房地產上下游多板塊短期現回暖跡象

隨着房地產行業逐漸迴歸理性，上下游多個細分板塊短期現回暖跡象。12月21日，同花順數據顯示，行業板塊當中，房地產開發漲6.33%，房地產服務漲7.62%，酒店及餐飲漲4.46%；概念板塊當中，物業管理漲7.08%，租售同權漲5.90%，特色小鎮漲4.84%，裝備式建築、土地流轉等多板塊跟漲。

12月15日，國家統計局公佈了前11個月國民經濟運行情況以及房地產行業數據。房地產方面，市場總體穩定，商品房銷售和投資保持增長，增勢有所減緩。前11個月，商品房銷售面積同比增長4.8%；全國房地產開發投資137314億元，同比增長6.0%；兩年平均增長6.4%。國家統計局新聞發言人在答記者問時表示，今年以來，各地堅持購租並舉、因城施策，促進房地產市場健康發展，成效逐步顯現，部分城市房地產價格較快上漲的勢頭得到了抑制。同時，房地產行業穩定發展仍然具備較多有利條件，比如經過市場調整，市場參與者更加理性，房地產長效機制也在逐步完善。

克而瑞研究中心分析預估，2021年全年房地產開發投資規模同比有望增長5.2%。其中，建安投資中竣工投資是開發投資的最主要支撐力，全年同比料增15.9%。不過，受全行業下行和過去兩年開工、拿地規模高基數影響，全年新開工面積和土地購置面積預計分別下降10.3%和11.4%。

機構普遍認為，房地產產業鏈上下游一些細分領域存在機會。國盛證券研報認為，中央經濟工作會議指出，在基建方面，要適度超前開展基礎設施投資，預計專項債有望加快發行及使用，基建類預期改善有望促估值修復。其中，地產方面重點強調要推進保障性住房建設，保障房有望成為明年穩增長重要抓手之一。

克而瑞方面分析指出，當前房地產市場出現小幅回暖。不少房企通過項目轉讓、股東借款等方式補充現金流，還有部分房企繼續通過配股融資的方式募集資金，為明年新一輪的投資機會儲備資金。值得一提的是，在房地產市場存量時代，物業管理已經成為新的藍海，房企拆分物管業務單獨上市也成為行業一大趨勢。

從已經上市的物業管理企業2021年中報數據來看，各家企業規模與業績仍在不斷提升。中指院分析指出，儘管上市物企前期漲幅較大，資本套現難免導致板塊短期較大波動，但行業長期向好因素不變，物業管理服務空間依然巨大，看好未來高增長的發展邏輯。預計2021年物業行業規模將超270億平方米，行業總收入將突破6750億元。與此同時，整個市場的集中度也在進一步提升。一方面，大型物業管理企業在龐大的管理面積基礎上仍高速增長，強者恆強趨勢凸顯；另一方面，中小型物企借力併購、市場拓展等多種手段快速提升市場份額，甚至實現彎道超車。預計到今年年底，全國物業管理面積總計將達274億平方米，前10位企業以在管面積計的市場份額將由2020年的10.17%提升至2021年的16.1%，且百強企業市場份額則會由2020年的49.7%提升至52.1%，首次實現佔比過半，行業馬太效應愈發顯著。

平安證券指出，預計在良性循環導向下，房地產行業未來更多支持措施有望陸續落地，帶動行業融資、銷售、購地等逐步迴歸常態。

12月21日房地產業部分板塊市場表現

來源：同花順