安瓦爾的聯盟在馬來西亞選舉前幾天領先於調查 - 彭博社

安瓦爾·易卜拉欣在11月15日的吉隆坡競選集會上。攝影師：Samsul Said/Bloomberg瑞士蘇黎世的瑞士寶利集團分支機構。

攝影師：Stefan Wermuth/Bloomberg馬來西亞反對黨領袖安瓦爾·易卜拉欣的希望聯盟可能在本週六的聯邦選舉中獲得最大份額的選票，最新民意調查顯示選情可能懸而未決。

根據YouGov對2687人進行的調查，希望聯盟可能獲得35%的選票，其次是由前總理穆希丁·亞辛領導的國民聯盟，佔20%。現任國民陣線落後於17%，而20%的受訪者沒有透露他們的選擇，這可能使競爭更加激烈。

瑞士寶利集團首席執行官菲利普·裏肯巴赫越仔細地審視他們對雷內·本科的破產地產帝國的敞口，他的前景就越糟糕。

今年11月，這家瑞士銀行為應對對Signa集團的貸款可能造成的損失，留出了一筆適量的資金——7000萬瑞士法郎（8130萬美元）。隨後，裏肯巴赫宣稱銀行不會改變其風險偏好。

菲利普·裏肯巴赫來源：瑞士寶盛集團有限公司快進到星期四，隨着奧地利房地產大亨的公司破產進行，瑞士寶盛已經註銷了整個7億美元的金額，解僱了首席執行官，並宣佈將完全退出私人信貸業務。

導致局勢發生變化的是銀行意識到自己在私人債務領域的涉足處理得有多糟糕，這是一個不透明但利潤豐厚的領域，針對流動性資產向富裕客户提供貸款。

自11月初首次披露以來啓動的調查顯示，熟悉此事的人士表示，風險管理人員並沒有掌握貝恩科貸款的複雜性質。例如，一位知情人士表示，對不同Signa公司的信貸敞口被單獨處理，而不是基本上是同一借款人。他們説，不願透露身份討論此事。

主席羅梅奧·拉赫在星期四與分析師通話時也表示了這一點。

羅梅奧·拉赫攝影師：Michele Limina/Bloomberg“事後看來，私人債務業務的發展超過了其框架的調整，”他説。“雖然在這個立場上沒有違反內部或外部規則和法規，但我們誤判了風險。”

宣佈後，瑞士寶盛股價週四在蘇黎世上漲約1%，有助於抹去自11月以來的一些跌幅。

對於金融市場監督局（Finma）來説，這是瑞士金融領域最新的一場戲劇，曾經以穩定著稱。監管機構去年對此事展開了調查，熟悉內情的人士曾表示。監管機構關注的是非常規的報告線路，這些線路使風險管理者失去了責任。

去年底，重組專家AlixPartners被聘為獨立調查員，就貝爾（Baer）的私人債務資產和退出事宜提供建議。

AlixPartners的發言人拒絕置評。Finma未回應置評請求。

最近幾周，該銀行的高管們得出結論，所有的敞口都需要被註銷，而不僅僅是分析師在去年估計的4億歐元金額。

暫停出售

尤利烏斯·貝爾（Julius Baer）對Signa集團的敞口包括一筆1.5億歐元的貸款，與Signa Prime Selection旗下的慕尼黑百貨公司有關。據熟悉內情的人士透露，這筆貸款是一種更冒險的房地產融資，以股份質押而非建築物的基礎資產作為擔保。

該銀行曾計劃出售這筆貸款，但在上週擁有該貸款的房地產公司——奧伯波林格（Oberpollinger），即豪華KaDeWe百貨公司連鎖的一部分——申請破產之前暫停了這一過程，據一位要求不透露身份的知情人士透露，該公司正在討論私人事務。

慕尼黑的Oberpollinger百貨商店。攝影師：Sven Hoppe/picture alliance/Getty Images2023年貝爾的年度利潤由於對Benko風險的減記而下降了50%以上。該業務的擴張與Rickenbacher擔任CEO的時間相關。這位52歲的CEO在瑞士銀行Julius Baer工作了大約20年，並將其引入了新的業務領域，包括加密貨幣。

然而，他的任務也包括使銀行穩定下來，因為該銀行曾因洗錢醜聞和前CEO鮑里斯·科拉爾迪受到正式監管機構的斥責而受到打擊。當處理Benko事件的時候，這種脱節變得明顯。

但隨着週四的結果臨近，一位知情人士表示，情緒明顯地傾向於不允許Rickenbacher繼續擔任他的職務。

瑞士的掙扎

Lacher讚揚Rickenbacher在加強銀行全球地位方面的作用。但在不到一年的時間裏，瑞士一家銀行的主席已經不得不向股東和客户道歉，因為他們失去了他們的錢和信任。

去年四月，瑞士信貸銀行主席Axel Lehmann向投資者道歉，因為他的公司倒閉，被迫被瑞士銀行集團收購。十個月後，瑞士銀行Julius Baer的主席也在做同樣的事情。

這一次是因為一個更有限的爆炸，但類似的失敗：風險控制不力。貝爾週四表示正在重新調整其風險控制結構。

現在對Baer來説一箇中心挑戰將是在同時關閉一項難以出售的業務的同時實現增長。該銀行已經表示正在尋找外部CEO候選人 - 這在公司正面臨聲譽問題困擾的時候縮小了候選人範圍。

“我們同意Baer在Rickenbacher先生的領導下采取的大多數戰略步驟，”花旗分析師在一份報告中寫道。“但最終在Signa敞口上的鉅額損失以及市值和品牌影響的更大損失意味着這似乎有些不可避免。”