很多人覺得俄羅斯每年向歐洲供應那麼多管道天然氣，是沒法取代的，但我不這麼認為_風聞

@卑鄙無恥老貓

説説美國向歐洲供應LNG對於世界和中國LNG供應影響的事。

很多人覺得俄羅斯每年向歐洲供應1500億立方米管道天然氣，是歐洲沒法取代的，但是我並不這麼認為。1500億立方米天然氣換算成LNG，大約是1.1億噸———只要西歐肯花冤枉錢，其實沒準還能保障的。

三個直接因素：船期，價格、產量。

一、先説船期：

從美國的主要LNG出口地墨西哥灣港口諸如路易斯安那州的Sabine Pass、Calcasieu Pass以及得克薩斯州的Golden Pass，到東亞近2個月來回一趟的航時，但是到西北歐一趟只要1個月，也就是説原本一艘LNG船跑美洲—亞洲航線，一年只能跑5-6趟，但是如果跑美洲—歐洲航線則能跑10-12趟，即使在LNG船每年增長數量有限的情況下（每年約40艘），原本2021年621艘船/3.9億噸的年運量，在犧牲美洲—東亞運量的情況下，完全能夠滿足美洲—歐洲短航線增加1億噸運量的需求——考慮到美洲—歐洲航線隨着LNG價格狂漲，LNG運輸價也隨着高漲，有更多的LNG船去跑這條航線也不是不可能。

再説一次：21年底全世界有621艘LNG運輸船，每年還能增加40艘左右，還是17.5萬立方米+級別的大型船。

附帶説一句：對於中東、澳大利亞、印尼這些LNG產地而言，西歐航線在航行時間上並無優勢。

再附帶説一句：卡塔爾去年做了一件現在看起來很有眼光的事————他們去年掏錢預定了包括中日韓在內大約150艘LNG訂單（據説已經下單的有119艘），也就是説現在有人要訂購LNG的話最快要2026年才能交付，而且價格已經從1.9億美元差不多漲到了2.2億美元。

在這場LNG船饕餮盛筵中，中國的滬東中華拿到了卡塔爾訂單（都是17.5萬立方米以上的大型LNG）中的6艘，現在手持訂單23/在建9（不全是大型LNG船），江南好像拿到了卡塔爾訂單的2+2，大船好像拿到了2艘？（現在中國能造17.5萬立方米級別LNG的就滬東中華、江南、大船，但是韓國壟斷了90%的訂單，每年能交付40艘）中國還需要努力，LNG船行業我們才剛剛入門，工期和成本控制方面也很落後。其實最大贏家是擁有LNG船膜式結構專利的法國人———韓國人自己開發的技術也失敗了。

二、再説價格：

由於西北歐LNG臨時採購天然氣的價格，最高峯已經是供應東亞長協價的10-15倍，美國供應商已經開始寧願向東亞支付違約金也要賺西北歐的快錢———雖然同時美洲—西歐航線的LNG運費也已經上漲了10倍。

這一波漲價其實傷害最大的是那些沒有長協議完全走市場價格的LNG採購小國———美國人毫不猶豫拋棄了這些國家的訂單去供應西歐，比如巴基斯坦（這個在俾路支有不錯的氣田卻因為恐怖活動沒法開發的國家，是世界第9大LNG進口國）訂單就屬於被美國供應商交違約金而拋棄的。

如果利潤足以保證，如果歐洲的LNG價格繼續保持高漲，哪怕是中國這樣和美國簽署了長期協議的國家，美國供應商恐怕也是寧願支付違約金也要賺歐洲的錢的。

附帶説一句：長期協議價格也是有根據市場價格修正的約定，一般會隨着亨利港指數、布倫特原油指數等變動的，當然幅度沒有那麼多。雖然網上老是説中國可以把自己的美國訂單轉賣歐洲賺一大筆錢（這個屬實，但是大概也就轉賣了不超過50萬噸，1-2月因為價格上漲太厲害、去年為了應對寒流多囤積了一點但是寒流沒來所以儲備有點撐，少進口了大約120萬噸），但考慮到中國目前進口的LNG中，並非全部執行長期協議價格（大約是70%左右），所以這筆錢也就是部分抵消了以市場價採購部分的LNG成本———去年中國進口LNG總共7972萬噸，其中長協價格是5409（67.85%），現貨是2563（32.15%），其中美國進口量925萬噸中，有68%是現貨價。

