跨境合規觀察｜美國四類制裁對俄羅斯真正有效嗎？_風聞

走出去智庫觀察

近日，美國《外交政策》雜誌發佈文章提出驚人的觀點，“如果俄羅斯入侵烏克蘭，就制裁中國”！此前，美國副總統哈里斯在慕尼黑安全會議上表示，如果俄羅斯對烏克蘭採取進一步行動，美國將對俄羅斯實施制裁。

走出去智庫(CGGT)觀察到，今年1月烏克蘭危機以來，雖然美國及其盟友尚未實施任何新的、重大的與俄羅斯相關的制裁或出口管制措施，但制裁措施可能在一些事件發生後就被實施，甚至在特定的事件發生之前就被實施，中國很有可能也會被牽連受到制裁。

美國有哪些制裁措施？效力如何？今天，走出去智庫(CGGT)刊發彼德森經濟研究所報告的重點內容，供關注美國製裁的讀者參閲。

要 點

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

**1、**美國不會對俄羅斯能源出口進行更廣泛的禁運，因為這也會對歐洲經濟造成重大的破壞。如果對俄羅斯經濟實施更為嚴厲的制裁，最終將對西方國家整體造成影響，甚至會造成與西方的部分脱鈎，也會對美國自身造成影響，其負面影響將是雙向的。

2、對比美國對中國銀行的金融制裁，認為對中國頂級銀行採取類似行動將帶來更多的系統性影響，即如果對中國實施金融制裁，可能對中國的不利影響會更大。

3、在對俄羅斯的四大類制裁措施中，最有效果的將會是出口管制。對俄羅斯的金融制裁也將發揮部分作用。

正 文

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

日前，彼德森經濟研究所發佈報告，就美國對俄羅斯的制裁及可能的成效及影響進行了分析。彼德森是美國知名智庫，其視角也對美國對我國制裁的影響具有一定參考借鑑意義。

制裁手段都涉及哪些？

報告中提到的美對俄製裁包括四個方面。

1. 經濟制裁：

禁止俄羅斯通過北溪2號管道出口天然氣。

2. 金融制裁：

根據美參議院提出的《捍衞烏克蘭主權法》，該立法將：

（1）禁止與俄羅斯主要銀行進行涉及主權債務的金融交易；

（2）禁止美國資本參與俄羅斯的採掘業（石油、天然氣、煤炭、礦產）；

（3）禁止俄羅斯金融機構使用美國的SWIFT系統。

3. 制裁俄羅斯高級政治和軍事官員：

將高級政治和軍事官員添加到美國財政部的特別指定國民名單 (SDN) 中，這些人員將受到資產扣押和簽證限制。

4. 嚴格的高技術出口管制：

美國對先進半導體和其他高科技產品實施出口和再出口管制（該管制類似於美國針對中國公司實施的管制）。拜登政府最近向美國高科技公司通報了可能將利用美國出口管理條例的外國直接產品規則（FDP）限制美國和外國向俄羅斯出口使用美國設備製造或含有敏感美國部件的商品。

報告分析，美國不會對俄羅斯能源出口進行更廣泛的禁運，因為這也會對歐洲經濟造成重大的破壞。如果對俄羅斯經濟實施更為嚴厲的制裁，最終將對西方國家整體造成影響，甚至會造成與西方的部分脱鈎，也會對美國自身造成影響，其負面影響將是雙向的。

歐盟與俄羅斯的貿易和投資聯繫遠超於美國與俄羅斯的。歐盟與俄羅斯的商品貿易是美國貿易的8倍，歐盟在俄羅斯的外國直接投資（FDI）約為美國FDI的25倍，截至 2019 年底，歐盟對俄羅斯的外國直接投資價值超過 3500 億美元（按歷史成本計算），而美國直接投資為 144 億美元。

對俄製裁真正有效嗎？

2014年克里米亞事件後，美國曾對俄羅斯實施一系列制裁，旨在通過金融制裁，限制俄羅斯能源公司和特定銀行的貿易，以削弱俄羅斯經濟，懲罰俄羅斯高級政府官員，意在阻止俄羅斯與烏克蘭及鄰國的局勢摩擦。2014年7月和9月，美國與歐盟協調增加了其他措施。

