華爾街年輕銀行家擔心交易減少,提前下班 - 彭博社
Diana Li, Shubham Saharan, Max Abelson
華爾街靠近紐約證券交易所。攝影師:Michael Nagle/Bloomberg
2014年的Autry Stephens。攝影師:Brittany Sowacke/Bloomberg 在一個八月的星期四的歡樂時光,年輕的摩根士丹利同事們在自由女神像下的一艘船上喝着香檳,微笑着。兩名花旗集團銀行分析師在下午5:40離開公司總部去對面喝酒。一名年輕的投資銀行分析師去年幾乎快要崩潰,現在有足夠的空閒時間去看百老匯表演。
這一切在一兩年前幾乎是不可想象的。
在過去的六十年裏,Autry Stephens幾乎穿過了石油行業的每一個帽子,從卡車司機到鑽井工程師。
現在,他準備戴上美國最富有的石油大亨的王冠。
週一,Diamondback Energy Inc.同意以260億美元的現金和股票收購Stephens的Endeavor Energy Resources LP。這筆交易將使Stephens的財富從世界最富有人士的彭博億萬富翁指數上的第130位躍升到第64位,使他成為憑藉目前Diamondback股價的淨資產259億美元的美國最富有的石油鑽井商。
這樣規模的財富將超過Continental Resources Inc.的Harold Hamm,他的淨資產為154億美元,以及Hilcorp Energy的Jeff Hildebrand,他的淨資產為170億美元。擁有綜合企業Koch Industries的查爾斯和朱莉亞·科赫更富有,儘管石油只是他們多樣化財富的一部分。
Endeavor的銷售預計將在第四季度完成。
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這筆交易結束了多年的猜測,關於誰可能購買Endeavor,這是佩爾米安地區最後幾家私人持有的主要生產商之一。85歲的花生和甜瓜農民之子斯蒂芬斯在1979年在德克薩斯州米德蘭市創立了這家公司,此前曾在現在屬於埃克森美孚公司的Humble Oil工作,並在陸軍工程兵團和米德蘭一家銀行擔任石油和天然氣評估師。
起初,他的新興業務專注於提供臨時工程幫助。隨着時間的推移,業務擴展到包括卡車運輸、井服務和礦工建設。一個不變的因素是在德克薩斯州購買鑽井權,從不出售。斯蒂芬斯在離開銀行後不久購買了他的第一個佩爾米安權益,並在主要石油公司離開尋求更有利可圖的海外機會的80年代和90年代繼續購買,當時產量下降。
鑽石背能源對Endeavor的260億美元收購將創建佩爾米安盆地最大的純粹運營商。
他堅持使用現金而不是債務來收購鑽井權,幫助他在2008年的金融危機中倖存下來,這場危機壓垮了石油需求,使一些美國運營商破產。斯蒂芬斯被迫關閉幾乎所有的鑽機。當石油價格在不久之後回升到100美元以上時,這一策略取得了成功。
但是,是水平鑽探和水力壓裂的進步徹底改變了美國石油工業的命運 —— 沒有比斯蒂芬斯更適合從中受益的人了。他最終集結了對 Permian 盆地核心地區 34 萬英畝的鑽探權,大約是中央公園面積的 400 倍。
“這是北美任何地區的頂級土地,” Diamondback 的首席財務官 Kaes Van’t Hof 在一次電話會議上告訴分析師和投資者,宣佈了這筆交易。“斯蒂芬斯先生在這個盆地工作了 45 年,很多租約是在我們 Diamondback 公司成立之前購買的。”
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隨着主要公司在 2010 年代重返 Permian 盆地,國內石油鑽井商增多,人們開始猜測斯蒂芬斯何時會出售或將 Endeavor 上市。儘管銀行家和潛在收購者紛紛示好,他卻堅持自己擴大生產。根據位於休斯敦的分析師約翰·弗里曼在雷蒙德·詹姆斯金融公司的説法,Endeavor 最終成為了“Permian 盆地私人公司的明珠”。
與斯蒂芬斯關係密切的人讚揚他的職業道德和對 Permian 盆地的承諾,即使在 2014 年和 2020 年的主要石油價格崩潰期間也是如此。
出售條款意味着斯蒂芬斯將保留他一生努力打造的行業地位。合併後,斯蒂芬斯及其家人 —— Endeavor 的唯一股權持有人 —— 將擁有合併公司的近 40% 股權。他還將獲得 80 億美元現金。斯蒂芬斯的女兒林達爾·格雷斯,一名律師,是 Endeavor 董事會的副主席。
幾十年來控制着恩德瓦的斯蒂芬斯不會加入鑽石背板的董事會,以幫助引導合併後的公司,據知情人士透露。該知情人士表示,斯蒂芬斯信任蘭斯·羅伯遜和查克·梅洛伊 — 恩德瓦的現任和前任CEO — 他們將加入鑽石背板。

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彭博商業週刊:鑽石背板能源的恩德瓦交易(播客)
交易的其他條款也讓斯蒂芬斯感到安心。恩德瓦有1200名員工,保證不裁員對創始人來説很重要,保持公司在米德蘭的地方也很重要,該知情人士表示。收購公司總部就在街對面,Travis Stice是老闆,斯蒂芬斯與他相識多年,這些都是關鍵因素。
斯蒂芬斯還看到了兩家公司之間的相似之處:都專注於保持精簡的員工隊伍,運營高效,改善石油業務和更廣泛的米德蘭社區。