Klarna、Affirm和Afterpay因信用業務而面臨審查 - 彭博社

插圖：夏洛特·波萊特為彭博商業週刊繪製在2014年的四月份，每週三天，一位經驗豐富的產品經理盧魯·楊、一位工程經理保羅·康諾利和一位24歲的珠寶銷售員尼克·莫爾納在墨爾本的一個光禿禿、沒有窗户的會議室裏聚集在一起，討論一個只存在於莫爾納腦海中的金融產品的特性和功能。目標是同時吸引兩個羣體：在線零售商，他們總是渴望將更多的虛擬瀏覽者轉化為實際購物者；以及一些沒有信用卡的消費者，但莫爾納認為，他們可能仍然喜歡一種先拿到商品然後分期付款的方式。

最終推出的產品給潛在用户提供了兩個選項，兩者都是免息的，這使它們不受澳大利亞的信用監管。第一個被稱為交付後付款，讓人們等待30天后再付款，有點類似使用信用卡。第二個選項是分期付款，讓人們將賬單分成四期付款。不久，楊和她的同事們就在結構細節上達成了一致：他們需要讓人們將付款時間延長到30天以上，但“我們認為不需要更長的時間，看了看60天，”她説。“兩次付款使其太類似於現有的範式：大約每月一次付款。四次付款的心理運動很簡單——將任何數字減半，再減半。”

Afterpay的Nick Molnar攝影師：Sonia Moskowitz Gordon/Zuma Press他們將這項服務稱為Afterpay。那一年晚些時候，購物者在Molnar與他的兄弟以及珠寶商父母一起創辦的珠寶網站上首次遇到了這兩種“新”支付方式。希望的洪流只是一滴水，很快就看到“交付後支付”選項並沒有引起太多共鳴。當時的情緒在Princess Polly——這個網站如今自稱為“時尚達人的終極全球時尚目的地，提供最新的Insta-ready、TikTok-approved、名人級外觀”，其年輕女性客户中並不包括持有信用卡的人——在2015年5月嘗試了分四次付款選項時發生了變化。該系統每次有人選擇分四次付款時都會給Young發送一封電子郵件。“訂單的涓涓細流幾乎一夜之間變成了穩定的流”，她説。“我很快就取消了提醒。”

分四次付款現在在澳大利亞已經無處不在，而在美國和歐洲也快速接近這種地位，在數十萬家線上和線下零售商的收銀台上都可以使用。它推動了Afterpay的崛起，該公司吸引了中國科技巨頭騰訊控股有限公司和美國投資公司老虎環球管理有限公司的投資，使Molnar和他的聯合創始人Anthony Eisen成為億萬富翁。（數字支付公司Block Inc.於1月以290億美元的價格收購了該公司，使其成為澳大利亞歷史上最有價值的收購。）這種模式已經成為“買了再付款”公司的旗艦產品。被譽為信用卡和掠奪性放貸者所需的替代品（和威脅），同時也被批評為對年輕和經驗不足者構成債務的入口，BNPL代表了幾十年來消費信貸領域最重大和最快速的變革之一。在美國，它於2018年紮根，成為購買服裝、化妝品和其他奢侈品的方式，並在大流行中迅速膨脹。你可以買下，然後稍後付款，包括對抗大額物品，如Peloton和設計師沙發；瑣碎和小物品，如襪子和內衣；以及急需品，如雜貨和汽油。甚至有一些小型BNPL公司可以幫助你購買槍支。

特別報道於 Bloomberg Businessweek, 2022年8月1日。 立即訂閲。插圖：Charlotte Pollet for Bloomberg Businessweek像Afterpay及其主要競爭對手，Klarna 和 Affirm 這樣的公司，通常將他們的驚人增長歸因於廣泛存在的對信用卡的不信任和厭惡，尤其是在40歲以下的人羣中。不要緊，這與數據不符（TransUnion在九月進行的一項研究顯示，分期付款用户擁有的信用卡比“信用活躍”人口更多），但這個敍述已經被重複了很多次，幾乎成為了聖經。但對分期付款模式進行更深入的探討，可能會有一些不那麼膚淺的解釋。

第一個與一種監管套利有關，即分期付款產品繞過旨在防止人們被欺騙或自欺的消費者保護措施。特別是在美國，BNPL公司並沒有受到通常適用於提供信貸的實體的大部分監管監督。以1968年頒佈並多次修訂的具有里程碑意義的《信貸真實法》為例，該法要求對分成五次或更多次付款的無擔保消費者貸款進行廣泛披露。但這項法律不涉及分期付款。

