申萬宏源集團公佈2021年年度業績 多項業務穩健發展_風聞

根據3月30日披露的年報，2021年申萬宏源實現營業收入343.07億元，同比增加16.66%；歸母淨利潤93.98億元，同比增長21.02%。值得注意的是，申萬宏源2021年收入創歷史新高，且排名行業第六位。

隨着資本市場的制度改革和擴容以及相關業務的鬆綁，創新型業務迅速興起，券商各業務板塊保持高態勢增長態勢，證券行業業務收入結構逐漸多元化，券商抗風險能力和穩收入能力日益提升。

根據3月30日披露的年報，2021年申萬宏源實現營業收入343.07億元，同比增加16.66%；歸母淨利潤93.98億元，同比增長21.02%。值得注意的是，申萬宏源2021年收入創歷史新高，且排名行業第六位。

申萬宏源的收入增長，主要受益於自營、投行、機構服務與交易業務的快速發展。機構業務是第一大收入來源，去年創收195.70億元，營收佔比57.04%；其次是個人金融業務，實現收入96.60億元，營收佔比28.16%；自營、投行則增長最快，分別同比增長81.53%、47.16%。

申萬宏源持續進行財富管理轉型，當年實現金融產品銷售業務淨收入4.52億元，同比大增104.49%。自首批試點截至2021年末，公募基金投顧業務累計簽約客户9.5萬人，管理規模超30億元。

投行方面，申萬宏源股債主承銷規模超過2600億元，同比增長20%，其中IPO過會率高，新三板掛牌企業持續督導家數市場排名第2位。

機構服務及交易方面，申萬宏源參與滬深交易所首批全部9只及二批4只公募REITs項目，併為10只產品提供流動性服務，“SWHYMatrix”極速交易平台接入產品規模突破280億元。

申萬宏源持續加強合規風控管理，連續兩年入選證監會白名單。自2015年合併組建以來，申萬宏源證券在分類評級中累計六年獲評A類AA級，2020年、2021年連續兩年獲評A類AA級。

收入和淨利增速均超過行業增幅

受益於註冊制改革試點帶來的資本市場擴容，以及資本市場系統性改革的持續推進，證券行業2021年度業績持續向好。

2021年，申萬宏源實現營業收入343.07億元，同比增加16.66%；歸母淨利潤93.98億元，同比增長21.02%。值得注意的是，申萬宏源2021年收入創歷史新高，超過2015年約40多億。

根據已發佈的券商業績快報和年報，申萬宏源2021年收入在證券行業排名第六位，僅次於中信證券、海通證券、國泰君安、華泰證券、銀河證券；歸母淨利潤則排名行業第十位。

作為前十券商，申萬宏源收入和淨利增速均超過行業增幅。根據中證協數據，全行業140家證券公司實現營業收入5024.10億元，同比增長12.03%;實現淨利潤1911.19億元，同比增長21.32%，業績穩健增長。

截至2021年末，申萬宏源總資產6010.11億元，歸屬於上市公司股東的淨資產952.22億元。基本每股收益0.38元/股，同比增長22.58%；加權平均淨資產收益率10.26%，同比增加1.21個百分點。

以母公司口徑計算，截至2021年末，申萬宏源證券淨資本831.33億元，風險覆蓋率207.06%，流動性覆蓋率208.79%，均比上年有所增長；同時資本槓桿率下降至13.11%。

在風險管控方面，申萬宏源信用業務抵押品擔保比率合理，融資融券業務的平均維持擔保比例為285.29%；股票質押業務平均履約保障比例189.89%，繼續保持較高水平；資本充足水平及風控指標優於監管標準。

2021年，申萬宏源證券繼續在券商分類評價中保持A類AA級。根據最新發布，申萬宏源證券連續兩次入選證監會“白名單”。

機構業務是第一大收入來源

申萬宏源的主要業務包括企業金融、個人金融、機構服務及交易、投資管理四個板塊。申萬宏源2021年的收入增長，主要受益於自營、投行、機構服務與交易的快速發展。

其中，機構服務及交易業務板塊是第一大收入來源，2021年實現營業收入195.70億元，同比增長20.78%，佔總營收的比重為57.04%。該板塊主要為機構客户提供主經紀商、研究諮詢服務，還包括FICC、權益類證券交易、場外衍生品服務等。

