電話公司沒有摧毀HBO有線電視公司會嗎？- 彭博社

Lucas Shaw

喬治·卡林的遺產/HBO

Nvidia H100攝影師：Marlena Sloss/BloombergAT&T對時代華納的收購對於這家電話公司來説是一場失敗，他們花了850億美元收購了這家媒體巨頭，然後四年後以更低的價格賣掉了。但對HBO來説，這是一場大勝利。

HBO比其他引領電視黃金時代的有線電視網絡，包括FX、Showtime和AMC Networks，更好地經受住了向流媒體的過渡。雖然它的同行們正在為保持相關性而奮鬥，HBO仍然是一個重要的參與者，是世界上訂閲用户和銷售額最大的流媒體服務之一。

HBO在不犧牲質量的情況下增加了各種新節目。去年九月，HBO在艾美獎上贏得了19項獎項，而華納兄弟公司則在上個月的奧斯卡獎上領先於所有影視公司。

這種成功的功勞始於凱西·布洛伊斯領導的節目團隊。但其他網絡仍然製作出優秀的節目。他們缺少的是來自母公司的同等級別的分發和支持。

AT&T做了前時代華納首席執行官傑夫·比克斯。比克斯將時代華納運作為四個獨立運營的公司，彼此之間沒有溝通或合作。特納為有線電視網絡製作了《尋人啓事》和《冰雪列車》，而不是為HBO製作，而HBO則不想提供來自公司其他部門的體育、動畫或真人秀節目。

AT&T迫使公司專注於構建一個能與Netflix、Disney和亞馬遜競爭的流媒體服務。這個過程曲折不平，導致了像Richard Plepler和David Levy這樣備受尊敬的高管離職。這也導致了數千名員工被解僱。但業務和創意成果是不容忽視的。

“我要在很多方面給予AT&T讚揚，首先也是最重要的是他們給了我們自主權，”即將離任的WarnerMedia首席執行官Jason Kilar本週告訴我。“在時代華納，很多決定都是基於市場壓力做出的，為了優先考慮短期現金流。AT&T給了我們一個安全港。”

所以AT&T成功了…是因為讓開路嗎？雖然這似乎是一種間接的讚美，但接受自己不知道的東西也是有價值的。

AT&T在好萊塢起步艱難。它曾表示將為移動設備製作“權力的遊戲”的迷你劇集，這種言論暗示公司領導人從未看過“權力的遊戲”。

隨着HBO Max的首次推出，情況變得更糟。它的領導人們難以解釋為什麼沒有為HBO付費的人會為HBO Max付費。即使是精明的媒體消費者也無法區分常規HBO、HBOGo、HBO Now和HBO Max。部分責任在於聯邦政府，他們通過挑戰這筆交易推遲了AT&T的接管。如果HBO Max在疫情爆發前推出，也許就更容易吸引所有人的注意了。

但AT&T做了一件對於創意公司所有者來説最重要的事情。它沒有干涉節目執行人員，併為他們提供了充足的資源來製作他們需要的節目。它聘請了基拉來監督流媒體推動，並且他聘請了一組幫助他建立Hulu第一版的人。

像AT&T一樣，基拉被視為一個外來者或闖入者，試圖改變一個重要機構。 （基拉並不是真正的外來者，但這是另一天的辯論。）像AT&T一樣，他做出了一個不受歡迎的舉動，同時在線發佈了所有的華納兄弟電影。就像AT&T一樣，他被好萊塢公開抨擊。

但這個決定取得了成功。華納兄弟去年發佈了17部電影，所有這些電影都在影院上映，觀眾也可以在家觀看。這成為HBO Max吸引新客户的主要推動力，並使其他電影公司能夠為不願意返回影院的人們在家觀看電影。（迪士尼，像華納兄弟一樣，因其所做之事而被起訴。）

如果説AT&T時代有一個遺產，那就是公司經常以錯誤的方式做正確的事情。或者更寬容地説，沒有技巧。基拉和AT&T做了艱苦的工作，採取了一些激怒一些合作伙伴的舉措，但為新所有者鋪平了道路。建立HBO Max的商業團隊現在正在被解散，而創意團隊仍然存在。HBO的命運轉向五年內的第四位領導者。

