美商榜月度解讀：玻尿酸憑什麼坐穩輕醫美的頭把交椅？_風聞

不知不覺，中國第一份醫美行業求美者關注度榜單——美商榜已經更新了四期。一個月過去，有一樣東西引起了筆者的注意，那就是四次蟬聯項目榜第一，佔領品牌榜單的——“玻尿酸”。

對於求美者來説，玻尿酸這個名詞應該都不陌生。在無數的美妝護膚廣告中，玻尿酸作為補水的基礎成分而被宣揚。其實玻尿酸也就是透明質酸，首先應用於消費醫療領域，然後才被美妝品牌使用。通過四期榜單也不難發現，在輕醫美行業中，玻尿酸先坐穩了頭把交椅。

玻尿酸是怎麼做到1**:1000的投產比的****？**

玻尿酸是存在於人體內的直鏈多糖，因良好的吸水性、黏彈性而廣泛應用於醫藥、化妝品、食品等領域。

1934年，美國的大學教授Karl Meyer首次發現，在人和其他動物的眼球、膝蓋滑液和皮膚裏，有一種能抓住水分保濕潤滑的物質。他將這種物質命名為“透明質酸”，也就是後來俗稱的“玻尿酸”。

一分子的玻尿酸能鎖住1000個水分子，小分子的玻尿酸能滲透入皮膚基底層，補充皮膚水分，大分子玻尿酸停留在表皮層，阻止水分流失。

最主要的是，玻尿酸是人體的自有物質，擁有良好的生物相容性，不用擔心有排異反應。這些特性讓玻尿酸毋庸置疑成為了絕佳的保濕成分。

1985年日本資生堂率先採用微生物發酵製備透明質酸，1985年，張天民研製出中國第一款玻尿酸注射液，用於眼科手術，為我國HA研究及臨牀應用奠定了基礎，並於1992年成功完成發酵法生產玻尿酸的研究。

發酵法得到了原本只能在牛眼和雞冠中提取的玻尿酸，使玻尿酸的生產成本一下就降下來了，這才迎來了大眾可以享受玻尿酸紅利的年代。2011年華熙生物首席科學家郭學平研製出全球首創的微生物酶切技術，規模化生產全分子量段HA。

玻尿酸在醫美中主要有兩種用途。首先，玻尿酸是水光針的主要成分，其主要功效就是保濕補水。前兩天，星女郎林允在小紅書曬出自己打水光針的視頻，實際上就是將玻尿酸直接注射至真皮層，起到直接的補水作用，而從評論中也可以看出，當下消費者對於水光針的接受度很高。

但是，玻尿酸遠不僅僅於“補水保濕”的基礎作用。交聯技術使玻尿酸的分子團結在一起，成為果凍狀可塑性的凝膠，加強玻尿酸支撐力的同時，還減慢了吸收時間，使玻尿酸成為良好的填充材料。由於玻尿酸擁有天然的溶解酶“玻璃酸酶”，相比於硅膠和膨體填充，注射玻尿酸幾乎沒有整形風險，所以被大量應用於醫美填充。玻尿酸不僅可以墊鼻樑和下巴，還可以改善靜態紋，深受求美者的喜愛。

據統計，2018年，中國已經有2000萬人接受醫療美容，其中玻尿酸填充成為中國最受歡迎的醫美項目。2021新氧醫美行業白皮書中，玻尿酸被列為醫美四大發明之一。

從華熙生物到愛美客，龍頭企業帶領玻尿酸坐穩頭部

2019年，全球透明質酸原料市場銷量達580噸，2015-2019年複合增長率達20%。根據Frost & Sullivan的數據，2014年我國玻尿酸原料市場規模為17.3億元人民幣，到2019年增長至34.3億元，年複合增長率達到14.7%。ISAPA資料顯示，2019年全球玻尿酸注射在整形注射類項目中佔比達40%。

中國是全球最大的玻尿酸原料生產國，幾乎壟斷全球玻尿酸原料出產。根據Frost & Sullivan的數據，2020年全球透明質酸原料銷量排名前五的均為中國企業。市佔率總和（CR5）高達75%。

