2022年，互聯網沒人惦記“當第一”_風聞

　　深燃（shenrancaijing）原創

　　作者 | 黎明

　　編輯 | 魏佳

　　過去五年，中國互聯網有兩個重要的年份。一個是2018年，那是創業黃金時代結束的一年；另一個是2021年，互聯網巨頭集體遇挫。

　　12月31日給2021年的資本市場畫上了句號。中國前十大上市互聯網公司，名單相比2020年並無太大變化，但市值加起來蒸發了近8000億美金。

　　數據來源 / 東方財富Choice

　　數據截至2021年12月31日

　　騰訊還是坐着頭把交椅；排第二的阿里，從6000億美金的體量墜落至3000億美金；美團保住了前三，但市值被寧德時代超過；拼多多、小米掉出千億美金陣營，不敵中石油；小鵬汽車首次進入前十；2021年上市的滴滴，則根本沒有上榜。

　　互聯網巨頭們往日的風光不再，取而代之的是，硬科技受到前所未有的重視，造車新勢力逆勢崛起。

　　人們曾發明了很多詞彙，來形容中國互聯網的格局。

　　從三分天下的BAT（百度、阿里、騰訊），到多家爭雄的TABLE（百度、阿里、騰訊、小米、360），到迅速崛起的小巨頭TMD（頭條、美團、滴滴），再後來百度掉隊、美團上位變成ATM（阿里、騰訊、美團），以及維持了很久的AT（阿里、騰訊）。

　　但是回顧2021年，我們卻找不到一個合適的詞，來形容當下的格局。

　　在資本的裹挾下，幾年前，巨頭們的語境是競爭，是“爾要戰，便戰”，在2021年的反壟斷和一系列監管之下，巨頭們學會了低調和收斂。

　　大而不倒，已經成為過去式。只有遭遇了現實的毒打，巨頭們才知道自己究竟有幾斤幾兩。

　　2021年對中國互聯網的影響，會比很多人以為的要更為深刻和久遠，這是遊戲規則被改寫的一年，也是互聯網江湖鐵王座隕落的一年。

　　有人跌倒，有人出局

　　傳統的互聯網格局正在瓦解。

　　有一些巨頭在2021年摔了一跤，跌倒了，還沒完全站起來，比如美團。

　　美團是前幾年跑得最快，摔得也最疼的一個。從外賣騎手困在算法裏，到商家聯合控訴要求降佣金，到騎手社保問題難落地，這些問題就像三座大山，在2021年壓得美團喘不過氣來。

　　美團是阿里之後，第二家遭遇反壟斷的互聯網巨頭。美團市值在2021年從最高的3400億美元，跌至年底的1773億美元。

　　2019年才艱難扭虧為盈的美團，整個2021年都在虧損，且金額越來越大，現在已經連虧四個季度。2021年10月，美團被監管部門處以34.42億元罰款。

　　數據來源 / 美團財報

　　整改之後，美團的業務依然能打，資本市場依然有人看好。但三座大山跨不過，美團就無法安全着地。

　　同樣在2021年跌倒的還有貝殼。貝殼曾被資本市場寄予厚望，2020年8月上市時，貝殼的市值超過了地產龍頭股萬科。2020年底，貝殼以729億美元的市值，位列中國上市互聯網公司第八位。

　　房地產行業在2021年迎來下行週期，以恒大為代表的一批房企暴雷，上萬億的債務讓業內咋舌。在這樣的背景下，跟房地產行業唇齒相依的貝殼，也難獨善其身。

　　另外，貝殼創始人左暉在2021年去世，貝殼還在臨近年底遭遇了渾水做空。貝殼曾是2020年前十大互聯網公司，但2021年掉出了榜單。

　　不過，對於那些跌倒的巨頭而言，只要活着，只要業務基本面沒變，就還有爬起來的機會。

　　還有一些巨頭在2021年跌下神壇，以各種不同的姿勢。

　　最典型的是阿里。事實上從2014年開始，中國互聯網就一直是AT格局，阿里和騰訊佔據了最頂端，市值遠遠超過其他公司，二者此消彼長，咬得很緊。而且在很多時候，阿里的市值還要高於騰訊。

　　騰訊阿里歷年市值對比

　　數據來源 / 東方財富Choice

　　但2021年的結束，意味着這一格局的瓦解。阿里的市值縮水至3220億美元，跟騰訊之間差出來三個拼多多，這在過去這些年是從來沒有過的。此外，螞蟻集團上市失敗，估值一縮再縮，員工期權加速貶值。