更需要考慮到西歐增加1.1億噸需求後，對於整個世界LNG供貨格局必然迎來漲價，可以肯定中國的LNG採購成本也會大幅度上漲（俄羅斯的460萬噸的話題下一段説）———今年1月份中國的LNG環比採購成本增加了154%，2月份是53%。雖然常規情況下夏天LNG會便宜一點，但是今年有點看不準，已經處於天然氣儲備警戒線以下的西歐，也許會不惜成本提前囤積？反正今年購買LNG的價格肯定不止445億美元了。

這個世界的遊戲規則是：當某種貨物的產能缺口是10%的時候，市場價格上漲絕對不止10%，甚至可能不止是100%。

最後説產量：

核心一句話：產量從來不是制約美國供應歐洲LNG的制約因素。歐洲自己的LNG接收、氣化和儲存能力才是制約因素。

因為只要歐洲人願意花冤枉錢採購，無論是美國、澳大利亞還是卡塔爾，都會願意向歐洲人出口。當發生世界糧食危機的時候，捱餓的一定不是發達國家而是第三世界國家，當發生世界LNG危機的時候，吃虧的一定不是發達國家而是中等發達國家———不發達國家誰會奢侈到大規模用LNG啊？

按照2021年3.9億噸的運輸量+歐洲去俄羅斯管道氣後的1.1億噸需求，假設2022年5億噸的需求測算來看一下產能方面：

澳大利亞——2021年出口8023萬噸，2022年估計能達到9000—9500萬噸左右。

卡塔爾——2021年出口7783萬噸，2022年估計能達到9000-9500萬噸左右。NFE項目要到2025年投產。

美國———2021年出口7043萬噸，2022年估計能達到9000–10000萬噸左右。2021年美國增加了2400萬噸出口，2022年大概率超越澳大利亞、卡塔爾成為世界第一。

2020年全世界LNG產能4.53億噸，同時在建或者規劃在建1.37億噸。事實上由於疫情影響，2021年的LNG產能由於設備檢修等原因其實是下降的，所以在2022年隨着設備檢修結束、新產能投產，全世界實現5億噸產能我個人覺得問題不大。

變數反而在俄羅斯這邊———2021年俄羅斯出口了3500萬噸LNG，主要來自於亞馬爾項目（產能1740萬噸）、薩哈林-2項目（產能1620萬噸）。一個不可忽視的問題是：由於這些項目大量採用西方設備，如果在西方制裁背景下，相關設備得不到維修保障就有可能停產，畢竟只有亞馬爾項目中一條90萬噸線採用的是純俄羅斯國產技術。

另外對於俄羅斯來説，受到制裁的影響在於———有大量西方資金投入、並且大量採用西方設備的北極—1項目（產能1980萬噸，計劃2025-2027年投產）北極-2項目（產能1980萬噸，計劃2023-2025年投產），目前已經被擱置，西方公司紛紛撤資、停止交付設備————搶到了俄羅斯20艘北極LNG的韓國船廠哭笑不得，壞消息是他們為此投入的成本要虧損了，好消息是因為船還沒開始生產，前期投入的成本虧損要低於實際交付產生的虧損（合同簽訂比較早，生產成本大幅度增加，這批訂單韓國本來要大虧一筆的，而且除了俄羅斯沒有人需要北極破冰能力LNG）

