俄烏衝突升級，引爆石油、糧食危機：如何影響中國？_風聞

在俄烏衝突帶來的不確定性中，也藴藏着巨大的機會。

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在俄烏衝突帶來的不確定性中，也藴藏着巨大的機會。

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俄烏衝突，逐漸升級。

這場“熱鬧”，並非與中國無關。

中國將面臨什麼樣的挑戰與機會？

我們的生活，又將會受到什麼影響？

今天，我們就從石油、糧食、芯片三個方面，聊一下這個話題。

石油，可能是最容易受國際局勢影響的大宗商品之一。

歷史上的三次石油危機，都與地區戰爭或衝突有直接的關係。

這次，情況非常類似。

要知道，俄羅斯是世界上最大的產油國之一，亦是全球最大的石油出口國之一。

根據World’s Top Exports的數據，2020年，俄羅斯石油出口總額為726億美元，居全球第二位，佔到全球石油出口總額的11%。

2020年全球石油出口國Top10 來源：界面新聞x數據線

2020年，中國從俄羅斯進口了8357.29萬噸石油，佔中國全年進口量的14%，僅次於沙特阿拉伯。

俄羅斯石油對於中國之重要程度，可見一斑。

目前看，中俄之間的石油交易主要以管道運輸、鐵路運輸為主。

這兩種方式，遠離俄烏衝突的核心，暫時不會受到威脅。

中俄原油管道

然而，全球的石油市場是一個整體。中國的石油進口，更要看全球的行情。

全球市場感冒，中國也要打噴嚏。

俄烏衝突造成的局勢緊張，對俄羅斯的石油供給造成嚴峻的考驗，也會影響全球整體的供應量。

“雪上加霜”的是，美國、英國、歐盟、加拿大、日本、澳大利亞等國家先後宣佈對俄羅斯實施制裁。

俄羅斯的石油出口，有可能受到限制。這也變相削減了全球石油的供應量。

供應量短時間縮水，帶來的必然是價格上漲。

事實上，近期，受烏俄衝突的影響，在國際原油市場，石油的價格不斷走高。

倫敦布倫特原油期貨價格2月24日盤中突破每桶100美元，為7年多來首次破百。

倫敦布倫特原油期貨價格 來源：東方財富

摩根大通經濟學家Joseph Lupton和Bruce Kasman預測：

全球原油供給每天或將收縮230萬桶，從而將油價迅速推高至150美元/桶，和2021年四季度的平均價格相比將翻一倍。

真是如此，我們加油又得多花錢了。

一提到俄羅斯，我們的第一感覺，恐怕是寒冷。

然而，俄羅斯卻是一個糧食出口大國。

以小麥為例，俄羅斯的小麥產量，佔全球的10%。小麥出口量，更是佔到全球的20%，是全球最大的小麥出口國。

而烏克蘭也有一個美譽，號稱“歐洲糧倉”。

烏克蘭的國土面積大，農業用地面積大，黑土地面積更是佔全世界黑土地面積的23%。

憑藉着優渥的土地資源，烏克蘭成為全球農產品市場的重要參與者。

先看小麥，2021年全球的小麥出口量為2.06億噸，烏克蘭的小麥出口量為2400萬噸，佔比為11.6%。

再看玉米，2021年全球的玉米出口量為2億噸，烏克蘭的玉米出口量為3350萬噸，佔比為16.4%。

綜合算起來，俄羅斯、烏克蘭兩國合計小麥出口量佔全球份額的30%，兩國合計玉米出口量佔全球份額的20%。

俄烏兩國主要農產品出口全球佔比

俄烏衝突如果導致貿易中斷，必然會促使相關農產品的價格持續上漲。

這裏面，最受傷的國家，可能是埃及。

