高盛（GS）首席執行官計劃轉變虧損的Marcus消費者部門 - 彭博社

插圖：Stephanie Davidson

（這個故事最初發佈於10月9日。週一，知情人士表示*，大衞·所羅門正在進行他擔任首席執行官的四年中的第三次重大重組，包括分拆虧損的消費者部門。）*大衞·所羅門，高盛集團首席執行官，搭乘飛機前往見瑞茜·威瑟斯彭。

《風騷律師》明星轉型為大亨，正在考慮向她的粉絲提供在線金融服務，而這家華爾街最負盛名的公司負責人也想參與其中。他將其視為高盛邁向主街的Marcus業務的潛在新業務來源，為大眾處理資金。

在努力將高盛打造成為普通人的銀行的過程中，2019年的那一刻可能是Marcus的巔峯。

瑞茜·威瑟斯彭和大衞·所羅門Bloomberg60歲的所羅門，在擔任高盛首席的四年中，大部分時間都在向股東和自己的高管們宣傳建立一家全方位數字銀行的好處，現在正在收回這些願景和為該項目投入的資源。

成本超支和未達到盈利目標引發了公司內部日益增長的不滿，引起了監管機構的質疑，最令人擔憂的是股東的失望。現在，該銀行正在重組和重新調整這些業務。

與迎合幾乎任何人不同，高盛將通過其財富管理業務推出一些關鍵的消費產品，增強了該銀行已經擁有的優勢之一。支票賬户，曾被普遍預期會大規模面向大眾推出，現在將轉向富裕客户和企業合作伙伴的員工。銀行的智能投顧服務Marcus Invest和儲蓄賬户也是如此。

消費信貸正在受到限制。雖然銀行將保留信用卡合作伙伴關係，但在增加名單方面將非常謹慎。

消費銀行業務的轉變也加速了對所羅門在四年內第三次重組高盛業務線的討論。高盛正在再次考慮將資產管理和財富管理業務合併在一個重新配置的領導團隊下，這一舉措將進一步減弱消費業務的重要性。在前幾年的這些舉措被證明是高層人員離職的前兆。

對高盛重組Marcus的描述基於對了解計劃的高管的採訪。他們要求不透露身份描述內部討論。

該銀行發言人拒絕置評。威瑟斯彭的代表未回覆置評請求。與她的會面沒有導致交易。

“可愛的泰迪熊”

將Marcus的直接面向消費者的產品整合到財富管理中是對高盛已經成功的押注。該公司在將近20年前收購的名為Ayco的工作場所服務。它知道如何吸引和與公司打交道，並可以在大約500家合作伙伴公司中接觸到目標工作人員。

高盛仍打算吸納消費者存款。該公司的受歡迎儲蓄賬户已經持有超過1000億美元。即使是Marcus的批評者也承認這是一次勝利。這與高盛的交易銀行業務相輔相成，後者吸收了企業存款，這是另一個廉價融資來源，也是Solomon領導下的成功。

然而，對於高盛和Solomon來説，雄心的收斂標誌着一次下調。

他的前任Lloyd Blankfein在擔任12年期間試圖改善這家華爾街巨頭在普通美國人中的形象，最後推出了零售銀行業務。2018年中期，負責吸引消費者的高管表示，以高盛創始人命名的Marcus旨在成為金融服務領域的“可愛泰迪熊”。當時，該平台圍繞一個提供高於平均利率的在線儲蓄賬户以及無抵押消費者貸款的簡單產品展開。

同年晚些時候，兼職DJ的Solomon接任並加大了宣傳力度。他預測這家數字銀行將成為公司盈利增長的關鍵支柱之一。

高盛CEO Solomon改組消費銀行計劃

“未來幾十年，我希望我們在消費業務上能夠成為領導者，就像我們在機構和企業業務上一樣，”Solomon在2019年寫給員工的備忘錄中寫道，當時高盛與蘋果公司合作推出了首張信用卡。