　　拼多多的跌落則顯得悄無聲息。2020年底的時候，拼多多以2200億美元市值，位列中國第四大互聯網公司，跟第三位的美團只相差35億美元。

　　2021年三季度財報發佈後，人們突然發現，拼多多的增長也是會見頂的，用市夢率撐起來的高估值終要面臨考驗。當天晚上，拼多多股價跌去16%。從2021年初最高點至年底，拼多多市值跌去了70%，早已不夠千億美元。

　　段永平也在當年12月説，“一直沒看懂它的商業模式。”在瘋狂擴張的年代，拼多多是崛起最快的，但在泥沙俱下時，它也是跌得最慘的。

　　段永平雪球言論

　　至於百度，則在兩年前就已掉隊，先後被美團、拼多多、京東等反超，勉強留在了巨頭前十名單中，但要再回前三，幾乎是不可能了。

　　還有一些巨頭，可以用“消亡”來形容。

　　有兩家公司，在2021年的巨頭榜單中徹底消失了，它們是好未來和新東方。2020年底，在中國互聯網公司市值榜中，好未來排在第12位，新東方排在18位。而從2017到2019的三年間，好未來一直位列前十。

　　“雙減”之後，一個千億市場轟然倒塌，巨頭徹底消亡。2021年結束時，好未來和新東方的市值分別為25億美元、35億美元。

　　曾經霸氣外露的滴滴，在美股上市後，現在的市值只有240億美元，排在蔚來、小鵬、理想之後。很難想象，這是一家燒掉了大幾百億人民幣的出行巨頭。遭到安全審查後，滴滴APP至今尚未重新上架。

　　還有一些小巨頭，比如愛奇藝，成立至今虧了十年。2021年偶像選秀節目宣告涼涼，超前點播被取消，短期內看不到盈利曙光，愛奇藝市值跌去84%。還有跨境互聯網券商富途，在2021年被指“無照駕駛”，面臨合規風險，另外，企業境外上市放緩，券商坐起了冷板凳。2021年它的市值從259億美元跌至63億美元。公司的基本面已經發生變化，高估值的海市蜃樓破滅了。

　　對於很多互聯網巨頭而言，2021年是價值重估、格局重塑的一年。跌倒、出局，很多東西再也回不去了。

　　有人崛起，有人低調

　　還是有公司在擴張，在往上爬。比如造車新勢力。

　　2021年，蔚來、理想、小鵬的月交付量節節攀升，11月全部過萬，12月再創紀錄。

　　高速增長的業績，帶動股價上漲。2021年，理想的市值增長了27%，小鵬增長了31%，在中概股中獨樹一幟。蔚來坐穩了巨頭市值前十的位置，小鵬首次上榜，理想排在第12位。

　　給這些車企配套電池的寧德時代，更是志得意滿，在2021年成為創業板首個萬億市值公司，被人們稱為“寧王”。按市值計，這家電池廠商超過中國所有車企，超過京東拼多多，也超過了美團。

　　它們所處的新能源賽道，是當下最火熱的賽道。

　　這一點從巨頭們的業務佈局也能看出來。市值前十大上市互聯網公司中，有三家是親自下場造車（小米、百度、蔚來），還有三家是大筆投資了造車公司（騰訊、阿里、美團）。

　　要有科技含量，杜絕資本無序擴張，這是擺在互聯網巨頭面前最大的現實。

　　2021年下半年以來，習慣了平台玩法的互聯網巨頭們開始收縮。火熱的社區團購大戰降温了，小玩家出局，剩下的幾個巨頭休戰，滴滴在三季度對橙心優選計提了208億元的損失。

　　讓商家苦不堪言的二選一停了，讓小商小販抵制的價格戰停了，讓家長雞娃內卷的培訓班也停了。巨頭們也明白了，美股不再是最優解，港股成為新的選擇。2021年，隨着百度赴港二次上市，BAT三巨頭在港股會師成功。另外，大批中概股在港股二次或雙重上市，如攜程、B站、汽車之家、微博、小鵬、理想等。

　　互聯網巨頭更加重視宏觀政策，同時，掌舵巨頭的大佬們，變得更加低調。

　　3月，黃崢辭任拼多多董事長，由聯合創始人、CEO陳磊接棒；5月，張一鳴卸任字節跳動CEO，聯合創始人梁汝波接任；9月，京東宣佈京東零售CEO徐雷升任京東集團總裁，成為名副其實的二把手。

