朱利葉斯·貝爾在Signa房地產帝國上的失敗賭注 - 彭博社

瑞士蘇黎世的瑞士寶盛集團分支機構。

攝影師：Stefan Wermuth/Bloomberg第一位被引渡到美國的中國間諜因企圖竊取西方航空航天公司的商業機密而被判入獄，這是美國努力阻止中國工業間諜活動的一個具有里程碑意義的案例。

中國國家安全部副處長徐豔軍在星期三的一份司法部新聞稿中被美國辛辛那提的一家聯邦法院判處20年監禁。據法庭文件顯示，這位42歲的官員被指控瞄準美國航空航天公司的員工，包括GE航空，並應中國政府之邀索取專有信息。

瑞士寶盛集團有限公司的領導層越看越多關於Rene Benko破產的房地產帝國的風險敞口，首席執行官Philipp Rickenbacher的前景就變得越來越糟糕。

在11月，這家瑞士銀行為應對對Signa集團的貸款可能造成的損失，留出了一筆適量的資金——7000萬瑞士法郎（8130萬美元）。隨後，Rickenbacher宣稱該銀行不會改變其風險偏好。

Philipp Rickenbacher來源：瑞士寶盛集團有限公司快進到星期四，隨着這位奧地利房地產大亨的公司破產進行，瑞士寶盛集團已經註銷了整個7億美元的金額，解僱了首席執行官，並宣佈將完全退出私人信貸業務。

什麼導致了局勢的逆轉是，人們意識到銀行在私人債務領域的涉足處理得有多糟糕，這是一種不透明但利潤豐厚的貸款形式，針對的是對流動性資產向富裕客户的貸款。

自11月初首次披露以來啓動的調查顯示，熟悉此事的人士表示，風險管理人員並沒有掌握Benko貸款的複雜性質。例如，與不同Signa公司的信貸敞口被單獨處理，而不是基本上視為同一借款人，其中一位知情人士表示，不願透露身份討論此事。

主席羅密歐·拉赫在週四與分析師通話中也表示了這一點。

羅密歐·拉赫攝影師：Michele Limina/Bloomberg“事後看來，私人債務業務的發展超過了其框架的調整，”他説。“雖然在這個立場上沒有違反內部或外部規則和法規，但我們錯誤地判斷了風險。”

在11月份以來的宣佈之後，瑞士茂寶股價週四在蘇黎世上漲約1%，有助於抹去自11月以來的一些下跌。

對於金融市場監督局（Finma）來説，這是瑞士金融領域最新的一場戲劇，曾經以其穩定性而聞名。監管機構去年對此事展開了調查，熟悉情況的人士曾表示。監管機構關注的是非常規的報告線路，這些線路使風險管理人員失去了責任。之前曾經説過。

去年底，重組專家AlixPartners被聘為獨立調查員，就貝爾的私人債務資產和退出方面提供建議。

AlixPartners的發言人拒絕置評。Finma未回覆置評請求。

最近幾周，該銀行的高管們得出結論，所有風險敞口都需要被註銷，而不僅僅是分析師在去年12月估計的4億歐元。

暫停出售

尤利烏斯·貝爾對Signa集團的敞口包括一筆1.5億歐元的貸款，與Signa Prime Selection旗下的慕尼黑百貨公司有關。據知情人士透露，這筆貸款是一種風險較高的房地產融資，以股份質押而非建築物的基礎資產作為擔保。

該銀行曾計劃出售這筆貸款，但在上週擁有該貸款的房地產公司——奧伯波林格百貨公司，即KaDeWe百貨公司的一部分——申請破產之前暫停了這一過程，據一位知情人士透露，該知情人士要求不透露身份討論私人事務。

慕尼黑的奧伯波林格百貨公司。攝影師：Sven Hoppe/picture alliance/Getty Images由於對本科風險的減記，貝爾2023年的年度利潤下跌超過50%。該業務的擴張與Rickenbacher擔任首席執行官的時間相關。這位52歲的首席執行官已經與尤利烏斯·貝爾合作了大約20年，並將其引入了包括加密貨幣在內的新業務領域。

然而，他的任務也是圍繞着為該銀行帶來穩定展開的，此前該銀行曾因洗錢醜聞和前首席執行官鮑里斯·科拉迪受到正式監管機構的斥責而受到打擊。當處理本科事件的時候，這種脱節變得明顯。

但隨着週四的結果臨近，一位知情人士表示，情緒明顯地轉向反對讓裏肯巴赫繼續擔任他的職位。

瑞士的掙扎

拉赫讚揚裏肯巴赫在加強該銀行全球地位方面發揮的作用。但不到一年的時間裏，瑞士一家銀行的主席已經第二次向股東和客户道歉，因為他們失去了他們的錢和信任。

去年四月，瑞士信貸銀行主席阿克塞爾·萊曼向投資者道歉，因為公司的倒閉迫使其被瑞士聯合銀行集團收購。十個月後，瑞士嘉信銀行的主席也在做同樣的事情。

這一次，原因是一次規模更有限的崩盤，但出現了類似的失誤：風險控制不力。嘉信銀行週四表示正在重新調整其風險控制結構。

嘉信現在面臨的一個核心挑戰是在逐步清理難以出售的業務的同時實現增長。該銀行表示正在尋找外部首席執行官候選人 - 這在公司正面臨聲譽問題的時候縮小了候選人範圍。

花旗分析師在一份報告中寫道：“我們同意嘉信在裏肯巴赫的領導下采取的大部分戰略步驟，”“但最終，對Signa敞口的鉅額損失以及市值和品牌影響的更大損失，意味着這似乎是不可避免的。”