證券期貨行政執法當事人承諾制度明年起施行

國務院昨日發佈了《證券期貨行政執法當事人承諾制度實施辦法》，自2022年1月1日起施行。證監會同步就《證券期貨行政執法當事人承諾制度實施規定》（簡稱《規則》）公開徵求意見。

北京大學法學院教授郭靂表示，證券期貨行政執法當事人承諾制度是我國證券行政執法領域中的新探索，有助於合理有效運用監管資源，提高監管效率，及時賠償投資者。通過適用行政執法當事人承諾，當事人交納的承諾金可用於賠償投資者損失，為投資者提供了及時有效救濟的新途徑，有利於保護投資者尤其是中小投資者的合法權益。

制度實行有條件

證券期貨行政執法當事人承諾制度是指證監會對涉嫌證券期貨違法的單位或者個人進行調查期間，被調查的當事人承諾糾正涉嫌違法行為、賠償有關投資者損失、消除損害或者不良影響並經證監會認可，當事人履行承諾後證監會終止案件調查的行政執法方式。

根據《辦法》，證券期貨行政執法當事人承諾制度有適用條件。首先，行政執法當事人承諾制度的實施應當遵循公平、自願、誠信原則，不得損害國家利益、社會公共利益和他人合法權益。其次，當事人可以申請適用行政執法當事人承諾的時間環節，為當事人自收到證監會調查法律文書後至證監會作出行政處罰決定之前。證監會應當在送達當事人的案件調查法律文書中告知其有權依法申請適用行政執法當事人承諾。再次，《辦法》明確了不適用行政執法當事人承諾的情形，包括當事人因證券期貨犯罪被判處刑罰或者被行政處罰未逾一定年限；涉嫌證券期貨犯罪依法應當移送司法機關處理；涉嫌證券期貨違法行為情節嚴重、社會影響惡劣；沒有新事實、新理由就同一案件再次提出申請，或者因自身原因未履行或者未完全履行承諾，就同一案件再次提出申請，以及證監會基於審慎監管原則認為不適用行政執法當事人承諾的其他情形。

證監會發布的《規則》在《辦法》規定的負面情形基礎上，從正面對適用範圍作了進一步限定，明確行政執法當事人承諾主要解決：調查取證存在較大困難、法律適用存在較大困難，以及能夠更為及時有效地賠付投資者損失，實現監管效能等案件。

具體來看，適用規則的基本流程是，證監會應當自收到當事人完整申請材料之日起20個工作日內，作出是否受理的決定，證監會可在規定期限內根據當事人涉嫌違法行為造成的損失、損害或者不良影響等，就適用行政執法當事人承諾相關事項與當事人進行溝通協商，認可其所作承諾的，應當與當事人簽署承諾認可協議，並載明相關事項。承諾認可協議簽署後，證監會向當事人出具中止調查決定書並予以公告。當事人因自身原因未履行或者未完全履行承諾的，證監會應當終止適用行政執法當事人承諾。當事人完全履行承諾認可協議後，證監會向當事人出具終止調查決定書並予以公告。對當事人涉嫌實施的同一個違法行為不再重新調查。

值得注意的是，證券期貨行政執法當事人承諾制度在最大限度保護投資者合法權益的同時，也保護了當事人自身合法權益。

行政執法當事人承諾制度能夠及時賠償投資者損失，且不影響其行使民事訴訟權利，充分尊重投資者對救濟渠道的選擇權。與民事訴訟需要投資者依法在勝訴後才能獲得賠償不同，適用當事人承諾案件的投資者可以按照《辦法》規定向承諾金管理機構提出賠償申請，經承諾金管理機構審核，符合條件的投資者可快速獲得賠償。

同時，《辦法》通過嚴格規定證監會實施行政執法當事人承諾的行為規範，保障當事人權益。證監會應當在案件調查法律文書中告知當事人有權申請適用行政執法當事人承諾，對於不予受理的案件，證監會要書面通知當事人並説明理由，同時，加強對證監會的內部制約、外部制衡和社會監督，細化迴避等程序規定，明確相關工作人員的保密義務。當事人在溝通協商時所作的陳述只能用於實施行政執法當事人承諾，以解除當事人後顧之憂。

當事人承諾制度 並非“花錢買平安”

證券期貨行政執法當事人承諾制度是貫徹落實資本市場違法活動“零容忍”要求的具體舉措，而非當事人“花錢買平安”。《辦法》明確，當事人承諾具有嚴格適用條件，證監會經審查並集體決策後才能決定案件能否適用該制度，承諾金兼具懲戒和賠償功能，承諾金數額的確定應當綜合考慮當事人因涉嫌違法行為可能獲得的收益或者避免的損失、當事人涉嫌違法行為依法可能被處以罰款和沒收違法所得的金額，以及投資者因當事人涉嫌違法行為所遭受的損失等諸多因素，通常情況下數額要高於行政處罰的罰沒款數額。

除要求當事人交納承諾金外，證監會還可要求當事人採取自我核查整改、完善內部控制制度、增加合規檢查頻次、主動調整相關業務等措施，以糾正涉嫌違法行為、賠償投資者損失、消除損害或者不良影響。

《規定》還釐清了承諾辦理部門與調查、審理部門之間的協調銜接機制。要求承諾辦理部門應當就案件適用當事人承諾相關事項徵求調查、審理部門的意見，適用當事人承諾的案件必須經過必要的調查，案件受理後不中止案件調查、中止案件審理。明確承諾辦理部門與承諾金測算部門做好協調配合。由投保基金公司負責測算投資者損失情況，調查部門、審理部門、證券期貨交易場所、證券登記結算機構、投資者保護機構等部門單位提供必要支持。要求承諾金管理機構制定承諾金管理使用方案並報證監會備案，同時明確當事人自行賠償投資者程序，鼓勵當事人提前賠償投資者。明確派出機構在行政執法當事人承諾中的作用。

證監會還修訂了承諾金規則，將原“和解金”相關表述調整為“承諾金”，並刪除了相關定義條款，對承諾金的管理方式進行了完善，鼓勵當事人積極賠付投資者，為當事人自行賠付投資者預留了制度空間。

記者瞭解到，後續，證監會將加大對資本市場違法行為執法力度，嚴厲打擊各類違法違規行為，持續淨化資本市場環境。同時，貫徹落實《辦法》規定，及時回應解決證券期貨行政執法當事人承諾制度執行中出現的新情況、新問題，依法保護投資者合法權益，維護公開、公平、公正的資本市場秩序，促進資本市場平穩健康發展。