第二個解釋與分期付款如何利用人類心理和消費者行為有關。它滿足了行為經濟學家所説的我們的現在偏見，這驅使了對即時滿足的渴望。它還利用了一個事實，即意外損失幾乎總是超過意外收益：人類傾向於低估未來發生不好的事情的概率（我們會失業或汽車需要維修，這樣很難償還），並高估好事即將發生的概率（我們下週可以加班，所以償還會很容易）。因為如果個別金額感覺負擔得起（比如今天花掉我們辛苦賺來的25美元，然後在不久的將來再花三次，比一次性花100美元少痛苦），我們對價格標籤的痛苦感覺就會減輕，我們更願意在總體上花更多。這也解釋了為什麼商家喜歡分期付款。但即使行業發展迅猛——自2018年以來，嘗試這種服務的人數每年增長300%——最近關於商業環境的幾乎一切都變得更加嚴肅和具有挑戰性。

無聊、躺在牀上用手機瀏覽互聯網，然後突然購物狂潮之間存在着相關性——所以也許並不奇怪，隨着疫情的拖延，分期付款行業開始蓬勃發展

在網上購物，你肯定會遇到Afterpay、Klarna或Affirm的優惠，讓你將價值2500美元的購物分成四期付款。你輸入通常的信息，最後用信用卡、借記卡或銀行賬號支付總價的四分之一作為首付。然後這些公司使用專有的預測模型來評估向你放貸以完成交易的風險性。請求在幾秒鐘內獲得批准。一封電子郵件確認邀請你下載公司的手機應用。該應用允許你跟蹤剩下的三筆兩週付款，可以自動劃賬到結賬時輸入的卡或賬户。它還扮演着更聰明的角色：一個在線購物商城，你可以瀏覽與BNPL提供商合作接受其作為支付方式的品牌商品。大量的眼球、資金和數據因此而流動。

安排類似分期付款，但是相反。按時付款，四次付款模式全是好處：你借了錢，沒有任何利息。但是如果付款拖欠，你可能會被BNPL提供商收取滯納金。如果你的賬户餘額不足，自動扣款可能會觸發銀行的透支費用。如果你使用信用卡並沒有全額還清餘額，最終你會間接支付利息。BNPL公司抨擊信用卡的罪惡，但卻接受它們作為用户在其平台上支付的一種方式。

商家接受信用卡並支付平均2%的交易費用會受益，因為這樣做會增加銷售額。BNPL提供了更高的激勵：商家支付更高的費用——最高可達6%的四次付款費用——但會獲得更多完成的交易（行業術語中的“購物車遺棄”較少）和更高的銷售額。這些來自商家的費用構成了許多BNPL公司最大的收入來源，他們稱之為證明他們的利益與信用卡發行者的利益不同。相比之下，信用卡發行者的絕大部分收入來自於對未能全額及時償還餘額的用户收取的費用和利息。

插圖：夏洛特·波萊特為彭博商業週刊繪製有研究顯示，無聊、躺在牀上瀏覽手機上的互聯網，並進行即興購物狂歡之間存在相關性——所以也許不足為奇，隨着大流行的拖延，BNPL行業蓬勃發展，創造了財富，誕生了億萬富翁。消費者倡導者擔心地觀察着：BNPL究竟是什麼？使用這個名號的公司提供了截然不同的服務。Afterpay堅持無息四次付款，像Klarna一樣收取滯納費。Affirm和Klarna提供四次付款，但也發放帶利息的長期分期貸款。缺乏統一性可能會令人困惑。也不清楚適用哪些法律或消費者保護措施。國會已經通過了2009年信用卡責任和透明法案，使信用卡公司更難向年輕人營銷並冒着使他們負債的風險，而這裏的BNPL公司卻不受法律約束，似乎正在做着這種事。

分四次支付甚至信用嗎？新服務往往難以分類，正如在上世紀90年代推遲兑現提供商（又稱發薪日貸款人）所做的那樣，BNPL公司也在語義上玩起了花樣。Afterpay將自己稱為“預算工具”。Klarna稱自己是“全球支付和購物服務”。隨着時間的推移，人們開始揭穿他們的花招。“如果我現在花你的錢，然後用我的錢還給你，常識會告訴我們我是在向你借錢，你在借錢給我，”代表南布朗克斯的民主黨人裏奇·託雷斯在11月的BNPL聽證會上説道。加利福尼亞州和馬薩諸塞州的監管機構指控BNPL提供商提供非法貸款，並強迫它們註冊為持牌放貸人。

