朱利葉斯·貝爾在Signa房地產帝國上的失敗賭注 - 彭博報道

瑞士蘇黎世的瑞士茂業集團分支機構。

攝影師：斯特凡·韋爾穆特/彭博社南非國家電力公司Eskom Holdings SOC Ltd.表示，由於南非電力供應短缺，該公司將保留一定數量的柴油“小心翼翼地用於緊急情況”，並正在尋找現金購買更多燃料。

Eskom表示，由於已經耗盡了柴油預算，該公司將無法運行容量約為2,000兆瓦的渦輪機。該電力公司缺乏資金來運行這些機組，以避免或減少本財年剩餘時間的停電。

瑞士茂業集團有限公司的領導層越仔細地審視他們對Rene Benko破產的房地產帝國的敞口，首席執行官菲利普·裏肯巴赫的前景就變得越糟糕。

今年11月，這家瑞士銀行為應對對Signa集團的貸款可能造成的損失，留出了一筆適量的資金——7000萬瑞士法郎（8130萬美元）。隨後，裏肯巴赫宣稱，該銀行不會改變其風險偏好。

快進到週四，隨着這位奧地利房地產大亨的公司破產進行，瑞士茂業集團已經核銷了整個7億美元的金額，解僱了首席執行官，並宣佈將完全退出私人信貸業務。

導致局勢發生變化的是銀行意識到它在私人債務領域的投資處理得有多糟糕，這是一種不透明但利潤豐厚的貸款領域，針對富裕客户提供對不動產的貸款。

自11月初首次披露以來啓動的內部調查顯示，熟悉此事的人士表示，風險管理人員對Benko貸款的複雜性沒有掌握。例如，與不願透露姓名討論此事的某人説，對不同Signa公司的信貸敞口被單獨處理，而不是基本上視為同一借款人。

主席Romeo Lacher在週四與分析師通話中也表示了這一點。

“事後看來，很明顯，私人債務業務的發展超過了其框架的調整，”他説。“雖然在這個立場上沒有違反內部或外部規則和法規，但我們誤判了風險。”

自11月以來，瑞士銀行Julius Baer的股價在宣佈後上漲約1%，有助於抹去自11月以來15%的暴跌。

對於金融市場監督局Finma來説，這是瑞士金融領域最新的一場戲劇，曾經以其穩定性而聞名。監管機構去年對此事展開了調查，熟悉情況的人士曾表示。監管機構關注的是非常規的報告線路，這些線路使風險管理人員失去了責任。

Finma的發言人並未立即回覆置評請求。

最近幾周，該銀行的高管得出結論，所有敞口都需要被註銷，而不僅僅是分析師在去年估計的4億歐元。

暫停出售

瑞士寶利銀行對Signa集團的敞口包括一筆與Signa Prime Selection旗下慕尼黑百貨公司相關的1.5億歐元貸款。據知情人士透露，這筆貸款是一種更具風險的房地產融資案例，以股份質押而非建築物的基礎資產作為擔保。

該銀行一直在尋求出售這筆貸款，但在上週擁有Oberpollinger的奢侈KaDeWe百貨商店連鎖公司申請破產之前，暫停了這一過程，據一位要求不透露身份的知情人士透露，因為涉及私人事務。

由於對Benko敞口的減記，寶利銀行2023年的年度利潤下跌超過50%。該業務的擴張與Rickenbacher擔任CEO的時間相關。這位52歲的CEO已經與瑞士寶利銀行共事約20年，並將其拓展到包括加密貨幣在內的新業務領域。

然而，他的任務也圍繞着為銀行帶來穩定，因為該銀行曾因洗錢醜聞和前CEO鮑里斯·科拉爾迪受到正式監管機構的譴責而受到打擊。當處理Benko事件的時刻到來時，這種脱節變得明顯。

但隨着週四的結果臨近，一位知情人士表示，情緒明顯地傾向於不允許Rickenbacher繼續擔任他的職務。

瑞士的掙扎

Lacher讚揚Rickenbacher在加強銀行全球地位方面的作用。但在不到一年的時間裏，一家瑞士銀行的主席已經第二次因為失去股東和客户的錢和信任而向他們道歉。

去年四月，瑞士信貸主席阿克塞爾·萊曼向投資者承認了他的公司倒閉，迫使其被瑞士聯合銀行集團收購。十個月後，瑞士寶盛主席也在做同樣的事情。

這一次是因為一個規模更小但類似的失敗：風險控制不力。寶盛週四表示正在重新調整其風險控制結構。

寶盛現在面臨的一個核心挑戰是在逐步清理難以出售的業務的同時實現增長。該銀行已經表示正在尋找外部首席執行官候選人 - 這在公司正面臨聲譽問題的時候縮小了候選人範圍。

花旗分析師在一份報告中寫道：“我們同意寶盛在裏肯巴赫先生的領導下采取的大部分戰略舉措，但最終在Signa風險上造成的巨大損失以及市值和品牌影響的更大損失，使得這種情況似乎不可避免。”