TCL電子的“智能化”時刻_風聞

在顯示技術、互聯網、硬科技、創新業務的全方位佈局下，TCL電子已然成為少數越過行業低谷，迎接“智能化”春天的行業龍頭。

今年兩會期間，全國人大代表、TCL創始人李東生表示：“中國高科技製造業已有能力在許多產業技術領域挑戰國際領先，但在一些重要領域仍有差距。我們只能走科技自立自強的道路，必須突破‘卡脖子’的關鍵核心技術，如集成電路、精密材料、核心器件、高端裝備等領域。”

上世紀末，李東生帶領TCL邁入全球化時代。在TCL收購湯姆遜彩電業務剛剛完成時，彩電開始改朝換代，液晶平板電視崛地而起，TCL全球化之路陷入被動局面。

三年後，雄鷹重振，再度展開雙翼，全球化之路讓TCL在一眾中國企業中突圍而出，一路領先。

2009年，李東生做了一個影響中國消費電子產業的決定：計劃投資245億元，自建液晶面板8.5代生產線。那是中國電子產業“缺芯少屏”，嚴重依賴進口的艱苦歲月。

由於缺乏自主技術，三星、LG、索尼等日韓廠商，常常聯手操縱價格和供貨量，使得液晶面板一度佔到電視機總成本的八成。那時，中國進口了液晶顯示面板19.5億個，價格407.5億美元。

行業風雨飄搖時刻，TCL等企業發起了一場長達十年的技術追趕。2021年底，《財經》雜誌選出了中國的十大擴張行業，其中顯示器件行業高居第一。

正是面板行業的技術自主，才促進了今天中國消費電子產業的全面崛起。結果證明，李東生的未雨綢繆為TCL版圖再度添上不可缺少的一筆。

2021年全球電視銷量中，前十五名的品牌國產佔據8個。其中銷量最高是TCL，穩居世界前三，僅次於三星、LG。TCL品牌智屏再到TCL面板的佈局，始終離不開李東生的初心：以中國品牌立足世界、以中國科技挑戰未來。

如今物聯網、人工智能、5G的大時代，引領TCL繼續向前的答案和未來在哪？

01 TCL電子的答案

2020年開始，疫情籠罩全球，但對於電視行業卻有了意外之喜。根據Strategy Analytics數據顯示，2020年全球智能電視銷售量同比增長7.4%。

但隨着2021下半年疫情不再升温，電視銷售熱情也在減退。2021年全球TV出貨214.5M（M=百萬台），是全球市場近六年來最低點，同比下降6.2%；出貨面積148.6M㎡，同比下降0.7%。行業陷入了低谷的時刻，未來在哪，需要有人給出答案。

TCL給出的答案是，技術升級：“Mini LED”。

3月9日，TCL電子（01070.HK）發佈了三款Mini LED高端新品：旗艦版領曜QD-Mini LED智屏X11、經典版靈悉QD-Mini LED智屏C12E和巨幕版QD-Mini LED智屏98X9C Pro。

這三款Mini LED新款智屏均採用了第三代QD-Mini LED技術，結合了LCD與OLED的顯示技術優勢，將面光源升級為像素級點控光源，同時沿用了全球領先的QLED技術，實現超高對比度的同時，控光更精準、亮度更高、暗場星空無光暈，打造電視畫質的新體驗。

其中，拳頭產品TCL領曜QD-Mini LED智屏X11擁有2304分區量子點點控光和2000nit峯值亮度，100微米的微小Mini LED芯片，搭載DBR納米複合均光膜及光學影像微透鏡，精準地實現了像素級點控光，顯示效果更優秀。

得益於提前佈局Mini LED技術，2019年，TCL電子成為首家量產Mini LED智屏的企業，並聚焦於大尺寸中高端產品。其後，三星、LG、小米、華為等企業迅速跟進Mini LED TV。2021年TCL 電子的Mini LED智屏銷量在國內全渠道銷量穩居第一。

目前，Mini LED技術已被廣大電視品牌採用。

由TCL電子所引領的Mini LED技術，相比於韓國廠商押寶的OLED，亮度、色域、清晰度更高，同時大尺寸成本更低、使用壽命更長。除了智能電視，還多應用在汽車、VR、筆記本等其他消費電子產品上。