消費者金融保護局在12月邁出了將BNPL產品納入其監管範圍的第一步，當時它要求公司提交有關行業實踐和風險的信息。伊利諾伊大學法學院破產和消費者金融專家羅伯特·勞勒斯表示，CFPB的成立非常依賴於監督像BNPL貸款這樣的創新產品的激增和漏洞導致的普及。“金融監管就像打地鼠遊戲，”勞勒斯説。“總會有一些現有法規無法覆蓋的新設備或交易，因此我們需要一個監管機構來跟蹤這些事情，因為即使是一個運作正常的國會也無法跟上。”

為什麼CFPB沒有更早採取行動？BNPL的崛起與唐納德·特朗普時代重合，特朗普政府明確對該機構及其使命持敵對態度。作為國會議員，特朗普的第一任CFPB代理主任米克·馬爾瓦尼曾贊助立法廢除該機構，稱其在“一種病態、悲傷的方式中是個笑話”。他的繼任者凱西·克蘭寧格在任期內試圖讓發薪日貸款人更容易向無力償還的人放貸。滯後可能也受數據驅動：CFPB利用消費者投訴來指導如何利用有限的時間和資源，而與BNPL相關的投訴數量直到2021年才激增。今年的投訴數量有望超過去年的547起。最常見的投訴涉及信用報告上的錯誤信息和試圖追討不存在的債務。

領先BNPL公司的投訴

向消費者金融保護局提交的消費者投訴

來源：消費者金融保護局

截至2022年7月26日。

在一次採訪中，由喬·拜登任命領導消費者金融保護局的羅希特·喬普拉對BNPL的利益和風險有清醒的認識。他表示，讓人們過度延伸自己，導致“許多人認為他們認為是負擔得起的或者認為是免費的其實並非如此。”

喬普拉在就任兩個月後發佈了有關BNPL公司的信息請求，並表示他預計該機構將於今年秋季發佈其初步報告。消費者金融保護局最終可能要求公司遵守目前不適用的消費者保護法律。它可能會對最大的參與者進行定期檢查。除了可能需要數年的規則制定外，該局還可以發佈最佳實踐和對不遵守規定的公司處以罰款。該行業可能會抱怨這是通過執法進行監管，但這是消費者金融保護局可以最快行動的地方。

關於增加監管是否能夠遏制BNPL行業的增長，意見分歧。研究公司Juniper Research表示，監管變化只會讓其“更加穩固”。然而，投資者對依賴向主要是年輕人、通常是次級信用消費者放貸的公司的可行性越來越擔憂，特別是在經濟衰退時。Affirm和Block（Afterpay的母公司）的股價自年初以來已經下跌了超過55%。這使得Klarna更難籌集資金：其7月的融資輪將其估值削減到不到70億美元，而在2021年中期為460億美元。

損失與此同時也在增加。在今年頭三個月裏，Block的損失與去年同期相比增長了四倍多，達到9100萬美元，主要是由於Afterpay貸款的拖欠。在同一季度，Klarna表示信貸損失增加了51%，達到11.9億瑞典克朗（1.15億美元），因為該公司在美國、法國和其他地方擴張。在Affirm，壞賬增長了362%，達到6720萬美元。（放貸人會對他們認為消費者不會償還的貸款進行核銷，將其轉交給催收人員，並在賬面上記錄為損失。）

競爭也在加劇，根據堪薩斯城聯邦儲備銀行的數據，現在有大約兩打BNPL品牌公司在美國運營。六月份，蘋果公司宣佈將推出一個名為Apple Pay Later的分四期付款選項。貝寶控股公司在2020年8月推出了自己的版本。公司為了獲得市場份額，開始了降低商户手續費的競爭。CFPB在去年12月表示：“放貸人需要找到其他收入來源來保持增長和盈利能力。”

由於BNPL是一種新型支付方式，還沒有在經濟下行期進行過實質性測試。隨着通貨膨脹加劇，錢不值錢了，這表明對BNPL的需求可能會增加，就像在大蕭條期間傳統的分期付款一樣。但如果人們完全削減支出，使用率可能會下降。無法償還貸款的人數可能會增加。該行業正處於一個定義性測試的早期階段。