所以如果西方繼續制裁，俄羅斯面臨的不是如何和美國搶奪歐洲油氣供應權的問題，甚至可能面臨如何維持現有設施繼續生產能力的困局了。

當然某種意義上來説，即使俄羅斯出現了3000萬噸LNG產能缺口，造成世界供應緊張，但是產能不會是一般認為供應歐洲LNG的主要影響。請注意80%原理———當產能只有市場需求80%的時候供應商才有最大利潤，漲價足以彌補減產損失，同時這個程度的減產也最能動搖其他生產商加入競爭的行列。適度的緊缺無論對於美國還是澳大利亞、卡塔爾這樣的主要LNG供應商都是好事，可以利用亞洲/歐洲客户的競爭獲得更大的利潤。

唯一的喘息機會是歐洲如果要完全取代俄羅斯管道天然氣的LNG，至少需要700億歐元和5-6年時間來建設接收和氣化裝置。但是可以預期歐洲肯定會這麼做。

四、插一段：美國的頁岩陰謀

從20世紀開始，美國人花費巨資投入頁岩油、頁岩氣開發，搞出了頁岩革命，並且獲得了成功———美國已經從一個石油進口國轉變為石油出口國，並且從2018年開始成為世界最大石油出口國，預計明年會成為世界最大LNG出口國。

但是有一個大問題：相比於中東等地，無論是頁岩油還是頁岩氣的開發成本均高很多（俄羅斯是另外一種情況，由於其主要油氣產區高寒無人，開發成本同樣高昂）。所以如何維持高油價、高氣價，某種程度上就成為了美國的國策。當然，隨着技術成熟，美國的頁岩油產開發直接成本已經大幅度降低，已經接近一般的陸地開發成本，無非就是之前的開發成本還需要攤薄。

目前很多國際熱點問題背後，都可以看出以哄抬油氣價格確保美國高成本頁岩油氣盈利的陰影。

兩種手段：一方面是打壓俄羅斯，包括本次烏克蘭戰爭背後的美國陰影很明顯。幹掉俄羅斯足以改變世界油氣供應大局哄抬價格謀利，同時也能打擊俄羅斯的油氣出口國——歐洲、東亞。同樣被打壓的還有伊朗、委內瑞拉。另外一方面則是在中東等低成本油氣國周邊製造混亂，提升這些國家的國家治理成本———中東國家雖然同樣在油氣價格高漲過程中盈利，但是這部分盈利不僅要以購買美國軍火軍火、繳納保護費方式迴流美國，更是直接被美國吸收以維持美元強勢。

至於頁岩油氣開發帶來的環保問題（地下水破壞、廢料堆積等等），在鉅額盈利面前，Who Care？

五、對於中國的影響。

對於去年進口了7972萬噸LNG、超過日本成為世界第一進口國，而之前20年只有6900萬噸左右的中國來説，一個無法迴避的問題是：今年LNG肯定會漲價，我們肯定要吃虧，而且好會持續吃虧。

要降低採購成本，很重要的一個因素是保障俄羅斯的供應能力，尤其是在西方撤資、終止油氣開發設備技術維修支持情況下，確保俄羅斯現有設施能夠運行，為我們提供廉價的油氣資源，以抵消歐洲搶奪資源帶來的成本飆升。

畢竟雖然增長了9%，我們自己去年國內LNG產量僅僅只有1500萬噸，全國天然氣產量也僅有2052億立方米，而21年我們總共進口了12136萬噸天然氣（LNG+管道天然氣），也就是説我們的天然氣國產化供應率不足60%———這還是沒考慮去年我們進口了2443萬噸LPG液化石油氣的情況下。

在頁岩油氣方面，我們去年生產了265萬噸頁岩油、128億立方米頁岩氣———雖然相比於2020年增幅巨大，同時在探明儲量方面也有巨大增加，但是總體來説規模有限，還處於技術和商業運行探索階段。另外我國的頁岩油氣儲藏條件主要是中低成熟度的陸相沉積岩，沒法和美國中高成熟度的海相沉積岩條件相比，也沒法直接採用美國的原位開發儲層改造技術。

再説一遍：頁岩油氣開發雖然前景光明，但是對於環境破壞實在嚴重，還是需要謹慎。