中國證券監督管理委員會主席：全面深化資本市場改革開放

原標題：全面深化資本市場改革開放（權威訪談·穩字當頭、穩中求進：怎麼看、怎麼辦）

中央經濟工作會議要求，引導金融機構加大對實體經濟特別是小微企業、科技創新、綠色發展的支持，並作出“全面實行股票發行註冊制”“加強金融法治建設”等一系列部署。

如何深化資本市場改革開放，更好服務實體經濟？如何防範化解資本市場重大風險？記者採訪了中國證券監督管理委員會主席易會滿。

努力實現資本市場“三穩三進”，為穩定宏觀經濟大盤積極貢獻力量

記者：中央經濟工作會議強調“明年經濟工作要穩字當頭、穩中求進”。請問證監會在促進宏觀經濟穩定、服務高質量發展方面有哪些舉措？

易會滿：中央經濟工作會議提出的明年經濟工作的總體要求、預期目標和政策取向，貫穿了穩字當頭、穩中求進的要求。證監會將把穩增長、防風險、促改革放到更加突出的位置，科學把握“穩”與“進”的關係，全面深化改革開放，努力實現“三穩三進”，為穩定宏觀經濟大盤積極貢獻力量。

一方面，堅持穩字當頭。一是突出市場“穩”，將會同有關部門綜合施策，多措並舉促進市場平穩運行，堅決防止大上大下、急上急下。二是突出政策“穩”，穩慎評估資本市場重大政策措施出台的條件和時機，主動加強與市場的溝通，堅持先立後破、穩紮穩打。三是突出預期“穩”，積極強化與相關部門的政策協同和信息共享，多推出有利於穩增長、穩預期的政策措施，慎重出台有收縮效應的政策，防止個體正確、合成謬誤。

另一方面，堅持穩中求進。首先，在改革上體現“進”，全面實行股票發行註冊制，推動提高上市公司質量，完善多層次資本市場體系，進一步優化市場生態，促進健全市場化資源配置體制機制，進一步激發市場創新活力。第二，在開放上體現“進”，穩步推動資本市場制度型雙向開放，強化境內外市場互聯互通，加快境外上市備案制度改革，加強國際證券監管合作，處理好開放與安全的關係，支持企業更好利用兩個市場、兩種資源發展。第三，在服務實體經濟高質量發展上體現“進”，繼續保持IPO、再融資常態化，堅守科創板“硬科技”定位，建設好創業板，紮實辦好北京證券交易所，規範發展私募股權和創投基金，引導資金加大對科技創新、製造業、中小企業等重點領域支持力度；同時，發揮好資本市場併購重組主渠道作用，發揮好商品期貨市場功能，抓實抓細資本市場支持振作工業經濟18條舉措。

全面實行註冊制條件已逐步具備，改革方案正抓緊制定

記者：目前全市場推行股票發行註冊制的準備情況如何？下一步工作重點是什麼？

易會滿：黨中央、國務院多次對註冊制改革作出重要部署，這次中央經濟工作會議再次提出明確要求，進一步堅定了各方對改革的信心。今年以來，證監會系統總結評估科創板、創業板試點註冊制經驗，及時發現並解決問題、回應市場關切，設立北交所並同步開展註冊制試點。總的看，試點達到了預期目標，全面實行註冊制的條件已逐步具備。目前，證監會正抓緊制定全市場註冊制改革方案，紮實推進相關準備工作，確保這項重大改革平穩落地。

首先，把握註冊制改革的正確方向。全市場註冊制改革涉及的存量企業和投資者規模更大，利益關係更為複雜，諸多環節的政策調整非常敏感，要堅持尊重註冊制基本內涵、借鑑國際最佳實踐、體現中國特色和發展階段特徵三原則，加快推進發行監管轉型，壓實交易所主體責任。特別是在優化審核註冊機制、科學把握各板塊定位、加強對資本的規範引導、強化註冊制下廉政風險防範等重大問題上，堅持穩字當頭、小心求證，把工作做得更細緻一些，切實夯實註冊制改革的思想、專業和廉政基礎。