2018年初，墨爾本的初始團隊聚集四年後，Afterpay將其四期付款模式出口到美國。 Klarna和Affirm已經存在，但兩者都尚未提供四期付款服務。 Klarna於2005年在斯德哥爾摩成立，最新數據顯示，它是銷售額最大的BNPL提供商，擁有40萬商户合作伙伴和20個國家1.5億活躍用户。

總部位於舊金山的Affirm，10年前開始提供長期分期貸款。它從中獲得了相當大比例的利潤，儘管以一種更透明的方式收取，而不像信用卡那樣。 Affirm不收取逾期費用，但如果不還款，將禁止您使用平台。首席執行官Max Levchin與Palantir Technologies Inc.的聯合創始人Nathan Gettings以及其他兩人共同創立了該公司，之前他與Peter Thiel和Elon Musk共同創立了PayPal。 Levchin特別強調四期付款和其他BNPL分期計劃可能引領消費金融新時代的潛力。這些工具是為了實現他更大願景的服務：“通過‘革命化’信用評分系統來‘重新發明’貸款”。

Affirm的Max Levchin攝影師：Andrew H. Walker/Shutterstock沒有信用，要成為經濟的全面參與者，從而成為社會的一員是很困難的。幾十年來，信用報告公司Experian、Equifax和TransUnion一直充當着門衞的角色——這些公司是美國消費者收入、資產、付款歷史和未償債務數據的中央庫。當您申請信用卡或貸款時，放貸人使用這些數據來幫助確定您的信用價值，或者您向其借款的風險有多大。

這種傳統系統長期以來備受詬病。數據顯示，近1.06億美國人被認為是“信用不足”、“無法評分”或次級及以下人羣。貧困人口、有色人種、移民和年輕人在這些類別中所佔比例較高，並因此被排除在傳統銀行業務及其帶來的優勢之外。黑人和拉丁裔人士往往信用評分較低。在此潛在的金融科技創新中，可以緩解種族、財務、健康和財富差距，布魯金斯學會的研究員克里斯汀·布羅迪在11月的BNPL聽證會上表示。“通過技術和自動化，他們可以降低成本和價格，加快交付速度，並提高為弱勢人羣提供便利性，”她説。

BNPL公司用我們已經習慣於從硅谷聽到的語言説話：傳統信用體系已經破裂和不公平；他們正在創造的替代品將使世界變得更美好。在他的家庭辦公室裏，萊夫欽描述了他創造替代方案的靈感。他十幾歲時從基輔來到美國，年輕時信用評分一落千丈。多年後才得以恢復。“這是基於直接經驗的個人信念，”他説。“當我多年前經歷我的困境時，系統正好需要修復，我認為它並沒有發生太大變化。”

這就是算法的作用所在。BNPL公司不像信用卡發行商在髮卡前對個人借款人的信用價值進行一次性評估，而是評估每筆交易的風險。萊夫欽曾表示，使每筆交易“成為明確的借款事件”可以保護公司免受過度風險，也可以防止借款人過度借貸。這樣可以讓更多人獲得貸款資格。

接受5000美元的信用額度：傳統的貸款人必須考慮借款人的收入、支出和義務。它使用信用評分來預測借款人在接下來的24個月內是否會逾期支付90天（或更長時間）。與購買耳機的500美元貸款形成對比。BNPL提供商在最初收到相對可觀的25%首付款（四筆付款中的第一筆），只需估計接下來六週內剩餘餘額的違約可能性。較小金額和較短的還款期限相結合，風險降低。

輸入算法的精確組件並未披露。Afterpay的模型包括“數百個內部和外部數據變量和特徵”，發言人阿曼達·皮雷斯説，拒絕提供更多細節。Affirm的“我們已經開發了十年的專有技術”使用“我們幾乎同樣長時間積累的專有數據”，萊夫欽説。“我們的流程涉及查看信用報告數據，但也可能涉及一些Affirm特定的東西，比如我們對商家和他們即將出售給您的東西的瞭解。”

結果貸款被BNPL公司打造成賦權和自由的工具。用户傾向於年輕—因為根據定義，缺乏財務經驗和見識，以及女性，許多人收入較低或中等。BNPL公司表示，它們將這些用户轉變為受保護免受掠奪性貸款人侵害的負責任客户，並逐筆貸款推進金融包容的事業。

“這些東西的廣告，幾乎讓花錢看起來像是一場遊戲”

