熱瑪吉風靡全球,Solta申請美股IPO_風聞
独角兽早知道-独角兽早知道官方账号-提供IPO最新消息,及时更新市场动态2022-02-28 12:19

近日,博士康宣佈其全資子公司Solta Medical Corporation(Solta)已向美國證券交易委員會公開提交了一份S-1表格的註冊聲明,擬申請在納斯達克全球精選市場上市,股票代碼為“SLTA”。Goldman Sachs&Co. LLC和摩根士丹利將擔任擬議發行的聯合牽頭賬簿管理人。花旗集團、古根海姆證券、巴克萊銀行和Evercore ISI將擔任擬議發行的聯合賬簿管理人。
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Solta是一家全球領先的美容醫療器械公司,1996年,美國Solta Medical公司在華盛頓州Bothell成立,其擁有美容醫療器械行業最長的業績記錄之一,類別領先品牌——Thermage、Clear+Brilliant、Fraxel和VASER——在皮膚和身體美容治療消費者中備受推崇和知名。Solta總部位於安大略省沃恩市,在新澤西州布里奇沃特設有公司辦事處。
時間回到上個世紀90年代,1995年,46歲的愛德華諾頓(Edward Knowlton)在加州創業。另外兩名創業夥伴分別是,斯坦福大學電子工程系博士羅傑斯坦(Roger A. Stein),和婦幼醫療器械專家凱思馬盧奈(Keith Mullowney)。起初為這家公司起名叫熱瑪吉(Thermage. Inc) ,這與他們即將研發的一種射頻皮膚治療設備同名。
1996年,在美國快速的經濟增長和收入提高、低失業率和適度通貨膨脹的背景下。諾頓斬獲了第一筆1000萬美元的天使投資,被用於通過 FDA 的各項臨牀試驗。
2002年後,熱瑪吉公司的第一代產品(ThermaCool TC)拿到FDA的眼周除皺許可,並於當年10月正式開售。從獲得FDA批准,至2003年8月,熱瑪吉公司總共售出330台該設備,當時單次美容費用高達2000美元。

2004年,在時任熱瑪吉公司總裁的羅伯特·伯恩斯承認有燒傷和皮膚塌陷的風險下,仍然獲得資本關注並完成A輪融資,隨後兩年該公司又完成了B、C 兩輪融資;之後於2006年在納斯達克上市。
2009年,熱瑪吉公司與飛梭公司的完成合並,且公司名字更改為索塔(Solta)。
2013年,Solta Medical和眼科巨頭博士倫公司均被加拿大Valeant收購,Valeant後更名為Bausch Health-博士康。2014年,博士倫成為了Solta Medical產品的中國官方代理。
2021年初Solta Medical正式成立中國公司——索塔(上海)健康管理有限公司。至此,之前由博士倫在中國代理的多款產品,改為Solta Medical中國公司全面負責。涉及產品包括但不限於thermage、Fraxel飛梭、Clear&Brilliant素顏光等。
2021年11月Bausch表示計劃剝離Solta Medical美容業務。在其中就曾提到它計劃在今年1月份為其醫學美容業務Solta Medical進行首次公開募股。該業務2021年第三季度的銷售額為7400萬美元,高於上一年同期的7300萬美元。
在Solta Medical的產品中最讓人熟知的莫過於熱瑪吉,在光電美容市場獨佔鰲頭。2002年,熱瑪吉獲得了美國FDA的批准,用於治療眼睛周圍的皺紋,2004年,熱瑪吉獲得了美國FDA的批准,用於治療面部的皺紋,2005年,熱瑪吉獲得了美國FDA的批准,用於治療身體皮膚的鬆弛、以及脂肪團。
2009年,第一代熱瑪吉正式進入中國市場。由於早期需要全麻才能做,且過量的熱瑪吉能量容易造成燒傷,嘗試者並不多。此後,熱瑪吉經歷了多次的產品更迭,實現了表面麻醉,疼痛感也大為減輕,才逐漸被人們接受。
目前市面上的熱瑪吉,多指Thermage CPT和Thermage FLX,它們在中國大陸市場分別被稱為“第四代熱瑪吉”和“第五代熱瑪吉”。
而熱瑪吉真正開始火熱,是因為它的最新版,也就是國內稱為第五代的Thermage FLX上市以後,在抗衰方面的強勁表現,迅速收穫一大堆好評。

