開源證券孫金鉅：北交所個人合格投資者門檻下調後將和科創板保持一致 保障流動性和定價能力

中證網訊（記者 周璐璐）9月17日發佈的《北京證券交易所投資者適當性管理辦法(試行)》明確，個人投資者准入的資金門檻為證券資產50萬元；全國股轉公司同日發佈實施修改後的《全國中小企業股份轉讓系統投資者適當性管理辦法》，將創新層投資者准入資金門檻由150萬元調整為100萬元。對此，開源證券總裁助理兼研究所所長孫金鉅當日發表觀點稱，北交所個人合格投資者的門檻下調後將和科創板保持一致，個人投資者門檻下調、積極引入機構投資者，保障了北交所的流動性和定價能力。

孫金鉅指出，《北京證券交易所投資者適當性管理辦法（試行）》將北交所個人投資者的門檻設定為申請權限開通前20個交易日證券賬户和資金賬户內的資產日均不低於人民幣50萬元。相較於目前精選層的開户門檻（申請權限開通前10個交易日，本人名下證券賬户和資金賬户內的資產日均人民幣100萬元以上）大幅下調。目前精選層合格個人投資者賬户數超170萬，而科創板累計開户數達到了789萬户。此次門檻下降可為北交所新增非常可觀的合格個人投資者數量。此外，精選層整體平移北交所之後，證券公司資產管理產品、基金管理公司及其子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信託產品、經行業協會備案的私募基金等理財產品，社會保障基金、企業年金等養老基金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）等機構投資者可以直接參與北交所公司的股票交易。個人投資者門檻的下降和機構投資者參與障礙的移除，北交所的投資者限制基本和科創板保持一致，保障了北交所的流動性和定價能力。

孫金鉅進一步表示，北交所制度建設快步推進，創新型中小企業迎發展良機。自2021年9月2日宣佈設立北交所之後，9月3日北京證券交易所有限責任公司即註冊成立，同時證監會召開新聞發佈會明確北交所的意義、原則和定位，同步就北交所有關基礎制度安排向社會公開徵求意見。9月5日，北交所就上市規則、交易規則、會員管理規則公開徵求意見。9月10日，北交所就公開發行並上市、上市公司再融資和重大資產重組審核規則公開徵求意見，到本次投資者適當性管理辦法的發佈，可以看到北交所制度建設正在快速推進，預計北交所有望年內推出交易。作為服務創新型中小企業的主陣地，北交所的快速推進有助於我國創新型中小企業的長遠發展。