年內交易所“點名”30家A股公司股價嚴重異動 個人投資者交投“最積極”

本報記者 邢 萌

12月29日，昊志機電股價大跌近12%。此前一天，昊志機電發佈公告稱，公司實控人等兩位高管因涉嫌操縱證券、期貨市場罪被有關機關指定居所監視居住。

記者注意到，昊志機電曾捲入葉飛“市值管理”事件，且年初股價曾嚴重異常波動。據深交所披露，2020年12月4日至2021年1月13日期間，昊志機電收盤價格跌幅偏離值累計達到-72.42%，自然人累計買入金額佔比約77%。

漲跌幅異常劇烈的股票往往吸引着大量個人投資者。《證券日報》記者進一步梳理發現，年內A股有30家上市公司被交易所“點名”，併發布股價嚴重異動公告。值得關注的是，個人投資者成了被“點名”上市公司股票的主力買家，異動期間累計買入該類股票金額佔比大多高於70%。其中，10家上市公司的個人投資者買入金額佔比高達90%以上。

嚴重異常波動的個股通常暗含着較大風險，但個人投資者“買買買”的熱情似乎未受影響。

記者梳理東方財富Choice數據和滬深交易所披露數據發現，今年以來，A股市場共有30家上市公司發佈股票交易嚴重異常波動公告，提示相關風險。從嚴重異常波動期間的交易情況來看，僅1家上市公司自然人累計買入金額佔比低於50%，其餘29家均在50%以上。

具體來看，異動期間，20家上市公司自然人累計買入金額佔比高於70%，其中有10家在90%以上，最高者竟達99.19%。換言之，在上述10家上市公司股價劇烈波動時期，90%以上的市場買入資金都來自個人投資者，罕見機構投資者買入。這也意味着，個人投資者成為加劇上述公司股價波動的主力推手。

從細分結構來看，自然人分為中小投資者和其他自然人。數據顯示，上述30家公司嚴重異動期間，呈現出“中小投資者最積極”的特徵。中小投資者累計買入金額佔自然人買入總金額一半以上的公司多達21家。其中，有4家公司中小投資者買入金額比重在80%以上。

個人投資者尤其是中小投資者，為何更傾向於買入波動劇烈的股票？

“個人投資者積極買入上述類型股票的目的是想獲取高波動下的高收益。為了最大限度地獲得資金增值，可能會將資金投入到風險較高的嚴重異動股。”華鑫證券首席策略分析師嚴凱文在接受《證券日報》記者採訪時表示，少數中小投資者的投資行為具有一定盲目性，嚴重異常波動股票的盈虧幅度大、不確定性強，理財知識相對不足的一些中小投資者為了追求高收益可能忽略了風險。

“部分個人投資者更看重短期收益，嚴重異動股短期內會出現股價大幅波動，或將吸引個人投資者進場博弈，但這種高波動性交易的風險往往遠大於收益。” 北京陽光天泓資產管理公司總經理王維嘉對本報記者表示。

股價嚴重異動股票的背後，往往暗藏着違法違規行為，高管涉嫌操縱證券、期貨市場罪的昊志機電就是一個典型例證。

“在基本面沒有發生重大變化的情況下，如果上市公司股價嚴重異常波動，背後很可能有人涉嫌操縱證券市場，或導致投資者面臨巨大風險。”浙江裕豐律師事務所副主任厲健律師對《證券日報》記者表示。

厲健進一步説，上市公司股價突然出現異常波動，有可能涉嫌證券市場操縱、內幕交易、上市公司信息披露違法等情況，廣大投資者應密切關注上市公司公告，理性投資。

嚴凱文表示，收益與風險是互相匹配的，投資者應根據自身風險承受能力進行投資，不盲目追高。針對股票標的價值性、週期性與成長性，應具有一定了解與判斷，並通過分散投資、調整合理倉位等措施降低非系統性風險。“因此，對於一般中小投資者來説，着眼於長線的投資邏輯可以在一定程度上降低風險。”厲健提醒道。