中國玻尿酸製備技術是從山東省生物藥物研究院發展起來的，因此玻尿酸供應產能均集中在山東。其中，華熙生物是世界最大的透明質酸生產及銷售企業，收購東辰生物後，產量佔比達到了43%。

華熙生物透明質酸發酵產率高達12-14g/L ，透明質酸生產規模和產率均處於全球領先水平；2020年透明質酸產能為320噸/年。

依託於先進的透明質酸交聯技術平台，華熙生物成為國內領先的透明質酸醫療終端產品及功能性護膚品提供方，形成以“潤百顏”、“誇迪”等品牌為核心的品牌矩陣；並不斷將生物活性物質應用至醫療終端產品、功能性護膚品及食品，致力於打造生物活性物質生態圈。

華熙生物旗下品牌“潤百顏”在美商榜單中期期上榜，並且三次獲得前三，可見其在消費者心中的地位。

而提到玻尿酸品牌，不得不提到在美商榜中四次獲得玻尿酸品類第一的“去頸紋神器”——“嗨體”。

“嗨體”是愛美客於2016年獲批上市的國內首款商業化用於修復頸紋的皮膚填充劑和目前全球市場上唯一一款商業化的具有該功效的皮膚填充劑。而嗨體的出現也讓抗老進入了“面頸時代”，玻尿酸的注射部位也從面部拓展到頸部。

除了嗨體，愛美客的玻尿酸產品還有很多，根據其物理狀態分為凝膠類和溶液類，溶液類包括嗨體和逸美，凝膠類為寶尼達、愛芙萊、愛美飛、逸美一加一。其中，愛芙萊也在美商榜上每一次都榜上有名。

“進口神話”仍未打破，國產玻尿酸需加強終端品牌建設

雖然在原料端，國產玻尿酸佔領市場，但在終端產品，國產玻尿酸並無明顯優勢。與美國、日本、韓國等國家相比，中國醫美行業起步較晚，國產醫美玻尿酸終端產品品牌認可度不如進口產品，國內玻尿酸終端產品市場依舊以美、韓、瑞典等進口品牌產品為主流，2019年國外品牌約佔據68%的市場份額。

截止至2020年9月，在中國境內取得HA注射證書的公司有18家，8家進口，10家國產，獲得NMPA批准的注射用玻尿酸有27個品牌。其中喬雅登是高端產品，伊婉、瑞藍是中高端，其他的品牌定位中低端。

國產品牌則主打以中低端路線，產品單價較低，大部分在300-8000元，且競爭激烈。外資品牌則主導中高端產品，美國品牌“喬雅登”主導着萬元以上的高端市場，單價在8000-20000元。而在國產品牌中，僅愛美客的“寶尼達”進入萬元以上的高端產品線。

在消費者心目中，“國產”已經與“低價”相聯繫，而在高端市場上，美國喬雅登、法國菲洛嘉這些品牌已經佔據了消費者心智。在終端市場中，國產品牌仍需加強品牌建設，以科技為支撐，提升品牌溢價能力，在高端市場中獲得一席之地。

在三月份四期美商榜單中，除了玻尿酸坐穩榜單頭部之外，機構、醫生榜單也是亮點重重。在深圳因疫情封城期間，深圳鵬程醫療美容獲得榜單第一，這似乎印證了“口紅效應”——經濟危機來臨的時候，口紅類化妝品銷量反而會上升，美容可以緩解社會化的心理焦慮。

此外，救回奧斯卡典禮收視率的那一巴掌，也將植髮機構和項目送上了當週的美商榜單。而隨着天氣的轉暖，瘦身項目逐漸被求美者們提上日程。

美商榜是中國首個醫美行業消費者關注度榜單，由美商研究院聯合聯合知微數據，以醫美頭部電商交易平台新氧的海量公開數據為依託，結合全網大數據聲量確定排名，每週更新，以用户視角透視醫美行業市場格局。

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參考資料：

《醫美行業專題報告（三）——玻尿酸行業分析紅寶書》招商證券

《愛美客：醫美龍頭引領潮流》中銀國際

《多元化與全球化，冉冉升起的醫美巨頭》國盛證券