趁着俄烏衝突,美聯儲又要加息?還好中國早有準備!_風聞
军武次位面-军武次位面官方账号-专注于高品质的趣味军事科普,打造男人最爱看的频道2022-03-25 21:27

北京時間3月17日凌晨2點,美聯儲公開市場委員會宣佈將聯邦基金利率的目標區間上調至0.25%-0.5%,這是美聯儲主席鮑威爾在2018年2月5日上任以來開啓的第二個加息週期。
本次加息也是美聯儲自2018年12月以來的首次加息。2018年,美聯儲一共4次加息,完成了次貸危機後第一次加息週期啓動以來的第9次加息。
那麼它加的到底是個什麼呢?可不是咱們把錢存進銀行的那個利息,這個“息”是聯邦基金利率,其中最主要的叫隔夜拆借利率。
簡單來説,就是銀行和銀行之間借錢,隔了一夜所產生的利息。舉個例子,A銀行今天問B銀行借了一百塊錢,第二天還錢的時候就得多還0.25%到0.5%。

▲圖為美國1955年以來的利息變化
咱們老聽美聯儲,那麼美聯儲到底是個什麼機構呢?他加息不加息誰説了算呢?又跟咱們中國的老百姓有什麼關係呢?今天,咱倆就説説美聯儲的那些事。

美聯儲到底是個啥?
美聯儲全稱叫“美國聯邦儲備系統”,是美國最高貨幣政策的主管機關,地位就跟咱們的中國人民銀行差不多,相當於“美國人民銀行”。
但是跟其他國家的中央銀行相比,美聯儲還有一個“特別之處”,那就是美聯儲的歷史要比美國曆史要晚得多。
我們總説“經濟基礎決定上層建築”,一個國家的中央銀行一般都是伴隨國家一起出現的,咱們的中國人民銀行的成立甚至比新中國還早呢。

▲圖為美聯儲埃克斯大樓,位於美國首都華盛頓特區的憲法大道
那為什麼美國人的“人民銀行”那麼晚才成立呢?這就要説到美國的政治體制了。在建國的初期,美國是由十三個獨立的州以聯邦形式組成的鬆散組織,大部分的行政權力都集中在各個州的政府,而不在聯邦政府手中。
那當時美國想不想有一個自己的中央銀行呢,想啊,做夢都想,但是不行。因為國會議員和總統擔心央行的權力過大,要是被某些利益集團控制了,那合眾國不就變成帝國了嗎?
另一方面,中央銀行作為一個聯邦機構,也讓各州擔心,是不是聯邦政府想通過銀行來擴大自己的權力來控制我們啊?麻桿打狼兩頭害怕,這個提議一直也沒被通過。

▲圖為美國獨立時的十三個州,均位於東部海岸
但是這麼大一個國家也不能連個銀行也沒有啊?美國也曾經先後有過第一銀行和第二銀行,但是這兩個銀行都位於美國東北部的大城市費城。費城是美國最具歷史意義的城市,大陸會議、《獨立宣言》、第一部憲法都在這,在華盛頓之前費城還當過一段時間的美國首都。
正因為費城是大城市,在這裏開銀行,主要的服務對象都是當地富豪和商人,畢竟當時美國農民也不經常進城,連銀行門衝哪開都不知道。不過事實告訴我們:“沒有廣泛的羣眾基礎,它肯定開不下去”,這兩家銀行最終也都都倒閉了。
在美國第二銀行關閉後的70多年裏,美國一直也沒有一個類似中央銀行的機構。在這段時間裏,美國的金融市場出現了“散養式發展”的狀態,隨着金融市場的不斷擴張,金融危機也隨之而來。

▲圖為美國第一任財政部長亞歷山大·漢密爾頓,美國建國初期具有央行性質的美國第一銀行就是由他提議成立。
最嚴重的一次要説1893年的金融危機了,當時美國先後有500家多家銀行倒閉,很多人辛辛苦苦存在銀行裏的一輩子積蓄,一夜之間付諸東流。金融危機不僅給個人和家庭造成巨大的財富損失,也讓整個美國的經濟陷入了長時間停滯。
頻繁爆發的金融危機迫使美國人開始反思,他們終於想明白金融業不能再繼續“散養”了,得有一個機構管着。於是在1913年,美國國會通過了《聯邦儲備法案》,美聯儲就此誕生,此時距離美國建國已經過去整整137年了。
順便説一句,在1914年的11月16日,美聯儲發行了一批叫作“聯邦儲備銀行券”的小紙片,這個小紙片就是當今世界上使用最廣泛的美元。

加不加息到底是誰説了算?
現在咱們再説回到美聯儲加息這個事,之前小編也聽過很多民間的“風言風語”,比如有人説美聯儲就是一個私人開的大銀行,還有的説美聯儲長期被美國的頂級財閥和歐洲某神秘金融家族把持着,美國政府根本就管不了。
有一本叫《貨幣戰爭》的書,就把美聯儲寫成了一家“24k純”的私人銀行,其背後是令人聞風喪膽的歐洲金融家族——羅斯柴爾德家族。