“我們是一家未來發展良好的公司，” Kilar 説道。“3年前我們並非如此。”

預測 Discovery 是否能夠維持 HBO Max 的勢頭是不可能的，但我對新的管理層有三個問題：

  • 他們將賣什麼/誰會被解僱？

Discovery 正在籌集 300億美元 的債務來資助這筆交易，並已表示將實現30億美元的成本節約。這意味着很多人將被解僱。預計在分銷、廣告銷售、法律和人力資源領域工作的員工將被認為是多餘的。

Discovery 也可能尋找要出售的資產來償還債務。AT&T 已經剝離了 WarnerMedia 的非核心資產，所以剩下的可出售的東西並不多。AT&T 出售了動漫服務 Crunchyroll，以及其在 LeBron James 公司 Springhill 的股份（就在其估值大幅增長之前）。Discovery 是否會出售遊戲部門？我被告知不會。

  • David Zaslav 準備花2億美元拍一部電影嗎？

Discovery 的首席執行官在過去16年裏一直在製作低成本的真人秀節目。HBO 在一些節目上每集的花費高達1000萬美元。華納兄弟在一些電影上的花費為1.5億至2億美元。大手筆支出是公司基因的核心部分。國際擴張也將需要鉅額投資。

Zaslav 表示他致力於好萊塢並支持明星。他過去一年一直在進行聽取意見之旅，與城裏富有和出色的人共進晚餐。但言論廉價。電影製作人只有在你 籤支票 時才會喜歡你。

  • 扎斯拉夫的親歷方式會奏效嗎？

據説扎斯拉夫有點矯揉造作。他幾乎與好萊塢的每位重要高管都交談過，希望他們來為他工作，但他總是計劃直接監督洛杉磯的娛樂業務。在他的新運營結構下，HBO的節目負責人以及華納兄弟的電影和電視負責人將直接向扎斯拉夫彙報。扎斯拉夫不會是第一個介入瑣事的大亨，他也沒有時間親自挑選世界上最大的電影公司的每個項目。

扎斯拉夫有一些優勢。他在高層有很多朋友，好萊塢已經把很多憤怒排除在外。 — 盧卡斯·肖

最佳Screentime（以及其他內容）

傑森·凱拉預測流媒體的未來

傑森·凱拉（Jason Kilar）曾在美國五大最大的流媒體服務中工作過兩家。在他離職前夕，他分享了一些關於當前競爭狀態以及未來前景的想法。以下是他的三項預測：

許多當前的流媒體服務將會倒閉或合併。

“將會有一次篩選。這將在接下來的24至36個月內發生。就像廣播電視歷史上出現了三家，然後是四家，包括美國的福克斯。儘管流媒體有無限的貨架空間，但在純粹的敍事公司方面，我們將看到三家主要的規模化玩家。領導者之間的差距將會增加。我確信華納兄弟公司，特別是HBO、迪士尼和Netflix將會脱穎而出。一些人正在進行的投資水平是不可持續的。”

大多數客户將會接受以更低價格觀看廣告。

“接近50%的每個新的[HBO Max]訂户選擇了帶廣告的套餐。Hulu，他們最後公開分享的數據是，他們的廣告套餐訂户超過60%。我懷疑在不久的將來，你會看到大多數新的HBO Max訂户選擇帶廣告的選項。我們試圖以一種讓我們無所謂的方式定價。我們從廣告中獲得的收入會使我們在帶廣告的版本上賺更多錢。”

這意味着Netflix將會採用廣告。

“我不認為訂户數量的上限是2.22億。我認為上限更接近10億。通過給客户選擇，你可以達到這個數字。

廣告為更多人打開了市場。Netflix提供這種選擇是不可避免的。如果他們需要10年才能做到這一點，我完全可以接受。這對HBO Max來説更好。”

