權益基金最高收益率超120% 小而美受熱捧

本報記者 王思文

距離2021年業績收官已不足1個月，權益基金年度收益冠軍的爭奪備受矚目。據《證券日報》記者統計，今年前11個月，公募市場上權益基金回報率超50%的多達185只，排名前10的權益基金回報率均超84%。其中，前海開源新經濟混合A回報率約123%。不出意外，今年權益基金收益冠軍將從這10只基金中產生。

值得注意的是，今年以來，上述10只基金在重倉股、重倉行業上的佈局類似，在披露的三季度末重倉股名單中，多數基金重倉佈局新能源、光伏、電子等板塊，對科技行業的配置比例較高。而這些基金在最後1個月的“打法”將直接決定其年度收益最終排名。

前海開源基金“雙雄”

最牛基金年內回報率超120%

2021年前11個月基金業績榜呈現出的特點是，前海開源基金崔宸龍管理的2只基金佔據行業前兩名，且已連續領跑了多月。

具體來看，這兩隻基金分別是前海開源新經濟混合A和前海開源公用事業股票基金，前11個月回報率分別為122.55%和117.67%，與第三名拉出近20個百分點的差距。

然而，今年能真正“買中”上述兩隻基金的基民仍是少數。從最新公告數據顯示，前海開源新經濟混合A和前海開源公用事業股票基金的持有人合計僅有28.86萬户。

“崔宸龍屬於偏積極型投資風格，這或是其管理的基金可以拉開近20個點差距的原因之一。”有業內人士對《證券日報》記者分析稱，崔宸龍的投資風格大致有2個特點：一是上述兩隻基金的重倉股均以新能源為主線，而其管理的前海開源滬港深智慧生活混合則更青睞“衣食住行”等生活相關賽道的投資機會，今年以來回報率暫為負，因此其基金業績分化明顯；二是重倉持股佔比較高。從今年三季度末數據來看，前十大重倉股持倉佔比最大的前海開源新興產業混合達77.59%，佔比最小的前海開源公用事業股票基金重倉持股佔比達55.45%。

業績前十榜單聚焦“小而美”

基金業績相差懸殊

“勝負兵家之常”，公募基金市場亦如此。今年前11個月，基金回報率最高的已達122.55%，而回報率最差的已跌至-46.83%。由此可見，基金回報率業績相差懸殊。

對於業績相差甚大的原因，一位公募FOF基金經理對《證券日報》記者表示，“在A股市場結構性行情不斷演繹背景下，調倉較為靈活主動的基金經理能佔據一些優勢。相對而言，投資風格穩定、換手率較低的基金經理可能業績不如以前。但需要注意的是，基金經理的主動管理能力是需要經過市場長期考驗才能慢慢顯示出來的。”

整體來看，2021年前11個月公募基金業績前十名分別為：前海開源新經濟混合A、前海開源公用事業股票、長城行業輪動混合A、寶盈優勢產業混合A、金鷹民族新興混合、信誠新興產業混合A、大成國企改革靈活配置混合、東方阿爾法優勢產業混合A、華夏行業景氣混合、東方阿爾法優勢產業混合C。

據記者觀察，這些回報率排名靠前的基金大部分是規模較小的“小而美”基金產品，很多“業績黑馬基金”是由新鋭基金經理掌舵，投資類型以偏股混合型和靈活配置型基金為主。

主動權益基金

平均回報率超10%

2021年A股市場結構分化明顯，且延續震盪趨勢。但從今年前11個月數據來看，公募基金還是交出了一份不錯的業績答卷，持續驗證“炒股不如買基金”。

據東方財富Choice數據顯示，今年前11個月，在剔除新成立基金後，權益類基金（包括股票型基金和混合型基金）平均回報率為8.85%，整體表現跑贏上證指數、滬深300、深證成指、科創50等主流指數。

若剔除指數型基金，主動權益類基金（包括靈活配置型、普通股票型、平衡混合型和偏股混合型基金）年內平均回報率提升至10.48%。其中股票倉位在60%以上的偏股混合型基金，年內平均回報率為10.34%，靈活配置型基金的平均回報率為10.68%，股票倉位在80%以上的普通股票型基金的平均回報率為12.14%。目前來看，今年業績較好的主動權益基金的“打法”主要集中在“電子設備+有色金屬+機械設備”。

當然，在公募基金領域，“黑馬”常有，而持續領跑的“常勝將軍”卻不常有。目前，權威基金評級機構通常會將考核週期延長至三年、五年，以此來評價基金經理的“長跑能力”。據記者統計，成立滿三年的2822只主動權益類基金中，有1599只產品過去三年收益翻倍，“翻倍基”比例達57%。