力同科技IPO終止 板子卻落在保薦機構身上_風聞

作者：橘頌

上市是一件很嚴肅的事情。

然而，卻有企業違規，中介機構不盡責，最終導致上市失敗，力同科技及其保薦券商就“尷尬”了。

力同科技招股書多處錯漏被連環問詢

2021年3月18日，力同科技通過創業板首發上市申請。同年5月23日，力同科技正式向中國證監會提交了註冊申請。

然而，在正式提交申請半年後，2021年12月1日，力同科技和保薦機構國泰君安就主動申請終止上市審核。2022年1月4日，中國證監會同意力同科技終止註冊。

據悉，力同科技終止IPO的主要原因，是因為力同科技在上市過程當中因存在未合併披露主要客户關聯方、涉訴專利涉及產品金額前後披露不一致且差異大的事項，力同科技被中國證監會出具了警示函。

在招股書中，力同科技自稱是一家集無線通訊產品研發、生產、銷售和服務為一體的高新技術企業，主要產品包括專網通信芯片及模塊、專網通信終端、射頻功放、系統設備及軟件等。

招股書顯示，2018年至2021年上半年，力同科技的營業收入分別為3.39億元、3.86億元、3.84億元、1.73億元，淨利潤分別為0.86億元、0.92億元、0.91億元、0.38億元。

（來源：力同科技招股書）

力同科技主要客户及關聯方前後不一。不僅數據不準確，而且數據還“打架”。

關聯方和主要客户向來是證監會考察的重點，但力同科技卻在這個地方“出了錯”。而這起錯誤的主角是環球佳美和法利盈。作為力同科技的重要客户，環球佳美於2018年至2019年成為其第二大客户，並在2020年至2021年上半年晉升為第一大客户。

而且在不同版本的招股書中，力同科技還給出了不同版本的銷售數據。

在2020年7月6日披露的首版招股書中，2019年，力同科技對環球佳美的銷售收入佔比為15.21%。

（來源：力同科技回覆函）

而在2021年力同科技披露的註冊稿中，卻在這一條目下加上了對深圳市法利盈科技有限公司的銷售收入。

（來源：力同科技回覆函）

力同科技稱，環球佳美實控人黃海水與法利盈實控人黃焱法系父子關係，法利盈和環球佳美為關聯方，因此將對上述兩家公司的銷售收入進行合併統計。

力同科技的專利及產品金額前後披露也同樣不一致且差異極大。

招股書顯示，2020年，力同科技子公司泉州力同發明專利“ZL200710077178.6”曾被博通集成、塘朗城、宏科特提出專利權無效宣告請求並被受理。

同年，力同科技的發明專利“ZL201010225396.1”被博通集成、塘朗城、集納商貿提出專利權無效宣告請求並被受理。

然而，針對這一專利的影響情況，力同科技在幾次問詢函中的回覆卻不盡相同。比如，在2020年9月30日的回覆函中，力同科技稱，報告期內，其涉案專利的銷售收入佔比分別為17.25%、16.62%、7.70%及5.14%。

（來源：力同科技回覆函）

而在過會後，力同科技又給出了另一個“版本”的答案：“報告期內，該專利應用的芯片等產品的收入佔發行人營業收入比例分別為18.52%、16.00%及19.70%。”

（來源：力同科技回覆函）

在此後的第二輪問詢、上市委會議現場問詢、上市委會議後審議意見中，都對力同科技的涉訴專利問題進行了問詢。

近年多家中介機構不盡責被監管

2022年1月21日，中國證監會官網發佈了《關於對國泰君安證券股份有限公司及王安定、邢永哲採取出具警示函監管措施的決定》，因在力同科技保薦過程中未勤勉盡責，對國泰君安及王安定、邢永哲出具了警示函。

（來源：中國證監會官網）

而除了力同科技及國泰君安，其他企業及券商保薦人的各種問題也同樣此起彼伏。

比如，2020年12月30日，保薦代表人孫炎林、王棟就因保薦企業亞輝龍提交的申報材料存在財務數據前後不一致，披露口徑出現明顯差異；信息披露內容前後矛盾；未履行豁免披露程序，擅自簡化披露內容等問題被出具了警示函。

（來源：中國證監會官網）

再比如，2021年4月6日，保薦代表人王志超、李棟一因未勤勉盡責，對泰林生物商業賄賂、相關方銀行賬户等情況的核查不充分，被中國證監會出具了警示函。

總而言之，註冊制逐漸推行，券商的作用也日益凸顯，因此，券商和保代們在考察企業情況的時候，更需要勤勉盡責，擦亮雙眼。

（本文僅供參考，不構成投資建議，據此操作風險自擔）