投行、自營均屬於企業金融業務板塊。在資本市場改革和擴容的歷史機遇面前，申萬宏源緊抓市場機會，企業金融業務板塊增長最快，2021年實現了營業收入35.99億元，同比增長58.87%，營收佔比10.49%。其中，投資銀行業務實現收入21.98億元，同比增長47.16%;本金投資業務實現收入14.01億元，同比增長81.53%。

證券行業正深刻經歷資本市場制度改革和內部革新，目前中國財富管理市場總規模現已超過200萬億元，成為全球第二大財富管理市場。隨着制度鬆綁下，融券業務持續擴容，場內外衍生品業務需求旺盛，券結基金模式積極探索，券商財富管理迎來巨大機遇與挑戰。目前，申萬宏源個人金融業務實現營業收入96.60億元，同比增長7.25%，是第二大收入來源，營收佔比28.16%。

金融產品銷售收入大增一倍

申萬宏源持續鞏固基礎客户、基礎資產，發力高淨值客户、企業客户綜合服務，深入推進財富管理轉型，金融產品銷售業務迅速增長,兩融業務市場競爭力穩步提升。

2021年，申萬宏源實現經紀業務手續費淨收入65.39億元，同比增長15.32%；其中代理買賣證券業務淨收入43.45億元，同比增長1.54%。而融出資金利息收入55.86億元，同比增長21.42%。

金融產品銷售方面，申萬宏源2021年銷售金融產品3541.47億元，較上年增長37.04%;銷售自行開發金融產品2529.84億元，較上年同期增長70.80%；實現金融產品銷售業務淨收入4.52億元，同比大增104.49%。

基金保有規模方面，根據中基協數據，截至2021年四季度，申萬宏源權益類基金保有規模314億元，環比增長15.4%；非貨類基金保有規模323億元，環比增長13.3%，均排名證券行業第11位。

零售業務方面，截至2021年末，申萬宏源證券客户託管資產達到4.38萬億元，較上年末增長4.91%，市場佔有率6.06%，行業排名前列。年內大贏家APP月活躍度均值166.06萬，同比增長15.51%。2021年，申萬宏源新獲中國證監會首批賬户管理功能優化試點資格，為未來持續升級服務模式和客户體驗創造條件。

信用業務方面，申萬宏源持續完善融資融券業務管控機制，融資業務餘額穩步增長；並持續加強項目風險管理，高質量發展股票質押業務。截至2021年末，申萬宏源融資業務餘額725.92億元,融券業務餘額57.93億元，融資融券業務的平均維持擔保比例為285.29%，較上年末提升17.09個百分點。申萬宏源以自有資金出資的股票質押業務融資餘額56.58億元，較上年末下降50.80%；公司股票質押業務平均履約保障比例189.89%，繼續保持較高水平。

股債主承規模超過2600億

申萬宏源堅持把服務國家戰略作為重中之重，把握金融服務實體的脈絡，持續推動行業、區域、產品優化，踐行金融央企責任擔當。整體來看，申萬宏源股債主承銷規模超過2600億元，同比增長20%。

Wind數據顯示，2021年申萬宏源投行股權承銷總規模為389億元，承銷家數為33家。

具體來看，申萬宏源IPO整體過會率非常高。其中科創板IPO承銷規模56億元，承銷家數4家，行業排名前10。各業務指標處於行業前列。截至報告期末，申萬宏源IPO在審項目27家，排名行業第10。

再融資方面，申萬宏源去年承銷規模為235億元，承銷家數為18家，行業排名第10名；其中定增項目15家，定增總金額達194億元，行業排名第6名。

申萬宏源在新三板業務持續耕耘，積累了一定優勢。截至2021年末，申萬宏源新三板掛牌企業持續督導596家，市場排名第二，其中創新層持續督導121家，市場排名第一。申萬宏源累計推薦掛牌企業812家，累計為掛牌企業提供定向發行833次，累計為掛牌企業進行股權融資共347.50億元，均排名行業第一。

北交所業務方面，截至2021年末，申萬宏源累計承銷6家企業，排名行業第三；累計過會企業7家，排名行業第三；北交所在審企業6家，排名行業第二位。

債券承銷方面，根據wind數據，申萬宏源債券全口徑（含公司債、金融債、企業債）發行329只，發行規模2257.64億元，同比增長51.40%，發行只數與發行規模行業排名均為第八位。