其次，為全面實行註冊制創造有利的環境和條件。今年以來，證監會平穩推進優化發行定價、股東核查、督促中介機構歸位盡責等多項制度規則改革，取得了積極成效。接下來，要繼續紮實做好各項規則、業務和技術準備，強化改革的風險控制和質量控制。

第三，以註冊制改革為牽引，全面深化資本市場改革開放。註冊制改革不僅是發行環節的改革，也是資本市場全要素、全鏈條的改革。證監會將以此為契機，統籌推進提高上市公司質量、健全退市機制、多層次市場建設、中介和投資端改革、健全證券執法司法體制機制和投資者保護體系等重點改革，推進關鍵制度創新，探索一條中國特色現代資本市場發展道路。

推動監管關口前移，形成行業監管與證券監管的強大合力

記者：證監會將如何落實中央經濟工作會議要求，支持和引導資本規範健康發展？

易會滿：中央經濟工作會議強調“要正確認識和把握資本的特性和行為規律”，講清了在社會主義市場經濟條件下，如何發揮資本的積極作用，有效控制資本的消極作用，為我們正確認識資本的雙重屬性、引導其趨利避害提供了遵循。資本和資本市場既有緊密的內在聯繫，也存在本質區別。今年以來，我們結合監管實踐，在嚴把資本市場“入口”關、防止資本無序擴張方面逐步深化認識，並在推動完善相關制度機制上做了一些積極探索。

下一步，證監會將深入學習貫徹中央經濟工作會議精神，一方面，促進資本作為生產要素的積極作用更好發揮，繼續強化資本市場在促進科技、資本和產業循環方面的重要功能。另一方面，與相關方面共同建立健全有效控制資本消極作用的制度機制，推動監管關口前移，各負其責，為資本設置“紅綠燈”，形成行業監管與證券監管的強大合力；同時，堅持對特定敏感領域融資併購活動從嚴監管，促進資本規範健康發展。

打好防範化解重大金融風險攻堅戰持久戰，努力維護資本市場平穩健康發展

記者：證監會在金融風險防控方面有哪些進一步的部署？

易會滿：近年來，在黨中央、國務院正確領導下，國務院金融委靠前指揮，防範化解重大金融風險攻堅戰取得重要階段性成果，資本市場風險逐步收斂、總體可控，市場結構日益改善，市場活力和韌性明顯增強。證監會將繼續堅持底線思維，堅持分類施策、精準拆彈，見微知著、抓早抓小。

第一，努力維護資本市場平穩健康發展。實踐充分證明，市場的平穩運行是改出來的，不是守出來的。證監會將按照中央統一部署，堅決打好防範化解重大金融風險攻堅戰持久戰，加強宏觀研判，持續健全風險監測、預警、處置、問責機制，完善應對工具箱，提升做好風險防控工作的主動性預見性。同時，堅持通過深化改革激發市場活力與韌性，引導和穩定市場預期，不斷夯實市場的內生穩定機制。

第二，穩妥推進重點領域風險化解。堅持標本兼治，穩妥化解債券違約風險，繼續配合相關方面抓好重點個案風險處置，儘可能消除外溢影響；進一步壓實發行人、中介機構責任，完善市場化法治化債券違約處置機制。同時，證監會將緊盯新的風險苗頭和金融亂象的新表現，對“偽私募”“偽金交所”、偽財富管理等開展專項整治。

第三，抓緊推動制度完善和監管能力提升。證監會將會同有關方面繼續推動完善金融法治，包括推動制定期貨和衍生品法、私募基金條例、上市公司監管條例等基礎法律法規。適應金融業態綜合化、平台化、集團化、線上線下一體化等新變化，加強制度建設，發揮監管合力，提升監管效能，同時着力提升監管的數字化智能化水平。

《 人民日報 》（ 2021年12月31日 03 版）