HBO Max + Discovery = Netflix, Disney

如果你寫關於商業的文章，你會經常聽到“規模”這個詞。Discovery正在與HBO Max合併，以創造一個具有足夠規模與迪士尼和Netflix競爭的公司。

為了支持Kilar上面的觀點，這裏有兩張來自Parrot Analytics的圖表，表明Warner Bros. Discovery將具有足夠的規模來競爭。第一張圖根據他們擁有的電視節目的受歡迎程度來衡量公司。

這意味着Warner Bros. Discovery擁有的節目比其他任何公司的節目更受歡迎，除了迪士尼。（你會注意到Netflix排名第五，因為它的目錄要小得多。）

這第二張圖根據對其目錄的需求來衡量流媒體服務。

在這裏，Warner Bros. Discovery排名第三，僅次於Hulu和Netflix。這些數據顯然存在一些限制。Netflix在需求方面排名第二，但客户規模遠大於Hulu。但兩者都強調了這種組合創造了一個很多人想看的節目的公司。它只需要讓客户付費觀看。

全球最暢銷電影是…

“刺蝟索尼克2”。這部電影在本週末在北美賺取了 7100萬美元，在海外又賺取了3700萬美元。它有望成為自疫情爆發以來最賣座的兒童電影。Kelly Gilblom解釋了“刺蝟索尼克”成功而“戀唱”等其他電影失敗的原因。

學院禁止威爾·史密斯參加10年

威爾·史密斯將無法在未來十年參加奧斯卡頒獎典禮。他將保留今年的獎盃，並且仍然有可能被提名。願這是故事的結束。

交易，交易，交易

  • Peacock將在賽季期間的週日直播18場美國職業棒球大聯盟比賽。Gerry Smith有詳情。
  • Substack已經吸引了數百名作家離開傳統媒體工作，開始自己的新聞簡報。現在它正計劃擴展到音頻領域。Ashley Carman報道了Substack音頻業務的內幕。
  • 在距音樂節開始僅幾周之前，坎耶·韋斯特退出了科切拉音樂節。這是誰將取代他。

每週播放列表

我本來想推薦藝術家/音樂家Kilo Kish，然後我想起Wet Leg發佈了新專輯。這支英國搖滾樂隊的熱門單曲“Chaise Longue”是我過去幾個月最喜歡的歌曲之一。

Nvidia Corp.在這家芯片製造商發佈另一個驚人的銷售預測後，股價上漲了大約九個月中的最多，為已經使其成為全球市值最高的芯片製造商的股票漲勢增添了新的動力。

該公司在週三的一份聲明中表示，本期收入將約為240億美元。分析師平均預測為219億美元。第四季度的業績也遠超華爾街的預期。

黃仁勳攝影師：Lionel Ng/Bloomberg展望延續了英偉達超越預期的連勝，這要歸功於對其人工智能加速器的無限需求 — 這些備受推崇的芯片為AI模型處理數據。這項技術已經幫助推動了聊天機器人和其他生成式AI服務的大量發展，這些服務可以根據簡單提示創建文本和圖形。

“加速計算和生成式人工智能已經達到了臨界點，”首席執行官黃仁勳在聲明中表示。“全球範圍內的需求正在激增，跨越公司、行業和國家。”

週四紐約收盤時，股價飆升了16%，達到785.38美元，創下歷史新高，也是自五月以來最大的單日漲幅。

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彭博日報：英偉達股價飆升 & 企業重組（播客）

英偉達的市值今年已增加了6500億美元以上 — 將其估值提高至1.89萬億美元 — 投資者押注該公司將繼續成為人工智能計算繁榮的主要受益者。

這讓週三的報告成為華爾街和科技界都極為期待的事件。而數字 — 以及黃仁勳的樂觀態度 — 重新增強了支出將保持強勁的信心。

英特爾公司、博通公司和馬維爾科技公司的股票——另外三家預計將受益於人工智能增長的芯片製造商——週四也上漲了。

“整個市場都在關注這份報告，預期已經提高，”沃爾夫研究公司分析師克里斯·卡索在一份備忘錄中表示。指引足夠強勁，足以“展示持續的勢頭，同時也為下半年的持續上行留出空間。”