▲圖為“歐洲神秘金融家族”——羅斯柴爾德家族,其確實是歐洲乃至世界久負盛名的金融家族,但是還沒有達到可以控制美聯儲的地步。
那是不是這樣呢?咱們可以從美聯儲的組織結構和人員構成上來看一下。美聯儲主要由聯邦儲備局、聯邦儲備銀行和聯邦公開市場委員會三部分組成。
其中最核心的部門是聯邦儲備局,又叫聯邦儲備委員會,是美國聯邦政府機構,屬於政府部門。由一名主席和一名副主席和五名委員共同組成。不管是正副主席還是委員,必須得由美國總統提名,然後經過國會上院的參議院批准才有資格去上任。

▲圖為美聯儲主席鮑威爾和前任美國總統川普
其次聯邦公開市場委員會,主要任務在決定美國貨幣政策,以達到經濟增長和平穩物價的目的,其中最重要的貨幣政策被稱作公開市場操作,就是新聞裏常説的“美聯儲議息會議”,關注財經的朋友應該都聽過。
前兩個都沒什麼問題,爭議最大的就是聯邦儲備銀行了。
根據《聯邦儲備法案》規定:美國所有的全國性銀行必須成為美聯儲的會員銀行,而各州的銀行可以自行選擇是否成為美聯儲的會員銀行。因此很多人就覺得頂級財閥和歐洲家族可以通過控制會員銀行來控制美聯儲,達成自己不可告人的秘密。

▲美聯儲由在華盛頓的聯邦儲備局和分佈美國各地區的12個聯邦儲備銀行組成。美聯儲主要的貨幣政策由聯邦儲備局委員和聯邦儲備銀行的主席共同參與制定。以避免政策決策權過於集中在少數幾個地區(如華盛頓和紐約)。
其實,這些會員銀行的名單也不是什麼“國家機密”。幾乎每個聯邦儲備銀行的網站上都能查到,根本就沒有什麼“神秘的歐洲金融家族”。
當然,不能排除這些“會員銀行”裏存在私人財團或者大金融家族的可能性,但是就算有,他們對美聯儲的運作也插不上什麼話,自然也不存在控制一説。
從上面的組織架構上,就能看出美聯儲在很大程度上還是由美國聯邦政府主導的,這也符合了美國建國以來一直堅持的“三權分立”原則。

▲圖為“三權分立”示意圖,從美國建國以來,“三權分立”的精神一直貫穿着美國國家及社會上下,美聯儲也不例外。
另外,美聯儲在每年2月20日和7月20日都會向國會提交經濟政策和貨幣政策的執行情況報告,每年年初還要向國會提交上一年的年度報告及預算報告,預算報告還要接受美國審計總局的審核。
雖然美國也存在很多關於美聯儲的陰謀論和小道消息,但是美聯儲絕對不是像《貨幣戰爭》裏寫得那樣,不得不佩服作者的想象力不是一般的豐富。

為什麼老要加息?
那美聯儲加息又是為了啥呢?這就要從美聯儲的職責講起了。美聯儲作為美國的中央銀行,和咱們國家的中國人民銀行一樣,有着制定貨幣政策、調節國家宏觀經濟狀況的職責。
而加息則是美聯儲最重要的經濟調節工具。在經濟過熱的時候,美聯儲就會通過加息來減少其國內通貨膨脹的壓力;當經濟不景氣時,美聯儲又會降息,來加強貨幣流動刺激市場經濟活力。
比如2020年新冠疫情爆發,大家都不敢花錢,不敢投資,貨幣流動性不足,造成了股市下跌,金融不穩定的一系列問題,美聯儲就降息實行了無限制的寬鬆貨幣政策來刺激消費。

▲美國經濟2月份新增678000名工人,美聯儲主席鮑威爾在全國商業經濟協會年度會議上發表講話説:“目前美國勞動力市場“非常強勁”,但通脹前景“顯著惡化”,通脹的飆升程度和持續時間遠超此前我們的普遍預期。”
這次美聯儲之所以這麼着急加息,就是因為疫情期間降息太猛,造成了嚴重的通貨膨脹。
而加息後銀行的貸款利息變高,貸款的成本增加了人們就會減少貸款或者考慮提前還款,這樣一來就會貨幣在市面上的流通也會減少,市面上流通的美元少了,美元就會升值,美國購買進口商品的價格就會降低,從而能夠緩解美國國內的通貨膨脹。

美聯儲加息對我們有什麼影響?
由於美元是世界貨幣,因此美聯儲又有了一個外號叫“世界中央銀行”,所以每次美聯儲加息都會影響成全世界千萬億財富的流動方向,其中也包括我們每一個人在內的千千萬萬人的財富。
美元在全世界很多國家都在進行炒股、炒房和其他金融投資,因此一旦加息導致美元迴流,那麼這些資本就不得不選擇套現離開。而為了迅速變現,他們就會大量拋售所在國家的股票、房產和其他金融資產等,這些國家的房價、股市就會下跌,貨幣也會貶值。

