冠龍股份部分財務數據存疑，獨立董事職業履歷與公開信息不符

【環球網零度觀察】上海冠龍閥門節能設備股份有限公司是一家節水閥門供應商，主要從事節水閥門的研發、設計、生產和銷售，主要產品包括蝶閥、閘閥、控制閥、止回閥等閥門產品及其他配套產品，為城鎮給排水、水利和工業等下游應用領域提供產品及綜合解決方案。

根據招股書披露，楊豔波女士自2020年4月起至今擔任冠龍股份獨立董事，在此之前的2011年4月至2014年12月先後任職於立信大華會計師事務所有限公司、大華會計師事務所（特殊普通合夥），而大華會計師事務所則是冠龍股份本次IPO的審計機構；此後楊豔波女士自2017年9月至2019年11月任職於香港嘉海資本有限公司，從大華會計師事務所離任至到香港嘉海資本有限公司就任，其間間隔了近3年時間。

不僅如此，根據工商變更資料顯示，楊豔波女士是在2016年3月才退出大華會計師事務所的投資人名冊，這明顯晚於招股書披露的在大華會計師事務所任職至2014年12月的時點。

再來看冠龍股份的財務數據，江蘇融通閥門機械有限公司是冠龍股份的子公司，2020年實現淨利潤金額達4849.18萬元，佔冠龍股份合併淨利潤的40%以上，同時也是冠龍股份本次IPO募投項目“節水閥門生產基地擴建項目”的實施主體，涉及總投資額高達63485.3萬元。

根據冠龍股份在2021年6月發佈的首版招股書第198頁披露，“2017年10月12日，炳森國際與冠龍有限簽訂《股權轉讓協議》，約定炳森國際將其所持江蘇融通100%股權作價2879.34萬元轉讓予冠龍有限。”也即在此之前，江蘇融通與冠龍股份同為實際控制人李政宏控制的兩家獨立公司，各自獨立發展和經營，在此背景下，2017年10月將兩家公司合為一家，令人質疑有拼湊上市之目的。

另據招股書第123頁披露的“發行人採購情況和主要供應商”，2018年到2020年的主要原材料採購金額分別為29829.81萬元、32807.61萬元和41832.59萬元；與此同時，招股書第290頁披露的“營業成本構成及變化情況”信息顯示，在2018年到2020年主營業務成本中消耗的直接材料成本金額就分別高達36123.19萬元、39963.94萬元和43520.56萬元。

對比上述數據可以發現，在2018年到2020年期間冠龍股份每個年度的消耗的直接材料成本金額，都超過了同年原材料採購金額，三年累積的差額高達1.5億元。在正常的會計核算邏輯下，這就對應着在2018年到2020年的生產過程中，冠龍股份消耗了大量以前年度積累的原材料，進而勢必會導致冠龍股份存貨餘額的下降。

但事實上，存貨數據顯示2018年到2020年分別為2.76億元、2.63億元和2.77億元，並未出現明顯減少，也即在連續三年產品成本消耗材料金額都遠高於採購金額背景下，高達1.5億元以上的金額差異來源存在疑問。

此外，截止到2021年上半年末，冠龍股份的生產人員人數多達444人，而在2021年上半年中生產人員人力成本金額則僅為1482.32萬元，對應人均人力成本僅在3萬元左右，月均近5千元左右。