新週期

在分析師電話會議上，黃先生表示，對英偉達最新產品的需求將在今年餘下時間繼續超過供應。儘管供應正在增長，但需求並沒有顯示出任何放緩的跡象，他説。

“生成式人工智能已經啓動了一個全新的投資週期，”黃先生説。這將導致未來五年全球數據中心安裝基數翻倍，並“代表數千億美元的年度市場機會，”他説。

英偉達公司於1993年由黃先生共同創立，最初是為電腦遊戲玩家提供顯卡的供應商。在過去兩年裏，該公司的技術被證明擅長處理繁重的人工智能工作負載。該公司的H100加速器在科技界已經成為傳奇，客户爭相獲取儘可能多的加速器。

亞馬遜公司、Meta平台公司、微軟公司和谷歌母公司的谷歌是英偉達最大的客户，佔其收入的近40%，因為它們急於投資於人工智能計算的硬件。

觀看：彭博智庫的Kunjan Sobhani討論了英偉達的收益和銷售預測。

在截至1月28日的財政第四季度，英偉達的收入增至221億美元，增長超過兩倍。不包括某些項目的利潤為每股5.16美元。分析師預測銷售額約為204億美元，每股收益為4.60美元。突顯其最近增長勢頭的重要性：就在2021年，英偉達在整個一年內的收入還沒有達到這個水平。

英偉達的數據中心部門，現在是其銷售額最大的來源，收入達到184億美元，比去年同期增長409%。遊戲芯片提供了287億美元的銷售額。

英偉達現在正在努力將其人工智能技術推廣到大數據中心以外的領域。61歲的黃仁勳走遍全球，主張政府和企業需要擁有自己的人工智能系統，既可以保護數據，又可以獲得競爭優勢。

英偉達的數據中心部門取得了爆炸性增長

AI相關基礎設施的支出推動了收入增長

來源：公司數據

英偉達本月早些時候宣佈與思科系統公司達成協議，為其提供新的分銷渠道。根據該協議，作為全球最大的網絡設備提供商，思科將幫助向公司銷售完整的人工智能系統。

閲讀更多：英偉達、思科將幫助公司構建內部人工智能計算

但英偉達面臨風險，包括日益激烈的競爭以及一些客户推動開發自己的人工智能芯片。

AMD 最近開始銷售一系列名為MI300的加速器。預計今年該產品的收入將達到35億美元，比之前的預期20億美元高。不過，Nvidia並沒有停滯不前。分析師們預計該公司將很快推出更強大的加速器。

Nvidia還不得不應對前往中國的芯片的新出口規定，中國是半導體最大的市場。該公司已經降低了產品的功能以繼續向該地區銷售，而這個地區過去佔據了四分之一的收入。三個月前，首席財務官Colette Kress告訴分析師，如果不是中國的規定，公司的預測本來會更高。

就數據中心收入而言，中國在第四季度佔據了中位數百分比。“我們預計在第一季度它將保持在類似的範圍內，” Kress週三表示。

該公司已經開始向符合限制條件的新芯片樣品發送給中國客户，黃先生説。這將有助於業務再次增長。

“我們將盡最大努力在那個市場競爭並取得成功，”黃先生説。

通常不會期望計算機組件能夠改變整個企業和行業，但是一款圖形處理單元Nvidia Corp.在2023年發佈的H100數據中心芯片卻做到了。H100為Nvidia增加了超過1萬億美元的價值，並在一夜之間將該公司變成了人工智能的決策者。它向投資者展示了圍繞生成式人工智能的熱潮正在轉化為實際收入，至少對於Nvidia及其最重要的供應商來説是如此。對H100的需求非常大，一些客户不得不等待長達六個月才能收到。

The H100，其名稱向計算機科學先驅格雷斯·霍珀致敬，是一種圖形處理器。它是一種更強大的芯片類型的版本，通常存在於個人電腦中，幫助玩家獲得最逼真的視覺體驗。但它已經被優化為以高速處理大量數據和計算，使其成為訓練AI模型這種耗費大量能量的任務的完美選擇。成立於1993年的Nvidia，通過幾乎可以追溯到近20年前的投資，開創了這個市場，當時它押注並行工作能力有朝一日會使其芯片在遊戲之外的應用中有價值。