1. 經濟制裁：

美國對俄羅斯的經濟制裁影響較弱。

2014年之後，俄羅斯加深了歐洲對其的天然氣依賴，在中國開闢了新的天然氣出口市場。2021年天然氣價格暴漲，俄羅斯天然氣公司從出口中獲得了較高的利潤，並完全可以應對未來短期美國對俄製裁而造成的損失。

阻止北溪2號的運營，可能使得俄羅斯切斷現有管道的天然氣供應。歐洲國家計劃增加從美國和卡塔爾進口液化天然氣，並暫時恢復使用煤炭和核能，以應對北溪2號天然氣管道的關閉情況。然而，俄羅斯對歐洲的天然氣供應短期內很難被取代。

制裁還使得俄羅斯能源資源的開發複雜化，但並未阻止俄羅斯保持高水平的油氣產量，俄羅斯繼續通過管道向歐洲出售大量天然氣。

2. 金融制裁:

在針對俄羅斯金融機構時，美國財政部可能將幾家俄羅斯銀行列入黑名單，並阻止一些實體使用 SWIFT結算系統，這些限制將提高俄羅斯融資成本，對俄羅斯國內和國際交易造成阻礙。但2014年之後，俄羅斯開發了一個新的金融信息平台——SPFS系統，削弱了SWIFT系統對其的限制。

為減少美元系統的制裁壓力，俄羅斯部分寡頭已把資金轉回國內，高級官員的海外資產也被禁止。

彼德森經濟研究所在其報告中分析稱，對比美國對中國銀行的金融制裁，認為對中國頂級銀行採取類似行動將帶來更多的系統性影響，即如果對中國實施金融制裁，可能對中國的不利影響會更大。

3. 制裁俄羅斯高級政治和軍事官員：

美國將俄羅斯高級官員列入美國SDN名單，對俄羅斯高層官員來説，他們極不可能擁有會被西方當局控制的資產、旅行限制等，因此該項制裁對俄羅斯而言其影響可忽略。

4. 嚴格的高技術出口管制：

針對高科技產品的出口管制將是4種制裁手段中影響最大的。

美國出口管理條例 (EAR) 中外國直接產品規則（FDP) 在海外市場實施美國出口管制，該種制裁將對俄羅斯造成侵入性和破壞性影響。FDP規則將美國的出口管制擴大到與美國商務部實體清單上的公司開展業務的外國公司，這些公司需要美國再出口許可證，才能交易受限軟件、技術、產品。FDP規則將對半導體產品產生明顯影響。

FDP規則的覆蓋面越廣，對俄羅斯經濟的潛在損害就越大。

然而，美國對海外市場的控制，需要與外國政府和公司合作。美國更容易與歐洲和東亞的盟友達成合作，實施控制措施以阻止向俄羅斯出口貨物，卻很難讓中國接受並執行這些措施。為此，美國可能會對俄羅斯的軍事或網絡應用部門採取針對性更強的措施。

小結

**在對俄羅斯的四大類制裁措施中，最有效果的將會是出口管制。**在2月3日美國國務院的例行新聞發佈會上，發言人普萊斯還表示美國“如果看到外國公司，包括中國公司在內，在美國採取出口管制的時候如繞開制裁乘虛而入，我們有許多手段可以對付他們”。美國希望通過嚴格的出口管制，限制俄羅斯獲得美國產品和美國技術，對俄羅斯的軍事、航空、新能源等領域造成影響。美國在對中國企業的制裁中，出口管制也佔有重要地位。

**對俄羅斯的金融制裁也將發揮部分作用。**美國在對伊朗進行制裁時，就將伊朗排除出全球銀行間金融通信系統，以此在金融上孤立伊朗。但是在國際支付領域，俄羅斯為減少被排除出SWIFT國際支付系統的衝擊，已經建立了屬於自己的被稱為SPFS的國際支付系統。2021年底俄羅斯外交部經濟合作司司長德米特里·比裏切夫斯基曾表示，俄羅斯和貿易伙伴國正轉向以本幣相互結算，努力降低美元在國際結算中的比重。中國也借鑑相關做法，加強本幣結算系統，避免對我造成系統性風險。

來源：機工情報