　　功成名就之後，大佬們或真誠或假意退隱，有意逃離聚光燈。

　　整個2021年，公開發表犀利觀點的大佬少了。前幾年，大佬們烏鎮夜宴，談笑風生，已經成為歷史。

　　被反壟斷之後，王興將自己的“後花園”——飯否賬號設置為僅三個月可見。過去這些年，王興在飯否上累計發佈了2萬多條動態，現在他開始控制自己的表達欲。

　　8月底美團發佈二季度財報後，王興在朋友圈而非飯否發佈了一個動態，説美團這個名字裏有兩個字，“美”意味着“好”，“團”意味着“一起”、“共同”，所以“美”和“團”合起來就是“一起更好”，也就是説“共同富裕”本身就植根於美團的基因之中。

　　王興朋友圈

　　在王興這一番解釋後，58同城創始人姚勁波也發了個朋友圈：“58同城，確實是來自：我們一起發，共同富裕。”然後他又補了一句：“主業也確實是為人民服務。”

　　真是極具創新，且合乎規範的解釋。

　　大佬們的話所傳達出的信號其實很明顯。這説明巨頭們已經認清現實，找準了自己的定位。

　　2022年，互聯網江湖爭什麼？

　　過去十多年，稱王稱霸是大部分互聯網公司的目標。互聯網行業是贏者通吃，馬太效應明顯，只有進入行業前三，甚至是成為絕對頭部，往往才有繼續存活的機會。

　　上漲的股價，膨脹的市值，意味着能更低成本在資本市場融資，獲取更多彈藥繼續投入到競爭中，搶佔更多市場份額，提升行業排名，坐上鐵王座。

　　不過，這是過去的故事了。

　　2022年的互聯網江湖，鐵王座不香了，共同富裕、互通互聯，才是巨頭們要考慮的事。

　　騰訊在2021年號稱要拿出1000億，其中500億用於“可持續社會價值創新”，500億用於“共同富裕專項計劃”。而計劃覆蓋的方向，主要集中在鄉村振興、低收入人羣增收、基層醫療體系完善、教育均衡發展等民生領域。

　　緊隨騰訊之後，阿里也在2021年9月宣佈，啓動“阿里巴巴助力共同富裕十大行動”，將在2025年前累計投入1000億，助力共同富裕。行動的方向包括五個方面：科技創新、經濟發展、高質量就業、弱勢羣體關愛和共同富裕發展基金。

　　兩大超級巨頭都表態了，其他巨頭們也得有所表示。拼多多設立了100億元的農業科技專項，把重點放在了扶貧助農；京東開始給自己貼上“新型實體企業”的標籤，淡化互聯網平台色彩。

　　來源 / unsplash

　　相信在未來，還會有更多巨頭投入到共同富裕的浪潮中。

　　在這樣的時代浪潮下，巨頭們過去熱衷的城池之爭、邊界之戰，好像變得沒那麼重要了。

　　以電商爭奪為例。電商業務的競爭和對抗，是過去這麼多年騰訊和阿里之間一個長久的話題。電商曾一直是騰訊的軟肋，卻是阿里的大本營。為了對抗阿里，騰訊投入大量人力物力做自營電商，但效果平平，最後靠入股京東才扳回一局，後來又靠投資拼多多，形成了與阿里電商分庭抗禮的局面。

　　然而，2021年12月23日，騰訊突然宣佈，將所持有的約4.6億股京東股份作為中期股息派發給騰訊股東。派發完成後，騰訊對京東的持股佔比將從17%降至2.3%，不再是第一大股東。

　　騰訊“清倉式減持”的操作讓業內震驚。“收兵了，休戰了，不打了。”有人評論。

　　另外，9月以來，工信部要求互聯網企業停止“屏蔽網址鏈接”行為，分階段分步驟地實現互聯互通。一直以來，微信和淘寶之間都不互通，二者分立割據。用户在微信不能順暢地分享來自淘寶的商品信息，在淘寶裏也無法使用微信支付。現在官方要求巨頭之間打破藩籬，主動握手言和。

　　這個階段，巨頭中唯一還四處叫囂，氣勢逼人的，應該就只有字節跳動了。“頭騰大戰”打了很多年，直到現在也沒有結束。

　　但無論如何，像過去那種聲勢浩大的兩軍對壘，短期內是不會出現了。競爭依然存在，不過火藥味淡了很多，而且方式會更加低調。

　　2021年過去了，這是互聯網行業艱難的一年。不過，我們也不必過於悲觀，即便是經歷了寒冬，經歷了波折，互聯網的故事不會結束。

　　站在2022年的起點，互聯網行業還會繼續發生改變，更新迭代是互聯網世界的永恆主題。迎接變化和挑戰，是巨頭們在2022年還要做的事情。