“神仙打架”的預製菜賽道，國聯水產攜手盒馬能否“C”位出道？_風聞

2022年，剛剛開始兩個星期，預製菜概念板塊以一己之力“炒熱”了整個資本市場。

“預製菜概念”更是在A股市場掀起一陣風潮。二級市場上，包括國聯水產、福成股份、得利斯、海欣食品等多隻個股上演了連板行情。

值得關注的是，作為預製菜備受關注的龍頭企業國聯水產自2022年以來已經累漲超90%。而2021年國聯水產在二級市場的表現卻並不亮眼，從2020年12月31日5.09元的收盤價到2021年12月31日4.53元的收盤價，不漲反跌。

這不禁讓人疑惑，這背後究竟是什麼原因推動國聯水產在2022年的股價高漲？值得一提的是，前不久國聯水產與盒馬在水產預製菜品開發與市場推廣方向上展開合作，這是否能助國聯在C端迅速打開市場？

預製菜風口再起

在疫情催生的“宅經濟”和獨居青年比例上升的背景下，制菜產品憑藉着“便捷、營養”的優勢獲得年輕一輩的喜愛。同時也因為預製菜是經過洗、切、加工完成的菜品，採取冷凍或真空方式進行包裝保存，在製作工序上更加安全放心。

數據顯示，2021年“雙11”期間，半成品菜、速食菜在內的預製菜產品銷售火爆，成交額同比增長2倍，預製菜成功躋身天貓新生活研究所發佈的“10大趨勢單品”之列。

2022年伊始，預製菜再度爆火，國聯水產受益高漲，這背後的原因不難理解。

一方面，下游B端餐飲企業的需求帶動上游企業的生產。臨近寒假和過年，閒暇的時間和流動的人員變多，對聚餐的需求變大。而如今大眾消費習慣的改變和消費水平的提高，年夜飯不再侷限於簡單的居家聚餐，部分家庭會選擇在去酒店吃飯。

反饋到餐飲一端，不管是平時還是節假日時間，客流量比較大，對於出菜的時間還有效率有着一定的要求，省去了買菜、洗菜、切菜等繁瑣流程的預製菜的出現剛好對應了店家的需求，提高效率的同時還可以降低餐飲企業採購、經營和用工成本。如今臨近過年，也就進一步增加了餐飲企業對預製菜品需求。

另一方面，C端用户需求在變大。由於近期疫情管控形勢趨嚴，各地倡導就地過年，刺激了預製菜市場消費；又隨着年夜飯的掌勺人越來越年輕，省時省力又精美的預製菜成為廚藝不精的年輕人的首選，也在過年期間的探親訪友也對預製菜市場消費有一定的促進作用，主要集中在禮包和高端菜餚方面。

這其實也不難看出，國聯水產股價上漲的原因背後，行業風潮其實佔據了主要原因。那麼，這股漲勢究竟又能持續多久？

熱潮能持續多久？

當前預製菜賽道火熱，據西證券稱未來3~5年我國預製菜行業有望成為下一個萬億餐飲市場。高速發展的賽道也吸引了眾多的玩家聚集。據天眼查數據顯示，截至目前我國共有預製菜相關企業超6.8萬家，共146家企業有過融資。

其他品牌也紛紛入局，如千味央廚、九毛九、蜀海、賈國龍功夫菜、鍋圈、雙匯、望家歡等品牌紛紛涉足預製菜，還有得利斯、安井食品、龍大美食等老企業正計劃擴大生產，進一步催熱了預製菜賽道。這一背景下，國聯水產能否持續保持這波漲勢？

就短期而言，既然是受行業熱潮的外部因素推動，對於受熱潮帶動的概念股而言，其實也是可能會隨着行業熱潮的退卻而受到影響的。可以預測的是，年後預製菜行業的熱度可能會隨着市場需求的遞減，讓投資者變得更加冷靜。

而站在更長遠的階段來看，國聯水產當前預製菜營收在總營收的佔比中並不高。數據顯示，2020年國聯水產營業收入為44.94億元，而預製菜品收入約為7.3億元，預製菜品收入佔總營收的比例僅為16.24%，所佔比重並不大。

