料、時代電氣6家上市公司預計2021年前三季度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤下限超過10億元。

淨利潤增長率方面，剔除扭虧的上市公司，有12家上市公司預計前三季度歸屬於上市公司股東的淨利潤同比增幅下限超過100%。延安必康、長遠鋰科、明牌珠寶、怡亞通4家上市公司預計前三季度歸屬於上市公司股東的淨利潤增幅下限超過300%。

其中，從業績上限來看，分眾傳媒以預計超過45億元的淨利潤暫列A股前三季度業績“預增王”。公司預計2021年前三季度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤約43.8億元至45.3億元，同比增長98.89%至105.7%。

新能源汽車產業業績表現突出

分行業來看，化工、新能源汽車產業鏈業績表現突出。

其中，新能源汽車產業鏈今年以來保持了非常高的景氣度。中汽協披露的產銷數據顯示，今年1-8月，新能源汽車產銷分別完成181.3萬輛和179.9萬輛，同比均增長1.9倍。其中，8月新能源汽車產銷繼續刷新紀錄，並首次超過30萬輛，當月滲透率已提升至17.8%。

東莞證券研報顯示，全球新能源汽車市場共振向上，滲透率將持續提升，帶動鋰電池產業鏈維持高景氣。我國汽車電動化產業鏈佈局完善，將能充分享受全球汽車電動化紅利。目前行業仍處於下游需求旺盛、上游產能緊張格局，產業鏈價格維持高位運行，預計三季度業績保持快速增長。

在此背景下，新能源汽車產業鏈上市公司前三季度業績持續向好。以天賜材料為例，公司預計前三季度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤約14億元至16億元，同比增長170.08%至208.66%。其中，第三季度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤6.17億元至8.17億元，同比增長198.65%至295.4%。主要原因為，鋰離子電池材料電解液產品市場需求旺盛，銷量及價格有較大幅度增長，同時產品原材料自產率提升，毛利率提升。

同時，以化工為代表的順週期行業隨着全球經濟的復甦進入到高景氣度週期，量價齊升。在此背景下，相關上市公司前三季度的業績保持了高速增長的態勢。

以中泰化學為例，該公司稱，受市場影響，公司主要產品聚氯乙烯樹脂、粘膠纖維、粘膠紗價格及銷量較上年同期上漲，預計前三季度歸屬於上市公司股東的淨利潤為24.30億元至26.30億元，同比增長644.33%至689.13%。

高景氣度行業受關注

前三季度行業景氣度的高低也直接映射在了股價上。以化工板塊為例，今年以來，申萬化工指數持續攀升，年內已大漲50.87%，近期更是加速上漲，上週收出5連陽。

不少順週期行業的景氣度目前仍處於上升通道中。機構監測數據顯示，大宗商品整體表現強勢。夏季用煤高峯支撐煤炭價格持續走強；碳酸鋰和硅片價格持續強勢。此外，鋁價近期持續上漲。建材方面，水泥和玻璃價格同樣維持上漲態勢。在粗鋼壓減預期下，螺紋鋼價格上行，鐵礦石價格則維持弱勢。

以鋼鐵板塊為例，招商證券9月12日發佈的最新研報指出，下半年製造業、基建投資邊際改善的可能性較高。供需失衡的格局下，鋼鐵價格將進一步上漲。

高景氣度行業受到了機構的重點關注。9月12日，中信證券發佈的最新策略研報指出，結合景氣與估值尋找細分賽道正向預期差，行業配置可從三個方向入手：左側佈局價值板塊中高景氣的消費和醫藥細分領域；繼續聚焦製造和科技板塊中三季報業績有望超預期的機械、軍工、半導體、鋰電；關注A股金融板塊和港股互聯網龍頭的估值修復機會。