在《2分錢一個、養活1億人的埃及大餅要漲價：可能引發一場動盪？》一文中，我曾介紹過埃及的糧食安全問題。

埃及是全球最大的小麥進口國，小麥供應嚴重依賴進口。其中，60%從俄羅斯進口，30%從烏克蘭進口。

從俄羅斯和烏克蘭進口穀物的主要國家 來源：日經中文網

這兩個國家打起來，埃及人只怕是要餓肚子了。

別驚訝，俄烏衝突，確實會影響到芯片市場。

在芯片產業鏈上，俄羅斯與烏克蘭，也有一席之地。

俄羅斯是全球金屬的主要出口國。

其中，鈀金屬，更是佔到了全球供應量的40%。

鈀在地球上的儲量稀少，採掘冶煉還比較困難。

放眼全球，真正有能力開採、加工，同時向全球大規模供應鈀的國家，只有俄羅斯。

2014-2019年全球主要鈀生產國產量統計 單位：噸

俄羅斯諾里爾斯克鎳業公司是世界上最大的金屬鈀生產商，基本把持着全球的供應。

金屬鈀，正是製造芯片的關鍵材料，廣泛用於傳感器和存儲器後道封裝環節，並作為一些封裝技術的電鍍材料。

在半導體領域，俄羅斯有金屬鈀，烏克蘭也有自己的拿手好菜——電子特氣。

芯片的製造環節中，要用到很多氣體。

從硅片生長、光刻、沉積、刻蝕、離子注入到最後器件的封裝，幾乎每一步、每一個環節都離不開氣體。

這些特殊的氣體，統稱為電子特氣。

據不完全統計，芯片製造的工藝中，用到的電子特氣種類超過80種。

其中，氖氣、氪氣和氙氣，便是其中極為重要的電子特氣。

8寸晶圓廠年使用氣體量不完全統計

數據顯示，烏克蘭供應的氖氣約佔全球的70%，並且供應全球約40%的氪氣、30%的氙氣。

由此可見，在芯片供應鏈上，俄羅斯與烏克蘭雖然存在感不高，卻也卡住了關鍵環節。

美國芯片行業中很多必需的原材料和耗材來自俄羅斯和烏克蘭。

其中，90%以上的半導體級氖氣供應來自烏克蘭，而35%的鈀元素來自俄羅斯。

俄烏衝擊，局勢動盪，勢必會影響氖氣、金屬鈀的供應，最後影響的是全球芯片市場。

這是有歷史依據的。

在2014年的克里米亞衝突期間，氖氣價格上漲了600%。

以上，只是從石油、糧食、芯片三個角度，分析俄烏衝突的直接影響。

事實上，這場區域衝突，對國際局勢、全球經濟和通貨膨脹的影響，將更加深遠。

回到中國自身，需要關注的是能源供應、糧食安全和芯片產業鏈。

就拿糧食安全來説，中國64%的進口葵花油、28%的進口小麥，都來自烏克蘭。

如果這部分供應沒了，中國只能被迫重新尋找替代品。

這需要提前謀劃。

有意思的是，海關總署發佈公告，允許俄羅斯全境小麥進口。

海關總署發佈的公告

這波操作，值得玩味。

在俄烏衝突帶來的不確定性中，也藴藏着巨大的機會。

在《一條影響世界局勢的管道：美國為何要拼命攪黃？》一文中，我分析了俄羅斯正在建設“北溪2號”項目，這個項目向歐盟輸送天然氣。

據歐盟統計局數據，歐盟約40%的天然氣進口來自俄羅斯。

2022年歐盟對俄羅斯天然氣的依賴度 來源：界面新聞x數據線

在俄烏衝突升級的背景下，德國叫停了“北溪2號”管道的審批進程。

如果歐盟拒絕從俄羅斯進口天然氣，勢必要從海外尋找新的替代品。

這些另外尋找的天然氣，大概率要以海運的形式運到歐洲大陸。

海運天然氣，必然催生對LNG（液化天然氣）船的需求，中國是世界上少數能夠製造LNG船的國家之一。

生意來了。

又如氖氣，中國的技術已經成熟。2021年，中國氖氣出口量達到6.5萬立方。

如果烏克蘭供應不上，這對於中國來説，也是一個機會。

當前，我們正面臨着百年未有之大變局，變局之下，危與機並存。

對國家，對個人，皆是如此。