儘管聲稱產品結構逐步向以預製菜品為主的餐飲食材和海洋食品轉型，但目前國聯水產仍是專注水產食品研發、生產與銷售，公司產品也主要以水產食品為主。

不過，縱觀目前整個預製菜賽的發展，企業主要以B端生意為主，但在疫情和消費需求的推動下正加速向C端蔓延，相比B端的激烈競爭，顯然佈局C端市場可發掘的空間更大。

前不久，國聯水產與盒馬簽訂了《合作框架協議》，在水產預製菜品開發與市場推廣、共建鄉村振興產業園區、聯合品牌合作及消費動態共享等領域開展合作。隨着國聯水產加速向C端佈局，在預製菜領域的想象力或許也將變得更加豐富。只是C端市場的佈局者也不在少數，與盒馬的合作能否助力國聯水產在C端講出新故事？

國聯水產牽手盒馬能否講出C端新故事？

國聯水產之所以會與盒馬合作，無異於兩者能夠進行協同互補。

一方面，依仗盒馬在渠道上的建設，國聯水產可以更好的打入C端市場。據瞭解，盒馬將會把國聯水產的各類預製菜產品導入其自身線上與線下的新零售渠道，由此直接觸達消費者。

眾所周知，供應鏈是決定預製菜能否快速擴張的關鍵，尤其是冷鏈最後一公里，對消費者來説產生的影響較大。

背靠阿里的盒馬鮮生本身已經儲備了較為豐富的流量，在界內關注的最後一公里還配送上配套了淘鮮達，在配送成本方面也相對較低和穩定。此外，盒馬還進一步完善供應鏈，於2021年12月向生鮮供應鏈的上游延伸，與紐瀾地合作建設的數字農業牛肉產業集羣，為進一步提高生產零售效率。

另一方面，國聯水產作為我國水產食品龍頭，本身有着20年水產經驗，除了自身運營的電商平台外的渠道上，與永輝超市、沃爾瑪、永旺超市、大張超市、步步高等全國性和區域性超市連鎖早已建立合作關係。通過這些連鎖超市與盒馬的渠道建設，提高國聯水產預製菜品的“曝光度”，可以更好觸達C端消費者。

最後，在產品研發方面，國聯水產在湛江和上海的兩大食品研發中心已經建立了完備的水產預製菜研發體系以備未來的產品研發。盒馬近兩年亦不斷強化自身的食品研發能力，二者的研發部門在專業與技術上也可以實現協調互補。加上盒馬消費大數據的加持，在研發、推廣及營銷上都具備了打入C端市場的有利條件。

只是預製菜的火熱，導致行業規模不斷擴大，品牌也越來越多。在市場和資本的驅動下，C端市場也堪稱神仙打架。每日優鮮、叮咚買菜、美團等行業頭部企業紛紛佈局預製菜賽道。

· 鍋圈食匯自2017年成立以來就瞄準在家吃飯的家庭餐桌預製菜全場景，實現了從肉類、蔬菜、冷鮮、凍品、配料以及鍋具的全流程產品覆蓋；

· 2021年年初，叮咚買菜上線“快手菜”類預製菜，其中小龍蝦快手菜商品“拳擊蝦”上線一個半月時間，就已實現銷售額破億。

· 2021年12月每日優鮮再一次推出適合冬季食用的新品“鮮本味老母雞湯”，進一步豐富自有品牌矩陣；

· 同年12月，錢大媽發佈重磅消息，正式宣佈與物只滷鵝達成戰略合作，賦能預製菜市場發展；

· 同年12月，美團上線新年家宴專區必吃榜預製，美食30分鐘到家；

另一端，作為行業領先的半成品菜生產企業，味知香也較早通過下沉渠道、電商銷售等方式開展C端客户的培育。在預製菜的C端市場，國聯水產也面臨不小的競爭。

不過，從當前的市場份額來看，預製菜B端與C端佔比為8:2，對標美日等發達國家，未來預製菜C端市場潛力還是不可小覷。只能説預製菜市場可期，但誰主沉浮，尚需時日見證。

文|松果財經（songguocaijing1）