隨着Mini LED向Micro LED的技術演進，提前卡位的TCL電子未來擁有很大想象空間。

據財報顯示，2021年TCL電子營收748.5億港元，同比增長46.9%；毛利達125.3億港元，同比增長29.7%。

其中TCL智屏全球總收入492.7億港元，同比增長24.3%。彩電品牌銷量2358萬台，全球排名第三，市佔率進一步提升0.8個百分點至11.5%。

這個表現優於智能電視行業。據Omdia數據統計，2021年全球電視出貨量同比下降5.3%，銷售額同比增長14.8%。

在分析2021年行業表現時，我們發現三個原因造成了2021年的行業困境。

供給端受限：電視面板經歷了14個月罕見的單邊上漲，部分主力尺寸面板價格上漲超過150%-200%，但整機終端價格僅漲30%-50%；需求端回落：疫情的“宅經濟”使2020年需求明顯上漲，疫情緩和致使2021年需求回落。

但靠着優秀的全球化能力，TCL電子越過了行業週期波動。2021年，TCL電子海外市場銷量同比增長7.6%，實現逆勢增長，高端產品佔比提升致產品均價同比上漲25.1%，海外市場收入達到360.3億港幣，同比增長34.7%。

高端化、大尺寸化，這個戰略思想體現TCL電子對時代的洞察。

根據奧維雲網的統計數據顯示，2021年65+產品市場份額將達34.5%，增長9.5個百分點、75+吋零售量同比增長69.7%、80+吋零售量同比114.8%、8000元以上高端市場零售量同比增長41.3%。

行業大尺寸化趨勢持續，TCL智屏憑藉TCL華星在超大面板產線的佈局，未來會加速超大尺寸智屏的滲透，進一步發揮產業鏈一體化優勢。

在5G時代來臨、90後成為主力消費羣體後，以愛優騰為首的長視頻行業開啓了內容、技術上的升維之戰。

其中4K、8K分辨率、杜比視界的高色域、高動態畫面技術，成為主流。而在超清片源下，不管電視還是手機，消費者對超高品質的屏幕產生更多需求。

2021年，TCL電子的中高端智屏銷售量顯著增長，量子點智屏及Mini LED智屏的銷售量分別同比增長53.8%及50.5%。雖然2021年市場銷量走低，但市場銷售額規模仍持續擴大。

據NTCysd測算，2021年全球家電市場規模大約為13519億元，該機構預計2028年全球家電市場規模將達到18340億元，市場規模仍在擴大。

依託於押注Mini LED技術上的科技進化，再靠着佈局全球的能力，TCL電子在行業低谷時取得的成果，值得行業思索。

02 軟硬一體化

今年的政府工作報告裏，聚焦在綠色家電和智能家電，以家電下鄉和以舊換新為主要手段，以擴內需促消費為目標。

2008年，為了應對金融危機，我們提出了拉動內需。也正是在那一年，家電下鄉作為拉動內需的重要手段之一，轟轟烈烈的展開。2009年家電下鄉產品銷售3450萬台，銷售金額647億元。對於內需的拉動，顯而易見。

對於很多家庭來説，上輪家電下鄉經過了10年之久，大部分家電的使用壽命幾乎已達到上限。家電換代，勢在必行。這很大程度上，是一塊新蛋糕的產生。但需要注意的是，這輪消費的主力軍是80後、90後的中青年。

企業應該意識到，消費羣體的轉變，往往意味着購買家電的邏輯也有改變。

據36氪研究院的報告指出，與傳統消費者注重品牌、價格相比，他們更需要智能化以及“與其他家電聯網”。這是互聯網化的一代人，他們需要的產品也要互聯網化。

TCL電子的國內互聯網業務主體雷鳥科技，就是擊中了這個痛點。雷鳥主要負責OTT業務，這是一個內容集成平台。

OTT是指電視通過開放互聯網獲得各類資源，採用開放的互聯網來傳輸數據，具備將硬件進行流量變現的特點。

根據奧維互娛數據顯示，2021年OTT智能大屏日均活躍規模已達到1.1億台，較去年同比增長8%，其中智能電視日均活躍規模接近1億台，較去年同比增長10%。

基於硬件上的優勢，TCL電子的互聯網業務享受了OTT行業爆發的紅利。

2021年，TCL電子2021 年互聯網業務收入18.5億港幣，同比大幅增長49.9%，其中中國市場收入14.9億港幣，同比大幅增長63.7%。

其中雷鳥科技在內容上持續創新，少兒業務收入同比上升316.8%，應用商店業務同比上漲38.2%，中國月度活躍用户數同比上升11%達到 1988萬，ARPU 同比增長 43.4%達到76.2港幣。雷鳥科技收入規模提升得益於會員滲透率和用户付費率的提升。

