供應鏈最新動態：費利克斯託港罷工 - 彭博社
Brendan Murray
英國費利克斯託港口的碼頭工人罷工原定於昨天結束，但八天的停工表明從導致的貨物積壓中挖掘出來的工作才剛剛開始。
根據供應鏈可見性平台FourKites週一發佈的數據，上週英國最繁忙的集裝箱網關出口集裝箱在那裏停留的平均天數幾乎翻了一番。
8月21日，罷工開始的那天，出口貨物等待的平均天數為5.2天，但根據FourKites的數據，截至8月26日，這個數字已經達到了9.4天，增長了82%。相比之下，北歐最大港口出口貨物的等待時間僅增加了9%。
截至英國的銀行假日週一上午，工會的下一步行動尚不明確。一些集裝箱船隻被重新路由到其他英國或歐洲港口，因此運輸延誤至少將持續數天，甚至可能持續幾周。
但是，隨着夏季的結束，一種令人不安的恐慌感籠罩着這個國家的經濟，這種恐慌感受到了對能源成本飆升和經濟衰退逼近的擔憂。以下是要點：
- 高盛預計英國經濟將在下個季度陷入衰退
- 英國的苦夏只是即將到來的前奏
- 曾經不可想象的想法正在獲得應對英國能源危機的支持
- 賺取45000英鎊的人需要賬單支持，英國財政大臣表示
- 英國高通脹正將英鎊推向37年低點
—布蘭登·默裏 在倫敦
圖表領域
縮小差距
上個月美國貿易逆差收窄，因為消費品進口下降
來源：商務部
縮小差距 | 美國商品貿易逆差在七月份收窄至去年十月以來的最低水平，隨着進口連續第四個月下降，暗示第三季度經濟增長將受到助力。上個月逆差收窄了9.7%，至891億美元，週五商務部數據顯示。這些數據未經通脹調整，與彭博調查的經濟學家中位數預測的985億美元逆差相比。出口基本持平，為1809.7億美元，而進口下降了3.5%，至2700億美元。（點擊 這裏 閲讀更多。）
今日必讀
- 法律之爭 | 聯邦快遞起訴一家大型快遞承包商，後者呼籲結束週日服務並增加工資，聲稱他正在發起一場詆譭公司以推廣自己業務的運動。
- CEO的展望 | 法國集裝箱航運巨頭達飛海運看到航運費率普遍下降，一些地區的物流瓶頸有所緩解，需求也在減弱。
- 警告信號 | 中國經濟在八月繼續復甦，但乾旱和全球需求疲軟給增長前景帶來新風險的警示信號不斷閃爍。
- 能源依賴 | 據數據顯示，英國尚未完全擺脱對俄羅斯燃料的依賴，這與本週早些時候一份官方報告相矛盾，該報告稱英國已成功將購買量降至零。
- 焦土 | 全球各地的河流正在消失。從美國到意大利再到中國，水位已經退去，只留下貧瘠的河岸和泥沙淤積。運河已經乾涸。水庫已經變成塵土。
- 食品運輸 | 商船現在有一條新航線可以到達烏克蘭戰亂地區的三個港口，這一舉措可能進一步推動黑海地區的糧食運輸，今年早些時候的中斷曾導致小麥價格創下紀錄。
- 朋友支持 | 重新設計全球供應鏈，以適應危險和不可預測的世界，不應意味着放棄比較優勢的力量，這是彭博觀點專欄作家阿德里安·伍德里奇的觀點。
在彭博終端
- 需求疲軟 | 彭博智庫表示，現貨運費仍在從一年前不可持續的水平下降，並且隨着供應鏈壓力減輕、全球經濟放緩和燃油價格下跌，可能會趨於穩定。
- 鷹派口吻 | 美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾在傑克遜霍爾表示，美聯儲將在一段時間內保持利率在限制性領域，抵制市場對2023年降息的賭注，彭博經濟學稱。
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華爾街交易員忽略了經濟數據的混合表現，將股票和債券推高，之後將有助於定義美聯儲下一步行動的通脹數據。
股市再次上漲攝影師：Michael Nagle/Bloomberg儘管其最具影響力的羣體——科技出現損失，但S&P 500創下新紀錄。零售銷售下滑有助於緩解投資者對消費需求過熱的擔憂——尤其是在本週早些時候強勁通脹數據引發的種種不安之後。債券波動較小，聯邦基金利率掉期完全定價了6月份的降息。美元下跌。
數月來，投資者一直在應對相互矛盾的經濟敍事。通向低通脹的進展塑造了美聯儲可以從多年高點降息以避免將美國推入衰退的觀點。與此同時，經濟表現超出預期，給予了央行延遲行動的理由。
“數據很複雜——真正的二分法，”Bolvin Wealth Management Group總裁吉娜·博爾文説。“市場將在消化數據並審查每個數據點時變得波動。”
S&P 500上漲至約5,030點，抹去了本週的損失。銀行和能源公司上漲，而特斯拉公司上漲超過6%。在晚些時候，應用材料公司發佈了一個看漲的營收預測。十年期國債收益率下跌兩個基點至4.23%。
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重要觀點：加密貨幣的交接（播客）