這家有着153年曆史的高級金融商請來單身女郎電視明星JoJo Fletcher幫助其吸引全新的觀眾。Marcus的廣告在廣播中頻頻出現。

在華爾街最大的銀行中，高盛一直以其重點服務公司和其他機構而脱穎而出。例如，競爭對手交易和交易業務強大的摩根大通公司和美國銀行公司也擁有全國性的分支網絡，而摩根士丹利則專注於財富管理。在所羅門的領導下，高盛宣揚成為一個更多元化的公司的優點。

很容易看出數字銀行的吸引力。整個硅谷，所謂的金融科技初創公司正在獲得風險投資。這些融資交易給年輕公司貼上了數十億美元的估值，這些數字似乎在每一輪中都在飆升。相比之下，像高盛這樣的銀行在投資者中並沒有引起太多激動。在自己的牆內孵化金融科技公司可以幫助高盛超越這個沉悶的羣體。

在大流行期間，該公司的股價大幅上漲，因為其核心華爾街業務蓬勃發展。但是，擴大馬庫斯業務的計劃從未帶來那些大膽年輕公司所獲得的估值提升。然後，今年，金融科技公司不再受青睞，因為市場範圍內的暴跌嚴重打擊了私人公司的高估值。

高盛的股價在2022年下跌了逾五分之一。儘管所羅門一直在宣揚多元化收入和擺脱被視為交易和銀行業務的不可預測性的優點，但他一直在努力説服投資者重新評估股票。該公司的市淨率——將銀行的市值與公司稱其價值的比較——已經跌破1。換句話説，股東認為公司的價值略低於其會計師認為的價值。

收入暴跌

這家銀行幾十年來一直以員工的頂尖素質為傲，卻發現提供支票賬户並不像聽起來那麼簡單。所羅門是該產品的主要倡導者之一，該產品將為客户提供一個存放工資和支付賬單的平台。

所羅門告訴同事，與新銀行Chime的CEO Chris Britt的交談加強了他對大規模支票賬户是未來數字銀行的必備品的信念。儘管所羅門的團隊將其視為重中之重，但技術問題證明是具有挑戰性的。當平台準備就緒時，高管們不再那麼確定他們是否願意為零售推廣買單。其他美國大銀行通常會提供數百美元的註冊獎金來吸引新的支票客户。

高盛的Marcus來源：高盛在高盛，管理人員面臨着應對消費者部門支出的壓力。今年情況變得更加緊迫，分析師預計利潤將比去年的紀錄下降超過40%，促使裁員和獎金減少。

在年中，銀行內部預測該部門的損失將在2022年加速至超過12億美元。這將使累計損失超過40億美元。所羅門將這種拖累歸咎於需要為潛在壞賬儲備，但這一預測也考慮到了建立和運營業務的持續費用。

這並不包括去年以超過22億美元的初始價值收購分期付款貸款提供商GreenSky Inc.的價格，這在金融科技公司市場達到頂峯。

高盛的高管們仍然對這筆收購表示信心。對他們來説，吸引更多商家使用該服務，並向信用評分較高的最終客户交叉銷售更多產品的能力是吸引他們的地方。

股東們對Marcus從未感到興奮。私下裏，高管們承認他們收到了很多來自困惑投資者的問題。

所以，與沃倫·巴菲特的一次會面的結果對於那些因無法贏得投資者青睞而面臨尖鋭問題的人來説是一種娛樂源泉。

作為與主要股東接觸的一部分，高盛首席執行官尋求與奧馬哈的神諭溝通，解釋增長戰略將如何取得成功。伯克希爾·哈撒韋公司首席執行官——以支持在其領域占主導地位的公司而聞名——在金融危機期間曾獲得高盛的股份，這項投資對他來説非常有利。

沃倫·巴菲特攝影師：丹尼爾·阿克不幸的是，對所羅門來説，巴菲特已經開始減少對新高盛的持股。

2020年的文件顯示，巴菲特將伯克希爾在高盛的持股降至零。