該行業面臨指控，稱其在情感上操縱用户並美化債務，利用社交媒體影響者推動採用，並使用2018年的營銷口號，如“身無分文但堅決支持犒勞自己？Afterpay現已入駐。”使用分四付款購買食品和其他日常必需品暗示經濟不穩定，加利福尼亞州奧克蘭市負責貸款中心政策的安德魯·庫什納表示。他説，這強調了對更強保護的需求，“以免造成更多傷害。”

這些公司表示，他們內置的保護措施強制執行責任。他們會採取一些措施，如將滯納金限制在購買價格的25%內，或者在您展示了按時付款的能力後，從低的100美元限額開始，然後增加您的限額。但有很多人確實沒有能力承擔債務，而BNPL提供了這樣的機會。這些公司已被消費者起訴，因為他們被銀行透支費用打了個措手不及。經濟學家艾米·克魯斯·卡茨最近的一項研究顯示，17%的BNPL借款人在信用卡透支後使用了該服務，幾乎一半的人購買了他們承認自己本來無法負擔的商品。在對1000多名用户進行的一項調查中，有三分之一告訴信用卡Karma他們已經拖欠了付款。

無論消費者對信用卡發行商的鄙視有多高，消費者對使用信用卡支付已經形成了某些期望。其中之一是通過按時支付賬單來提高信用評分。儘管歷史上，BNPL提供商並沒有始終向信用報告機構報告分四付款貸款的存在或借款人的付款歷史。這將會改變；BNPL提供商正在與信用報告公司合作制定一個系統來做到這一點。但正如CFPB所警告的那樣，這種不報告已經阻止了各種類型的貸款人看到潛在借款人可能已經欠其他人多少。這可能導致一種稱為貸款堆疊的做法——借款人同時與多個提供商貸款。這是一個系統的結果，如果不是為了製造問題，就不足以防止它們。

Chemareéa Biggs，去年夏天搬到紐約成為一名藝術家，現在正面臨自己的貸款疊加所帶來的後果。畢業於德克薩斯大學奧斯汀分校後，Biggs在布魯克林租了一間公寓，在一家博物館找到了工作，並從事自由職業的平面設計和教學工作。由於疫情的影響，她已經失去了多份工作，陷入了一個她不知道如何擺脱的債務陷阱，因為反覆透支而被關閉了她的支票賬户，並看到她的信用評分下降了大約200分。她將自己的困境追溯到2021年10月和11月通過Affirm以分期付款方式購買的總計607美元的兩張機票。“我錯過了一次付款，”她説，“事情就開始變糟了。”

Biggs是通過旅行網站Alternative Airlines找到這個優惠的，該網站宣傳各種“買現付款”選項。然後，她從一個更為不知名的“買現付款”提供商Uplift以及像Spotloan這樣的非傳統在線放貸機構借了一系列貸款來支付房租。她現在欠四家公司總共2588美元。這還不包括Affirm和Uplift已經作為損失而沖銷的455美元。Biggs説，這次經歷揭示了要跟蹤不同時間到期的多筆貸款有多困難，以及她對潛在風險一無所知。“這些東西的廣告，”她説，“幾乎讓花錢看起來像是一場遊戲。”

當然，BNPL公司並不強迫你購買東西，但它們確實降低了購買的障礙。費城聯邦儲備銀行的一項調查發現，與普遍看法相反，方便性而不是缺乏信用准入是人們選擇BNPL作為支付選項的主要原因。Klarna的聯合創始人兼首席執行官Sebastian Siemiatkowski告訴《Sifted》，這是《金融時報》的一個分支出版物，他在內部質疑BNPL貸款是否使借款變得太容易。“當涉及到金錢時，摩擦並不是一件壞事，”倫敦高德納公司的銀行業分析師Alistair Newton説。“有時候，在支付中加入一些摩擦是有好處的。”

克拉納的Sebastian Siemiatkowski攝影師：Supantha Mukherjee/路透社有時客户和商家之間會產生摩擦。 公平信用賬單法案 保證信用卡用户有權投訴過付款和賬單糾紛，並要求信用卡公司調查並退還任何不合理的費用。BNPL沒有這樣的框架。由於這些公司在很大程度上依賴於來自商家的收入，可能會有財務激勵讓商家滿意，而以客户為代價。

