思科瑞多項數據與先前披露不符，報告期內實際盈利低於此前預期

【環球網零度觀察】成都思科瑞微電子股份有限公司的主營業務主要聚焦工業半導體和集成電路、電子信息領域，該公司目前正在科創板申請上市。

首先值得關注的是，2019年6月，上市公司杭錦科技發佈了購買資產預案，計劃以11.5億元的整體估值收購的國光電氣98%的股權、以9.1億元的整體估值收購思科瑞100%的股權。根據杭錦科技當時的信息披露，該公司向思科瑞4名股東支付對價，包括建水銓鈞、北京協同、邦德一號和張亞。

但是根據思科瑞本次申請上市發佈的招股説明書；其中邦德一號的全稱為“斐君永平邦德一號私募基金”，這隻基金的管理人為“嘉興斐君永平股權投資管理合夥企業（有限合夥）”，也即當時思科瑞的股東，是由“嘉興斐君永平股權投資管理合夥企業”控制的一隻私募基金。

但是根據思科瑞本次上市發佈的招股書披露，2018年8月“嘉興斐君永平股權投資管理合夥企業（有限合夥）”受讓了思科瑞原股東遵義銓鈞所持的10.17%的股份，而成為思科瑞的股東。也即按照思科瑞的信息披露，在2019年6月時是由“嘉興斐君永平股權投資管理合夥企業（有限合夥）”直接持有思科瑞股份的，而非是其管理的一隻私募基金。這與此前杭錦科技披露的信息並不相符。

不僅如此，“嘉興斐君永平股權投資管理合夥企業”在購入思科瑞10.17%股份的對價為6000萬元，2019年9月才將這筆股權轉讓給“新余環亞諾金企業管理有限公司”、對價為6796.93萬元，新余環亞則是同期計劃被收購的國光電氣的大股東。公開信息還顯示，“嘉興斐君永平股權投資管理合夥企業”持股40%的出資人為自然人王勇萍，此人在2014年9月至2017年之前長期擔任信維通信的董事。

另據杭錦科技此前發佈的公開信息，2019年6月，杭錦科技與建水銓鈞和張亞簽署了《利潤補償協議》， 建水銓鈞和張亞承諾，思科瑞在2019年至2021年期間各年度實現的合併報表中歸屬於母公司股東的扣除非經常性損益後的淨利潤數分別不低於人民幣7000萬元、8400萬元、10080萬元（含）（三年合計淨利潤為 25480萬元）。

但事實上，根據思科瑞本次發佈的公開信息，該公司在2019年和2020年的淨利潤分別僅為3457.19萬元和7549.47萬元，均未達到此前計劃被杭錦科技收購時的盈利預期，也即假如當初成功被杭錦科技收購，思科瑞的實際控制人張亞也將在隨後兩年中承擔數千萬元的盈利補償。

另據杭錦科技此前發佈的公開信息，思科瑞2018年實現營業收入6,995.23萬元、歸母淨利潤為3,229.94萬元，但是根據思科瑞本次遞交的招股書顯示，2018年營業收入為6575.73萬元、歸母淨利潤為2224.92萬元，大幅低於此前杭錦科技披露的金額。

在前次被收購失敗之後，思科瑞引入了多家外部投資機構及自然人持股，截止到上市前引入了“寧波通泰信創業投資合夥企業（有限合夥）”、“寧波通元優博創業投資合夥企業（有限合夥）”、“寧波松瓴投資合夥企業(有限合夥)”等，上述3家機構的執行事務合夥人或實際控制人均為宋新潮。

公開信息顯示，宋新潮先生此前在2010年至2012年多屆證監會IPO主板發審委員，也是第一屆創業板發審委委員。

此外，思科瑞和國光電氣互為關聯方，根據思科瑞發佈的招股書披露數據，該公司在2018年到2020年向國光電氣採購水電費金額分別為14.65萬元、36.03萬元和56.56萬元；而根據國光電氣此前發佈的招股書披露，同期向思科瑞結算水電費金額中，2018年和2019年與思科瑞披露完全一致，但是2020年結算金額為55.37萬元，與思科瑞披露的金額存在差異。

與此類似的還有關聯租賃費，思科瑞披露2018年到2020年與國光電氣結算租賃費分別為39.36萬元、78.72萬元和78.72萬元，而國光電氣披露的金額則分別為37.49萬元、74.97萬元和74.97萬元，均與思科瑞披露的金額存在差異。