儲能賽道受關注 機構密集調研125家上市公司

本報記者 李春蓮

見習記者 李昱丞

隨着“雙碳”政策的推出，儲能行業站上風口，相關上市公司受到密切關注。Wind數據顯示，截至11月18日，下半年以來共有鵬輝能源、高瀾股份、易事特等125家公司在機構調研中被問及與儲能相關的問題，問答記錄合計超過440條，調研次數合計527次。

對此，北京特億陽光新能源總裁祁海珅在接受《證券日報》記者採訪時表示：“儲能行業的發展主要是為了滿足‘十四五’提出的構建以新能源為主體的新型電力系統的發展需要，今年或是我國儲能行業開啓的元年。作為能源電力系統裏的重要細分行業，儲能迫切需要發展壯大，全方位配合電網的調峯調頻、削峯填谷，為電網的平衡、穩定做出貢獻。”

能源結構調整打開市場空間

部分上市公司收入增長超預期

從各大上市公司表態來看，普遍看好儲能行業的前景。據瞭解，光伏、風電等新能源天然具有隨機性、波動性的特點，因此新型電力系統面臨安全性和穩定性等挑戰，在此背景下“新能源＋儲能”模式逐漸得到行業認可。

主營高端電源裝備的易事特在接受機構調研時認為，隨着“30·60”“碳達峯、碳中和”目標的提出以及相關政策的逐步落地，新能源領域的產業發展方向更加明晰，新能源在未來電力系統中的主體地位明確，構建以新能源為主體的新型電力系統成為能源結構改革和發展的必然方向。

電力裝備企業許繼電氣指出，構建新型電力系統是在“雙碳”目標下提出的，新能源的特點是不太穩定，需配合儲能進行調節，用户側儲能將會逐步發展。水冷設備專業供應商高瀾股份同樣認為，隨着能源結構的深度調整，儲能市場空間將進一步打開。

“基於環保和碳排放的壓力，現在世界各個國家都在大力支持新能源，但風電、光伏等新能源具有間歇性和波動性的缺點，限制了其被大規模應用；只有在加裝儲能之後，才可以平滑輸出電能，解決成本、消納和儲存等問題，才有可能大幅度地提升光伏、風電等新能源在電網中的比例。”泓達光伏創始人劉繼茂告訴《證券日報》記者。

不少上市公司已經初嘗甜頭。廣州鋰離子電池生產商鵬輝能源在接受調研時透露，今年以來公司儲能業務理想，營收佔比大幅提升至28%，收入增長超預期；光伏逆變器製造商陽光電源則稱，今年户用逆變器爆發式上量，公司將利用渠道優勢加速發展户用儲能系統業務、户用光儲一體化業務，預計業務將成為未來公司利潤增長點。

同樣從事逆變器生產的錦浪科技透露，今年第三季度儲能逆變器出貨量達到1萬多台，相當於上半年整個半年的銷售台數，是去年全年銷售台數的兩倍。“即便是這樣，未交付的儲能逆變器訂單還是有很多，不少於單季已發出的數量。”錦浪科技相關人士在接受調研時稱。

《證券日報》記者根據Wind數據統計發現，前三季度，上述125家接受機構調研的儲能相關上市公司營收同比增速中值為35.18%，高於全部A股的22.89%。

海外收入相對可觀

市場仍處於早期

從收入結構來看，目前一些儲能行業相關上市公司很大一部分收入來自海外。

鵬輝能源表示，今年公司承接了大量在海外的家庭儲能和便攜式儲能訂單，大約佔到儲能業務總收入的一半。從事電能質量設備生產的盛弘股份透露，來自海外的儲能收入大概佔儲能業務總收入的70%左右，國內佔30%左右。錦浪科技也表示，儲能逆變器目前主要還是以出口為主。

祁海珅告訴《證券日報》記者，國外的儲能電站啓動比較早，儲能行業的電力產品市場化交易機制比較豐富，電力服務市場的競爭也比較激烈。發達國家的電費峯谷價差也帶動用户側儲能發展，像德國的“户用光伏+儲能”的配置率高達90%左右。

補貼因素也是儲能行業出口形勢較好的原因之一。劉繼茂表示：“海外很多國家，尤其是歐美、澳洲的發達國家，為了促進儲能的發展，都推出了補貼政策，因此這些國家安裝儲能較多，相關上市公司海外營收增速較快。”

值得注意的是，儲能行業迎來發展機遇的同時，也面臨一系列挑戰。華明裝備在接受調研中就指出，目前儲能發展的速度還不夠快，調峯錯峯的過程中新能源劣勢還是比較明顯。

應用環境的多樣化對儲能行業企業提出了不低的要求。陽光電源稱，儲能系統對安全性、可靠性的要求非常高，應用環境也複雜多樣，比如風光儲融合、電網調峯調頻、工商業等，導致技術壁壘非常高，要求企業有深度的集成技術，同時深入理解光伏和風力發電特性以及全球不同電網的運行特性，對整個電力電子技術包括控制系統有非常深入的理解，並且需要具有強大的設計能力。

從事製冷設備的同飛股份表示，在儲能行業中，不同的應用場景有不同的技術需求，温控產品的技術特點依應用場景不同而有所差異。電池儲能對冷卻系統的温度均勻性、環境適應性、可靠性、能效比和壽命有着較高的要求。

面對系統性的工程，合作或是大勢所趨。在電氣設備公司思源電氣看來，儲能是一個系統，對專業的廣度和深度要求比較高，行業內的參與者更多是具備部分能力，通過合作來解決不足。

“未來的電力系統將形成以‘可再生能源+儲能’為主的電力供給體系，行業空間越來越大是基於市場與技術推動的捆綁邏輯，電化學儲能行業存在技術研發投資不足和市場選擇的挑戰。”中企資本聯盟主席杜猛在接受《證券日報》記者採訪時認為。

不少上市公司保持着清醒和理智。錦浪科技稱，儲能現在還沒有像併網一樣成熟，存在很多信息不對稱的情況，公司認為現在還是早初期市場。星雲股份直言，儲能行業目前雖然有一系列國家政策的支持，但總體上還屬於新興市場，市場格局還未確定。國家出台相關政策的目的在於推動我國儲能行業長期健康發展，政策從落地到實現需要符合產業發展的客觀規律，公司希望投資者理性投資，多關注公司基本面，不炒作熱點。