2021年雷鳥科技會員業務與垂直類及創新業務佔比有所提升，可以看出未來公司將在增加使用場景，打造OTT平台新業務的方向上發力。

另外，雷鳥科技也表示未來將加大投入高毛利互聯網業務——少兒業務，在OTT平台上聚焦少兒教育內容，為國內互聯網業務創造新的增長點。

今天對於智屏的使用場景，已經從看電視，成為了家庭的“調度中心”，連接更多智能設備。在線健身、在線K歌、在線教育、在線遊戲等功能，都是用户所需要的。

換句話説，TCL電子的智屏+雷鳥是建立了一個以家庭為中心的互聯網平台。

至於全球互聯網業務方面，2021年，TCL電子全球互聯網業務的收入達 3.6 億港元，同比增長 11.2%。

內容聚合應用TCL Channel 已經完成商業化轉型，目前已在北美、歐洲、每週、亞太地區等 58個國家上線，同比 2020年增加46個國家，全球累計用户達到 705 萬。

TCL電子繼續深化與 Google、Netflix、Roku等海外互聯網巨頭的合作，更重要的是，2021年還新增了來自 Google 平台的運營分成收入。

中信證券最新研報指出，TCL電子互聯網業務盈利能力出色，海外合作升級有望帶動利潤釋放。

03 未來與創新

TCL電子成功的秘訣在哪？他們給出的答案很樸素，是品牌、產品、創新。條條聽起來普通，但它背後是有一個能夠看到未來的指導思想：堅持“全球化、科技化”，追求為消費者創造可持續增長的價值。

今天很多企業都在説全球化很難，走不出去，國內市場增量放緩，海外市場則空間廣闊。這樣的困境，實際上是缺乏一個看到未來的指導思想。TCL從1999年就開始國際化，今天我們所看到的成功，實際上是20年來的苦心經營。

在有透視未來的戰略眼光下，TCL電子具體要怎麼做科技化？

中高端突破、加速搶佔海外市場、在新賽道上實現優勢，然後再以標準化、規模化、戰略合作，全鏈條提升週轉效率和降低生產成本，實現高質量增長，建立中高端國際品牌形象，實現品牌溢價及影響力提升。

同時保持創新活力和能力，繼續引領行業，提升產品競爭力，做更高的產品價值和價格。

TCL電子積極推動行業科技化發展，圍繞畫質、人機交互、操作系統、AR光學設計、音視頻、5G、人工智能等技術創新平台，打造頂尖核心技術控制點，為用户創造極致體驗與價值。

同時，TCL電子也持續加大雲技術和大數據平台的建設，提高互聯網應用的開發效率，支撐敏捷的互聯網業務創新。2021年公司研發費用同比增長52.2%至24.8億港元，研發費用率達3.3%。

另外，TCL電子在已有渠道和品牌的優勢下，結合多年積累的核心技術，發展全品類業務，務求為消費者打造“智能物聯生態”。

2021年，TCL電子推出教育平板、AR/XR智能眼鏡、掃地機、空氣淨化器等多款新品類產品，其中，掃地機 Sweeva 6500 榮獲了 CES“2022 創新大獎”，空氣淨化器 Breeva A2、A5 更榮獲了 2021年德國“紅點獎”。

2021年TCL電子智能連接業務總銷量525萬台，同比增長 33.5%，其中路由器銷量排名歐洲第一，全球第三；營業收入 15.6 億港幣，同比增長 34.2%。智能家居業務收入 6.1 億港幣，同比增長78.9%。

家電產品向智能化發展，其實是必然趨勢。以美國來看，當家電行業進入成熟期後，產品便開始向智能化發展。

據數據顯示，2016-2020年中國智能家居市場規模由2608.5億元增至5144.7億元，年均複合增長率為18.51%。中商產業研究院預測，2022年我國智能家居市場規模可達6515.6億元。

在擁有科技化、軟硬一體化的雙重能力後，TCL電子在智能家居領域是能厚積薄發的。

並且TCL電子還發布了全球首款雙目全綵Micro LED全息光波導智能眼鏡——雷鳥智能眼鏡先鋒版，隨後在今年初的CES展會上，其又推出了XR二代眼鏡TCL NXTWEAR AIR的智能眼鏡，可以看到TCL電子在XR技術上具有十分巨大的競爭優勢。

TCL電子在2021年底宣佈擬與TCL實業成立合營公司，進入AR賽道。這個時間節點進入AR領域，顯然是經過深思熟慮的：第一AR硬件最重要的是屏幕，這是TCL電子的優勢。

第二在多家科技巨頭佈局元宇宙後，行業紅利期已經到來，國金證券預計2024-2025年將迎來AR眼鏡消費級市場爆發性增長。IDC也預測，AR設備將從2020年的500萬台增長至2025年的2100萬台。

在顯示技術、互聯網、硬科技、創新業務的全方位佈局下，TCL電子已然成為少數越過行業低谷，迎接“智能化”春天的行業龍頭。