▲圖為諷刺美國利用美聯儲加息,使美元升值其他國家貨幣貶值的漫畫
不過這個跟我們的關係不算很大,因為我國早就實行了資本管制,就連一些大額的個人換匯也被嚴格限制。如果現在還有某些“資本家”想着先把錢轉移到國外然後跑路,那還是趁早斷了這個念想吧。
至於貨幣貶值的情況也會出現,但是絕對不會像俄羅斯和土耳其那樣大規模的貶值。因為自2012年開始,我國就已經先後跟50多個國家簽署了貨幣互換協議,還建立了一整套人民幣的跨境支付系統和區域金融機構,這些措施都有效降低了我們國家對於美元外匯的依賴,現在美元對於人民幣的影響已經沒有那麼大了。

▲圖為美聯儲加息對中國的影響
但是金融產品的日子就沒有那麼好過了,我國的金融資產和國際市場之間的聯繫那可要比人民幣和物資要緊密的多,因此債券、基金這一類產品受美元變化的影響就比較大了。
股票的情況也不會太樂觀,經常關注股票的朋友應該聽過一個詞叫“北向資金”,其實説的就是外資。前面説過,美聯儲加息讓美元迴流,因此大量的資本會撤出股票市場,這樣一來勢必會給股票市場帶來衝擊。所以這個時候如果有想要試水的朋友,只能説“股市有風險,入市需謹慎”,別一不小心做了“接盤俠”。
另外喜歡投資黃金的朋友也要謹慎了。根據之前幾次美聯儲加息和黃金的價格走勢來看,美元指數與黃金價格成反比,也就是説美元漲,黃金跌。因此,此次美聯儲加息帶來的美元升值也會再一次帶來黃金價格下降。

▲圖為1999-2000年美聯儲加息和黃金白銀的市場表現
再説説跟我們關係最大的物價,由於我們擁有強大的製造業和商品自給自足的能力,因此我們對於外國物資並不像一些小國那樣依賴,因此聯儲加息給我們的日常生活造成的影響是非常有限的。仔細想想,美聯儲加息降息了那麼多次,我們的日子不還是該怎麼過就怎麼過嗎?
最後説説大家最關心的樓價,前面説過外資撤走會導致樓市下跌,那是不是房價就會下降呢?理論上是這樣的,但是現實是目前外國資本對於我國樓市的影響已經可以忽略不計了,影響房價的主要因素還是國內的經濟狀況,所以等着房子降價還是暫時別想了。
總結來説,加息改變的就是市場上貨幣的流動性,也就是錢多錢少的問題,而錢多錢少的問題對於我們日常生活的影響有多大,就不用多説了吧。

美聯儲只是放出了一個消息,就已經帶來了這麼多的不確定因素,因此我們説有時候加息這個消息甚至比加息這個行為的影響力還要大。
説到這裏,肯定會有人覺得這一切又是美國人的陰謀。其實,不管是加息還是降息,都是央行調節經濟的一種常規手段,是正常的現象。不僅僅是美聯儲,全世界的央行幾乎都在用,咱們的中國人民銀行也經常用加息或者降息來調節經濟。
只不過由於美元的霸主地位,才使得每一次美聯儲的貨幣政策變化,都對全球經濟的發展方向有着深刻的影響,全世界的國家才會無時無刻地關注美聯儲的一舉一動。

▲圖為美聯儲之前幾次加息造成的後果,可見其對世界經濟的影響力
一些國家的財經媒體還靠預測美聯儲的動向來養家餬口,這也是為什麼美聯儲這三個字會天天在我們眼前晃悠的原因。
雖然加息和降息能夠起到調節經濟的作用,但是畢竟世界上沒有萬能鑰匙,加息和降息帶來的副作用也是肉眼可見的,如果不考慮後果,加息降息的調節功能也會失靈。
這次美聯儲的加息也絕不是偶然事件,下一次,也許就不止是25個基點了。
參考資料
《美聯儲加息的內因及對我國的影響——敲山震虎》 全球視野
《本次美聯儲加息對中國經濟發展的影響分析》 商業經濟 第2019年第10期
《美聯儲加息關我啥事?其實,事還挺多的!物價、房價、理財都有關》
《美聯儲到底是什麼?一知半解的人看完這篇吧》
《美聯儲政策變化、國際資本流動與宏觀經濟波動》 金融研究 2020年第7期
《美聯儲加息對人民幣匯率的改革建議》 西部皮革
《美聯儲加息與新興市場資本流動:歷史經驗分析》[J]. 曹永福,匡可可. 北京工商大學學報(社會科學版). 2016(01)
《美聯儲加息對中國經濟金融的負面影響及其應對》[J]. 譚小芬. 新視野. 2016(01)
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