據Solta Medical全球2015年-2020年的銷售統計數據,全球範圍超過600萬人次為求美者提供的皮膚美容體驗,口碑良好,旗下多個產品得到FDA與CE獲批許可,在全球的美容機構和求美者心目中具有廣泛的良好讚譽。
在“顏值經濟”爆發增長、“容貌焦慮”急速滋生的大背景下,醫美受到了很多愛美人士的青睞。從水光針、瘦臉針再到光子嫩膚、超聲刀,醫美產品層出不窮。而這其中,熱瑪吉因“不動刀、不留疤”成了最受追捧的抗衰老醫美產品。
熱瑪吉(Thermage)也被稱為電波拉皮,是一種單極射頻美容緊膚設備;其原理是通過電磁波產生的熱能,作用於肌膚,可達肌膚真皮層和部分皮下層,激活皮膚膠原與纖維,重構膠原支架,從而實現緊膚、提拉及抗皺的功效。其非侵入式除皺緊膚塑形技術,被稱為“緊膚抗衰技術金標準”。
據Solta招股書顯示,其2018年到2020年,營收分別為1.35億美元、1.94億美元和2.53億美元。2021年前三季度,Solta的營收同比增長32.1%至2.19億美元。
其中2018年至2020年、以及2021年前三季度,熱瑪吉的收入佔比分別為63%、74%、84%和78%;此外亞太地區是熱瑪吉收入來源佔比最高的地區,2018至2020年其市場收入佔總收入的51%至68%。
愛美之心,人皆有之,醫美作為代表性產業,在經濟創新和消費升級的歷史機遇下,獲得了前所未有的發展。2012-2019年,中國醫美市場保持高速增長,醫美市場規模年複合增速達到28.97%,2012-2018年每年增速均超過25%。2019年,中國醫美市場規模達到1769億元,同比增速仍達到22.2%。中國也已成為全球第二大醫療美容服務市場,佔全球醫美總市場份額的13.5%。
Solta Medical也不遺餘力,讓上至50多歲的伊能靜,下至女團THE9成員虞書欣,都大力推廣熱瑪吉。2020年4月,繼鍾欣潼之後,林心如也成了熱瑪吉的代言人。
據新氧發佈數據,2019年-2020年,二線城市消費人羣佔比分別為15.32%、18.05%、18.33%。相較於一線及新一線城市“增速放緩”,二線城市增速來勢洶洶,未來,二線城市有望成為醫美市場的新增長極,其中所藴含的機遇不可忽視。
新氧白皮書顯示,今年手術類消費者佔比從2019年的34.2%降至21.3%,非手術類消費者佔比從2019年的72.6%上升至83.1%。由此, 兼備醫療和消費二重屬性的“輕醫美”(非手術類醫美)具備廣闊想象空間,非手術類項目消費今年其增長勢頭仍不減,並向縱深化、精細化方向發展。這一增長勢頭乃至現代醫美的火熱發展離不開光電技術、肉毒素、玻尿酸,以及醫美電商平台的推動。
在醫美市場RF射頻技術(熱瑪吉)、等離子皮膚再生技術(離子刀)、極限音波拉皮(超聲刀)、激光脱毛等應用場景,隨着醫美光電項目的火熱,正逐漸成為醫美醫生的“必備武器”。其中熱瑪吉2020年在某醫美APP上的訂單增速為281%,超過2019年的三倍,成為訂單增速最快的醫美項目。即使單次熱瑪吉的費用高達上萬元,它依舊“火”得勢不可擋,2020年行業數據顯示,熱瑪吉在眾多醫療美容項目中佔總訂單量的45%,穩居第一。
回到醫美行業上游的醫美器械領域來看,2016-2019年其市場規模同樣保持着穩步增長,2020年市場規模為425.4億元,同比下降1.3%。隨着國內疫情逐漸好轉,預計2021年中國醫美器械市場規模將超過500億元。
該領域企業憑藉行業集中度高、議價能力強和高技術壁壘,受益確定性有保障,在疫情後快速復甦,預計未來幾年市場規模仍將繼續增長。