井松智能上市前業績已現下滑壓力，實控人履歷與公開信息不符

【環球網零度觀察】合肥井松智能科技股份有限公司專注於智能物流設備、智能物流軟件與智能物流系統的研發、設計、製造與銷售，為下游客户提供智能物流整體解決方案。財務數據顯示，井松智能在2021年上半年實現的營業收入為1.42億元，僅相當於2020年全年確認收入4.02億元的40%以下，淨利潤更是隻有2020年全年的十分之一。

根據招股書披露，井松智能的實際控制人總經理姚志堅先生，早先於1991年至2005年任安徽合力股份有限公司技術部主任，此後於2006年至2007年任安徽合力物流科技有限公司副總經理，2007年11月開始擔任井松智能的執行董事、經理。從這段職業履歷信息披露看，姚志堅先生從2007年之後就與安徽合力脱離了職業關係。

但是根據《全國企業信用信息公示系統》查詢顯示，“安徽合力物流科技有限公司”成立於2004年3月、後於2016年12月決議解散，截止到解散前，姚志堅先生仍然是該公司的監事，也即在2007年至2016年12月期間，姚志堅先生仍然是上市公司安徽合力旗下重要子公司的高管人員，這與井松智能的公開信息披露並不相符。

不僅如此，招股書披露井松智能擁有的第一項發明專利，是在2011年4月申請的“輕載超薄型貨叉”，從該專利的用途來看，仍然與“安徽合力物流科技有限公司”的主營業務存在關聯，而此期間姚志堅先生還是“安徽合力物流科技有限公司”的監事。至於姚志堅先生作為發明人申請簽署專利時，是否藉助了“安徽合力物流科技有限公司”的研發成果，井松智能並未接受記者採訪。

另據公開信息披露顯示，2016年7月29日音飛存儲（603066.SH）通過受讓井松智能自然人股東韓龍所持27.39%的股權，成為井松智能的主要股東，股權轉讓價格為3780萬元；後於2017年12月為了規避井松智能IPO可能觸發同業競爭條款，音飛存儲將所持井松智能22.49%股權以4498萬元價格轉讓給以國元證券直投機構安元基金為主的外部投資人。

也即截止到2017年12月，井松智能的整體公允價值僅在兩億元左右。但是根據招股書披露，“根據同行業A股上市公司估值情況，基於對公司預計市值的預先評估，預計發行後總市值不低於10億元”，也即截止到2021年6月公司認為公允價值已經在10億元以上。從2017年12月的兩億元到2021年6月的十億元，大幅增長了5倍以上。

值得關注的是，作為2016年7月的股份出讓人，韓龍先生是井松智能的原始股東，且擔任董事職務至2018年12月，至於韓龍先生將所持股份係數轉讓予井松智能的原因，井松智能同樣未予説明。

此外，2018年井松智能向音飛儲存採購貨架金額為650萬元，同年對音飛存儲銷售智能物流系統1051.72萬元。然而根據音飛存儲發佈的2018年年報，其中披露當年對井松智能銷售金額為652.56萬元、採購金額為1299.62萬元，其中關於向井松智能的採購金額，相比井松智能披露的銷售金額多少了兩百萬元以上，雙方針對購銷金額披露存在明顯差異。

最後再來看井松智能的經營數據，根據招股書第356頁披露的“重大合同”信息顯示，井松智能在2021年上半年與客户“慶鼎精密電子(淮安)有限公司”確認結算的合同金額為3683.8萬元，且公司及子公司井鬆軟件產品銷售收入在2019年4月1日至今執行13%的增值税率。由此計算，井松智能對客户“慶鼎精密電子(淮安)有限公司”確認的銷售收入金額，就應當為3260萬元，這與招股書披露的2021年上半年前五大客户銷售金額一致，同樣的數據測算也體現在“黃山永新股份有限公司”身上。

但是回溯2020年的銷售數據，招股書披露的“重大合同”信息顯示，井松智能與“江西生益科技有限公司”、“江蘇江南高纖股份有限公司”兩家客户的確認合同金額分別為4434.31萬元和4321.4萬元，對應着剔除增值税銷項税額後的銷售收入確認金額就應當是3924.17萬元和3824.25萬元。但是這與招股書披露的井松智能在2020年對上述兩家客户確認的銷售金額3928.59萬元和3718.26萬元並不一致；特別是對“江蘇江南高纖股份有限公司”確認的銷售收入金額，相比測算金額少了上百萬元。