券商分析師疑因“問題直播”被查，牽出財經投資直播隱憂

【環球網 記者 譚雅文】視頻直播火熱的當下，網紅分析師疑因“問題直播”被查，牽出外界對財經投資類直播的隱憂。

日前，針對上海證券研究所所長助理、首席市場分析師蔡鈞毅被抓一事，上海證券對外回應表示，“公司從有關渠道獲知蔡鈞毅之事，相關部門正在調查處理，我們高度關注並積極配合相關部門對其的調查。據公司初步與相關部門溝通獲悉，蔡鈞毅的行為是其個人行為，與公司無關。”

據中國基金報報道稱，蔡鈞毅被抓，疑與直播導流宣傳虛擬貨幣有關。對於該事件具體情況，記者向上海證券公開郵箱發送採訪，截至發稿時未獲回覆。

目前，蔡鈞毅在視頻平台上發佈的內容已被刪除。“此次事件暴露出了券商對其分析師疏於管理，及合規風控缺失。”經濟學家宋清輝對記者分析稱，這對全行業的分析師具有警示意義，對於股市的評論一定要做到客觀公正，切莫“夾帶私貨”，以免惹火上身。

那麼，證券從業者如何保證內容的安全合規，券商、第三方平台是否對內容進行把關，記者進行了採訪和調查。

券商、分析師湧入視頻平台

實際上，自2020年以來，證券公司陸續入駐各大視頻平台，比如中金公司、國泰君安、華泰證券、申萬宏源等等四十餘家券商，在微信視頻號、抖音、快手等平台擁有多個藍V賬號。

甚至還有券商的地方分公司、營業部的賬號，也進行了藍V認證。除此之外，還有證券公司分析師在視頻平台註冊個人視頻賬號，同時完成黃V認證。

在騰訊視頻號以“證券”為關鍵詞搜索，有百餘個券商藍V賬號。不過，各家券商眾多的認證賬號中，官方大號發佈頻率更高，視頻多為策略研究、投資者教育等內容。據某券商內部人士透露，公司的視頻號由內部人員來運營，從視頻選題、文案腳本撰寫、視頻製作、上傳視頻以及直播管理，都由內部團隊來負責。據其表示，公司內部有1~2個人管理視頻賬號，完成製作視頻、審核到發佈全流程。

那麼，在券商官方賬號發佈視頻內容前，對風險把控方面有哪些具體措施？分析師個人發佈視頻內容如何把關？記者詢問多家券商視頻賬號運營人員，截止發稿未得到答覆。不過，有運營者告訴記者，完成金融從業人員職業認證時，除了需要個人身份證件之外，還需要提供在協會官網備案的個人信息截圖，以及執業資格編號。

也有某些財經個人賬號，雖然未認證為黃V賬號，但在視頻中標註着執業編碼。根據執業編碼，記者查詢證券從業協會發現，該賬號所有者為證券投資諮詢公司在職人員。

如此一來，券商對內部各渠道、各賬號的合規管理成為一項複雜的任務。一方面，涉及視頻賬號運營、管理者的培訓和合規管理，另一方面，涉及對分公司、以及營業部的視頻賬號，公司分析師個人賬號的統一管理機制。

實際上，在招聘流程中，也存在着管理風險。記者查詢招聘信息時發現，證券公司在外部招聘視頻直播、製作人員時，並未着重強調合規和風控。主要體現在，職位描述上缺少對風控、合規經驗的要求，甚至有的職位招聘時，提出需要數字貨幣交易經驗至少一年以上。

如果內部管理不到位，合規風險還可能從合作方流出。證券公司佈局直播渠道投入巨大，在搭建直播團隊的同時，需要尋求外部技術服務和流量服務商。不過，供應商有的提供直播系統搭建的技術服務，幫助券商在官方窗口建立起直播渠道；或者提供着流量服務，為券商在第三方平台直播引流。此外，直播內容的合規把控，也有可能交到他們手中。

據一家第三方技術服務商介紹，他們提供給兩家券商提供過直播技術服務，即在官網、官方APP嵌入直播功能。“該功能的具體價格取決於觀看人數與使用頻率及功能點，價格區間從幾千到數萬元不等。”

值得注意的是，據該三方技術平台介紹，一家券商風控方面的需求是，“需要本公司人員來審核視頻內容，把控風險。”

專家熱議加強合規管理

“對於券商等金融機構，如果在第三方平台進行直播的話，要給每一個進行直播、參與直播的人員以足夠的教育，讓大家都能夠時刻有底線思維，知道哪些地方是合規的底線，哪些是紅線，哪些是雷區。”盤古智庫高級研究員江瀚對記者分析指出，同時還需要對這種直播主題、延伸討論的問題和內容進行直播前的審核。

江瀚認為，直播後如果有錄播，還可以進行事後的審核，如果出現不合規的現象，還可以及時進行整改。

宋清輝也對記者表示，由於金融行業的特殊屬性，券商在第三方平台直播理應受到嚴格的限制。事實上，在主播直播之時可以引入公司合規部門相關人員即時審查的方式，以確保直播內容合規。

此外，江瀚還指出，對於財經視頻是否合規，可以參考最近的對財經自媒體整治八項規定。“實際上，各個平台也有各自的審核要求，在這樣的背景下，可以有多角度進行判斷是否合規。對於平台而言，這種合規的審核責任也是其必須要承擔的。”

宋清輝也認為，判定財經視頻直播應由相關公司合規部門和直播平台共同判定，與此同時，直播平台應進一步加大審核力度，另外一方面相關公司合規部門應對主播進行合規教育、風險提示等，確保主播在直播的過程中謹言慎行，以保證直播的合規性和安全性。

平台方面回應

值得注意的是，8月底，國家網信辦啓動“自媒體”違規採編發佈財經類信息專項整治，督促指導主要商業網站平台對照專項整治要求，集中清理一批違規發佈的財經類信息，依法依規嚴處一批問題嚴重的網站平台，封禁關停一批充當“黑嘴”、敲詐勒索、社會反映強烈的“自媒體”賬號。

在視頻直播方面，此前抖音發佈了《抖音關於開展財經內容專項整治的公告》，對於財經類創作者和內容的監管情況，抖音方面回覆記者稱，平台僅允許用户在發佈視頻和直播過程中科普金融知識，嚴禁推薦股票、基金等金融產品及服務、交易策略。直播中出現違規內容，直播將被中斷；多次發佈違規視頻內容，嚴重者賬號將被封禁。

抖音方面還表示，由於金融行業的特殊性，可能存在將用户導流到微信、qq等社交平台開展非法薦股等行為。為保護用户人身財產安全，抖音嚴禁財經類創作者通過抖音分享社交賬號的站外導流行為（普通創作者在抖音分享發佈自己的社交賬號不受影響）。