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本週早些時候美國通脹數據高於預期，但並未影響股市前景，根據花旗集團策略師的説法，任何拋售都是買入機會，在美聯儲轉向之前，該團隊（由斯科特·克羅納特領導）維持了對標普500指數的年底目標在5,100點。
他們仍然看好科技股，並建議通過工業和金融股增加週期性敞口。
美國股市似乎不知疲倦的上漲可以持續，只要過剩流動性讓交易員有信心購買，根據摩根士丹利財富管理的麗莎·沙萊特的説法。然而，她預計今年晚些時候流動性將枯竭。
“只要系統中有過剩的流動性，投資者就會有機會認為他們正在以低價購買資產，並參與所有資產類別，當出現一些弱點跡象時，” Shalett 在彭博電視台表示。
投資者存放在一家主要聯邦儲備銀行設施的資金首次跌破$5000億，這是自2021年以來的首次。
市場參與者一直在密切關注所謂的RRP資金流出的速度：華爾街的一些人警告説，這一資金流出設施證明了過剩流動性已經從金融系統中移除 —— 銀行儲備餘額並不像決策者們所認為的那樣豐富。
本週早些時候的熱門消費者價格指數攪動了金融市場，交易員重新調整了他們對2024年聯邦基金利率下調的押注。
接下來是週五的生產者價格指數 —— 這個指數通常不會引起市場太多關注，但這一次將受到高度審視。
“市場將密切關注明天的PPI，這將推動股票和債券市場的短期走勢，”Larry Tentarelli，藍籌每日趨勢報告的首席技術策略師表示。
顯示通脹焦慮仍然強烈，包括對10年期收益率超過4.4%的國債期權策略的強勁需求，這一水平上次在11月份出現。
除了零售銷售，工廠生產數據也顯示了動力的減弱 — 但並不一定意味着經濟出現了顯著惡化。事實上，週四的數據還顯示，住宅建築商的情緒達到了六個月來的高點，失業救濟申請也有所下降。
“今天的疲弱零售銷售和居中的失業救濟總額可能有助於在短期內緩解市場的緊張情緒，” 摩根士丹利的E*Trade的克里斯·拉金表示。“但仍可能存在一種‘高空反應’的因素，因為市場上漲得越高，當個別經濟數據不符合降息敍事時，市場就越容易受到挫折。”
公司要聞：
- 蘋果公司，正在加快增加更多人工智能功能，即將完成一項關鍵的新軟件工具，供應用開發人員使用，這將加劇與微軟公司的競爭。
- Alphabet 公司在一份報告中稱，ChatGPT 的所有者 OpenAI 正在開發一款網絡搜索產品，將與谷歌競爭，導致其股價下跌。
- 微軟公司將使四款獨家 Xbox 遊戲可在任天堂公司的 Switch 和索尼集團公司的 PlayStation 上使用，以首次顯著的方式與競爭對手分享自家遊戲，公司希望在停滯的遊戲市場中增加收入。
- Digital World Acquisition Corp.，這家一直在尋求將唐納德·特朗普的媒體公司上市的空白支票公司，在獲得美國證券交易委員會的期待已久的批准後，股價飆升。
- 司法部計劃審查由華特迪士尼公司、Fox 公司和華納兄弟探索公司提出的新流媒體服務，擔心可能會損害消費者、媒體競爭對手和體育聯賽。
- 英偉達公司，作為人工智能支出熱潮的核心芯片製造商，披露了對Arm Holdings Plc、SoundHound AI 公司和生物技術公司Recursion Pharmaceuticals 公司的投資。
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本週重要事件：
- 美國住房開工、生產者物價指數、密歇根大學消費者信心指數，週五
- 舊金山聯邦儲備銀行行長瑪麗·戴利講話，週五
- 美聯儲監管副主席邁克爾·巴爾講話，週五
- 歐洲央行執行委員伊莎貝爾·施納貝爾講話，週五
收聽 • 28分鐘16秒
Bloomberg監控：失業救濟申請和零售銷售（播客）
市場主要動向：
股市
- 截至紐約時間下午4點，標普500指數上漲0.6%
- 納斯達克100指數上漲0.2%
- 道瓊斯工業平均指數上漲0.9%
- MSCI世界指數上漲0.8%
貨幣
- 彭博美元現貨指數下跌0.4%
- 歐元兑美元上漲0.4%，達到1.0771美元
- 英鎊兑美元上漲0.2%，達到1.2596美元
- 日元兑美元上漲0.4%，達到149.96日元
加密貨幣
- 比特幣下跌0.1%，達到51,701.41美元
- 以太幣上漲1.7%，達到2,826.92美元
債券
- 10年期美國國債收益率下降兩個基點，至4.23%
- 德國10年期債券收益率上漲兩個基點，至2.36%
- 英國10年期債券收益率上漲一個基點，至4.05%
大宗商品
- 西德克薩斯中質原油上漲2%，至每桶78.17美元
- 現貨黃金上漲0.6%，至每盎司2,004.17美元
本故事由彭博自動化技術提供支持。