申萬宏源服務綠色金融等國家戰略目標。申萬宏源組建了業內首支投行“碳中和”行業團隊，2021年發行1只綠色債和6只碳中和債，累計發行規模63.8億元。

極速系統接入產品280億

申萬宏源機構服務及交易涵蓋了“研究+產品+交易”為一體的機構銷售交易業務全業務鏈，具體包含研究業務、席位租賃、FICC、權益類銷售交易業務、衍生品業務等多個領域。

PB業務方面，PB系統報告期末客户達到926家，規模約2692.19億元，“SWHYMatrix”極速交易平台功能進一步完善，接入產品規模突破280億元。2021年，申萬宏源實現席位租賃收入10.07億元，較上年增長45.46%，排名繼續保持行業第一梯隊。

在基金託管方面，申萬宏源2021年新增公募基金、私募基金、私募資管計劃的託管及運營服務624只，新增託管及運營服務規模總規模899.10億份，同比增長73.21%。在券商託管機構中，公司2021年度新增公募託管數量排名第9；新增私募託管數量排名第10位。

研究諮詢業務上，申萬宏源發佈了新版行業分類、A股行業指數、申萬A股+港股通行業指數、申萬宏源碳中和指數、申萬宏源專精特新指數。報告期內，公司研究所繼續躋身新財富“最具影響力研究機構”、“本土金牌研究團隊”榜單前列，為業內唯一連續19次上榜兩個重量級團體獎項的券商。

2021年，申萬宏源着力打造完善的FICC業務鏈條，具體包括：參與滬深交易所首批全部9只及二批4只公募REITs項目，併為10只產品提供流動性服務；完成掛鈎農發債和國開綠債的標準債券遠期首日交易；參與標準債券遠期實物交割首日交易；開展外匯交易中心掛鈎FDR007等新增標的利率期權交易；完成市場首單掛鈎碳中和指數的券商收益憑證產品；實現掛鈎十年國債利率的場外利率期權交易。

申萬宏源的衍生品業務產品創設取得突破，發行規模再創新高，量化管理規模穩步增長，投研體系逐步完善，推出定製化指數衍生品。2021年，公司重點以場外期權類業務、互換類業務為發力點，場外衍生品業務規模增速迅猛，新增、存續規模均穩居行業前列。

基金投顧簽約客户9.5萬人

2021年是資管新規的收官之年。市場在經歷去剛兑、去嵌套、去錯配、減槓桿、淨值型過程後，開始進入全面發展新階段，以主動管理為主的公募基金、私募基金等獲得巨大發展，而以通道、非標為主的證券資管、基金及其子公司資管規模持續下滑。

在此過程中，券商積極申請資管子公司、公募基金牌照，並積極進行大集合產品公募化改造。在公募化改造方面，申萬宏源多隻大集合產品獲監管批覆完成改造。

資產管理業務方面，申萬宏源新設集合產品59只，規模合計110億元，其中“固收+”產品規模大幅增長，權益類及FOF類產品增長明顯，戰略配售類產品、國債衝抵期貨保證金產品及衍生品產品填補空白,量化權益類產品及固收投資產品收益亮麗，資產證券化業務獲多項榮譽。

申萬宏源表示，2022年，公司將以推進設立資產管理子公司為契機，鞏固完善投研體系，做好投研管理細化升級，提升主動管理能力；豐富產品圖譜，重點拓展產品的多樣性；拓展優化銷售網絡；全面規劃金融科技，提升專業運營能力。

公募基金方面，申萬宏源首批獲批基金投顧業務試點資格，截至2021年末，公司公募基金投顧業務累計簽約客户9.5萬人，管理規模超30億元；共上線4大類9個組合策略，存量客户人均委託資產達到7.4萬元，累計復投率達53%以上，部分中低風險組合盈利客户佔比超過90%。

申萬宏源還通過控股申萬菱信、參股富國基金開展公募業務。富國基金資產管理總規模超1.3萬億元，創歷史新高，其中公募基金管理規模8,897億元；富國首創水務REITs、富國同業存單指數、富國科創創業50ETF等多隻創新產品躋身行業首批。