58歲的退休調酒師托馬斯·利維特就是這樣吃了虧。2018年，他在網上為妻子買了一枚戒指。他在洛杉磯的一家珠寶商那裏找到了一款他喜歡的戒指，當他把它放進購物車時，Affirm出現了一個優惠：他可以分12期支付2200美元的賬單，利率他可以接受。他説，他的家在緬因州南貝里克，“這裏錢不是從樹上長出來的。”他點擊了購買按鈕。

當珠寶商寄來的包裹出現在他家門口時，他説，裏面並不是他選擇的1.27克拉墊形切割鑽石。“看起來像一個你不會花10美分買的玩具戒指，”他説。他把戒指寄回並向Affirm投訴。“Affirm只為您提供購買資金，沒有其他服務，”一位客服代表在2019年1月25日的一封電子郵件中寫道。“我們不處理物品、訂單或商家問題。您必須直接聯繫商家。”珠寶商告訴他他們從未收到包裹。他給Affirm發了一張確認退貨的聯邦快遞收據的照片。另一位客服代表回信説，Affirm“支持”商家，“因為退貨不符合商家的政策。”

利維特拒絕支付，Affirm於2019年5月將他的貸款計入損失。他説這導致他的信用評分下降了100分，影響了他購買房屋的能力，甚至將整個鬧劇的壓力歸咎於導致中風，使他無法工作。Affirm發言人馬特·格羅斯表示，公司在調查爭議期間會暫停付款。“我們希望每位消費者與Affirm都有積極的體驗，”他説，“包括當他們購買錯誤的物品時。”

當然，商家一直在利用消費者的非理性行為。伊利諾伊大學教授勞萊斯和兩位同事幾年前進行了實驗，結果顯示人類避免強烈不快時刻的財務後果。勞萊斯和他的合著者多夫·科恩和費思·辛在總結研究結果的一篇論文中寫道：“只要月供可負擔得起，”“價格就可以提高，因為消費者願意長時間做出付款。”該論文提到了一項關於結腸鏡檢查的開創性研究，發現疼痛的持續時間不如疼痛的高峯和疼痛的結束重要。正如科恩所説：“結腸鏡檢查適用於信用。”

青春會逝去；我們最終都必須接受結腸鏡檢查。即使短期四期付款計劃或較長的分期貸款今天感覺不相關，BNPL提供商看到未來你很快就會成為他們的客户。特別是Klarna和Affirm有進一步融入我們財務生活的雄心。Klarna在瑞典擁有銀行牌照（儘管Siemiatkowski在他的Twitter簡介中説他“盡力成為全球銀行體系的噩夢！”）並向整個歐洲的人們提供儲蓄賬户。最近的“創新”是一個名為Pay Now的選項，正如其名稱所示，根本不涉及信用。你只需立即支付。Affirm提供由聯邦存款保險公司支持的儲蓄賬户，這些賬户會產生利息，用户很快將能夠在其中買賣加密貨幣。

誕生於互聯網上，BNPL行業可能會看到未來增長來自一個更大的市場：在現實生活中親自購買物品的人羣。Klarna現在提供一張實體塑料卡，讓您不僅可以通過與其合作的商家進行四期付款，還可以在任何地方、任何時間進行付款。Affirm有一張可以像普通借記卡一樣使用的卡，或者讓您將付款分成四個免息分期付款。Levchin描述自己特別着迷於人們在沃爾瑪大量購買雜貨時使用它，暗示它是“錢包中的首選”。

當被問及他是否認為即將到來的經濟衰退會暫時抑制BNPL的使用或導致其激增時，Levchin迴避了回答。“但我非常有信心，三年後美國的現金分期付款將比現在多得多，”他説。他的願景是讓您使用Affirm購買所有東西，導致您完全放棄信用卡。“我非常偏見，我有點自我陶醉，同時也在嘗試推銷它，但我確實看到這種信用卡替代支付方式在年輕人中、在厭倦傳統銀行“以‘條款細則是我的商業模式’為理念”的人羣中的需求正在上升，”他説。“我不認為每個人都必須相信它。但作為一名企業家，我相信我的未來是最好的。”

很難反駁BNPL公司聲稱他們正在創造的世界——一個金融更友好、交易更簡單、條款更透明的世界。在將某種審美加入到借貸中的更廣泛運動中，通過時尚的名稱、更美觀的網站、智能手機應用程序和大量營銷，將信用和債務重新包裝得更易接受，這其中有一種強大的力量。只是對於消費者來説，風險和責任仍然存在。 —與**Jason Grotto