加拿大房地產市場：政府機構預計價格下跌高達15% - 彭博社

Ari Altstedter

2022-09-30

攝影師：邁克爾·納格爾/Bloomberg加拿大國家住房機構計劃修改其預測，預計房價可能下跌高達15%，因為較高的抵押貸款利率可能導致房地產市場陷入長期低迷。

加拿大抵押貸款與住房公司在7月份表示，到2023年年中，全國房價可能會比今年早些時候的水平下降5%。現在，首席執行官羅密·鮑爾斯在接受彭博加拿大金融會議採訪時表示，公司正在修訂這些預測，以允許房價下跌10%至15%。

隨着標普500指數首次收於5000點以上，對於手頭有現金的投資者來説，不可避免地會有一個問題：現在該入市嗎？還是這一歷史時刻實際上是不投資的理由？

正確答案取決於您的具體情況。但理解創紀錄的高點可以幫助您思考投資的後果，理財顧問表示。以下是市場策略師和財富顧問建議的思考方式。

標普500指數達到5000點聽起來令人印象深刻，但您最好忽略“大整數的虛假預兆”，機器投資顧問Betterment的行為金融和投資副總裁丹·伊根説。

“不要過度解讀任何一個動作為一個重大的有意義的事情，”他説。“日常波動是隨機噪音，你應該關注的是長期的趨勢。”

晨星財富美洲地區首席投資官瑪塔·諾頓同意，門檻並不像看起來那麼重要。“市場有自然的增長，所以如果市場運作正常，你應該會達到里程碑，”諾頓説。

諾頓感到擔憂的不是標普500指數達到5000點，而是股市的估值。“有很多研究表明，你購買東西的價格與長期持有一樣重要，甚至更重要，”她説。

“從我們的角度來看，大部分知名股票目前都相當昂貴，而根據2023年的回報來推斷並延伸到2024年是一件非常危險的事情。”

對於擔心市場高估值和“七巨頭”科技股集中度的投資者，諾頓提出的一種解決方案是購買一個等權重的指數，而不是持有按市值加權的指數，以減輕部分風險。

購買一個給股票等權重的標普500指數基金“讓你更多地接觸到小盤股，相對於大盤股處於20年低位，以及更多地接觸到一些不那麼可怕且估值更好的領域，比如材料、公用事業，還有，我敢説，金融和銀行，”諾頓説。

S&P 500指數從4,000點上漲到5,000點僅用了700多個交易日

來源：彭博社

現在通過跟蹤整個股市宇宙的低價指數基金，即使是在美國或擁有多元化世界投資組合，都變得非常容易和便宜，Betterment的Egan説。

試圖通過在看似適當的時機跳進跳出市場來控制市場走勢的做法記錄很差，每個人都聽説過關於散户投資者“高位買入低位賣出”的説法。但是，持有現金不參與市場也是錯誤的市場時機選擇。

“如果時間在某人的投資策略中扮演任何有意義的角色，正如你考慮股票時應該的那樣，那麼即使在我們接近這些里程碑時，待在觀望者的位置也不是明智之舉，”Leverty Financial Group的首席投資官Luke Keene説。“當你採取長期視角時，這個里程碑也不一定意味着入場點。”

Keene希望他手頭有現金的客户離開觀望者的位置，但建議他們通過分批定投的方式進入市場——定期將資金投入市場。

人們往往在市場走高時變得更加自信，Richard Bernstein Advisors的副首席投資官Dan Suzuki説，資金流向表現良好的資產，因為“人們喜歡勢頭，喜歡購買正在運作的東西。”

然而，Suzuki擔心，對於購買S&P 500指數或市場上最大的公司股票的投資者來説，可能會迎來一個失去十年的時期。“現在有一個世代的機會，可以將投資組合重新平衡到一些被人們忽視並被拋棄的更便宜的地方，”他説。他認為屬於這一類別的領域包括國際市場、小盤股、價值股以及受益於通貨膨脹的公司。

全球股市中美國的份額現在為64%，高於2010年左右的40%，並且達到了有史以來最昂貴的水平，鈴木在最近的研究報告中寫道。“倉位和估值表明，投資者預期過去15年美國股市的主導地位將永遠持續下去，但歷史似乎表明情況並非如此，”他寫道。