百億元私募榜單刷新 年內最高收益突破42%

本報記者 王 寧

A股市場在經歷了幾輪波動後，百億元私募排行榜有所變化，一方面，百億元私募陣營擴容；另一方面，年內收益率排名再度調整。《證券日報》記者根據私募排排網最新數據梳理發現，截至目前，百億元私募數量已增至91家，而近期新晉的百億元私募機構幾乎均為量化策略。另據第三方數據顯示，有記錄的79家百億元私募，年內最高收益率已突破42%，首尾相差56%，其中，有60家百億元私募年內收益率為正。

有私募人士向《證券日報》記者表示，導致年內百億元私募收益率分化明顯的因素有很多，例如宏觀面、市場風格切換、政策性因素等，不同私募基金經理由於投資風格不同，可能會導致短期業績不佳，但並不代表管理人中長期管理能力，只有秉持有效方法論才能保持較好的業績。

79家年內平均收益不足10%

《證券日報》記者根據私募排排網最新統計數據發現，9月份以來，又有2傢俬募新晉百億元陣營，分別是世紀前沿資產和金戈量鋭，且同為量化私募。截至目前，百億元私募已達91家，其中，量化私募突破了20家，與此同時，“年輕化”特徵越來越明顯：91家百億元私募中成立時間超過10年的僅有12家。

另據第三方數據顯示，目前有記錄的79家百億元私募中，年內收益率最高的是玄元投資，達42.06%，鳴石投資和天演資本緊追其後，分別為41.59%、37.88%。同時，6家百億元私募年內收益率在30%至40%，6家百億元私募年內收益率在20%至30%，22家百億元私募年內收益率在10%至20%，25家百億私募年內收益率在0至10%，另有12家百億私募業績暫未收錄。

整體來看，79家有業績展示的百億元私募今年以來平均收益率為9.42%，最高收益率達42.06%，最低收益率-14.06%，首尾相差56.12%。其中，60家百億元私募年內收益為正，賺錢百億元私募佔比為76.92%。

記者梳理發現，在排名前十的百億元私募中，多數為量化私募，且成立時間均不長，反之，多數老牌私募年內業績並不突出。數據顯示，在榜單中，成立時間超過10年的私募中，僅有鳴石投資躋身前20名。

私募排排網財富管理合夥人榮浩向《證券日報》記者表示，百億元私募業績分化原因有三：一是宏觀面所致，今年A股市場走勢震盪，未能延續疫情以來的上升趨勢；二是市場風格切換頻繁，價值股交棒成長股，資金不斷追逐各種“茅”，新能源、鋰電池、芯片等板塊輪動；三是政策性因素所致，例如教育行業的規範整頓，週期行業分化和釋放儲備物資等。

年內新成立基金增幅超六成

另據記者梳理，截至9月中旬，年內百億元私募共成立新基金4781只，佔到發行總量的21.29%，較去年同期的2953只基金相比，增幅為61.90%。在清算方面，今年以來百億元私募共清算了203只基金，佔到總量的7.99%，較去年同期的262只相比，降幅為22.52%。

止於至善投資總經理何理向《證券日報》記者表示，今年第四季度的投資核心是汽車產業鏈、共同富裕受益股、產業互聯網三個方向。其中，汽車產業鏈中的電動車已經被過度投資，而智能車、自主品牌崛起、零部件國產替代和汽車後市場四方面的機會很明顯。此外，硬科技中可以提供降本增效服務的相關公司以及專精特新類科創公司，都將誕生出巨大的投資機遇。

中睿合銀投資總監楊子宜表示，雖然今年重倉週期和新能源等標的的投資表現亮眼，但從長期持續穩健角度看，具有分散配置、靈活持倉特點的策略相對會更持續穩健。第四季度週期、新能源、大消費、TMT、軍工等行業個股都有結構性機會，公司會基於價值研究和長期趨勢明確投資方向，結合市場中短期趨勢變化，分散配置高勝率品種並靈活控制倉位。

榕樹投資研究員周毅向記者表示，第四季度投資機會依然圍繞新經濟和科技產業，同時互聯網行業的發展規範有利於長期發展，市場的負面預期逐步轉變，因此，都具備長期投資價值。