股海求生 ——一個小散的炒股進階之路(四)_風聞
白东-2022-04-16 08:54
四、溯源
A股市場上的主力資金來源多樣、成分複雜,有機構、遊資、產業資本,還有國、境內外之分。成分來源不同,投資對象、交易策略、持股週期各不相同,但因資金體量相對較大,都對所投資的行業、企業的行情具有相當大的影響力。既然明確了要在股市中採取積極跟隨主力資金的策略,因此有必要對主力資金的操盤手法和特徵進行一番剖析研究。當然,所有下述這些分析判斷都只基於個人的觀察和推理,沒有任何人給予背書和印證,無法證實證否,因此也僅供參考。
一是時間性規律。綜合自己兩個多完整年度的收益跟蹤分析,**賺錢效應呈現兩頭差、中間好的特點,如果給四個季度排個序的話,三大於二大於四大於一,**前面的收益曲線圖中也有體現。這裏面有什麼講究嗎?直覺應該是有的,中國人傳統的耕作安排就是春種夏耘秋收冬藏,這個順序不能顛倒,具體投射到金融市場,背後緊密關聯的投資機構的一系列財務年度規定、會計制度設計,既然在中國市場交易,就要遵循中國的制度規則進行,所以也會呈現鮮明的中國特色規律。另外一個不得不提的影響因素是長假,因為春節、國慶兩個長假都長達七天,春節的實際持續時間可能會更長,因此大資金有強烈的持幣保值的動機,不會在長假期間保持很高的倉位,體現在行情上就是長假前兩週行情一般都很慘淡,春節尤甚。很多人指望的千股普漲喜迎節慶的場景基本上不會發生,只在節前最後一個交易日會有象徵性的普漲行情,因為到最後一天該撤的資金都已撤出完畢,沒撤的也只能在股市裏待着了。這兩個長假分別在一季度和四季度,另外二季度有一些零星的假期,也有“五一”小長假,三季度基本上就沒有假期了,因此大資金們可以撒開了玩。大資金來去不像散户那麼自由,因為體量大,牽一髮動全身,必須考慮市場的承受能力,因此無論撤出還是進入,都會把運作時間拉長,不利的影響會持續較長時間。如果以開車作比喻,一、四季度有較長的紅燈時間,需要停車等候,二季度則是很多交叉路,需要點剎認真觀察路況後通行,停停走走,三季度則是高速公路一路暢通,可以油門踩到底,到了季度末國慶節前踩下剎車就行。另外一個十分有趣的現象就是每年的全國“兩會”期間,按照道理應該是利好頻出、情緒高漲的大好局面卻不會出現,基本上都是跌跌不休、慘不忍睹,按照推理的話,這個時候應該是大資金正在進行春種作業,明確方向調倉換股,為接下去的收成做準備,指望這時候出現大漲不科學不客觀。如果這個時間性規律成立,就可以根據不同時間段對倉位進行總體的管理,減少一些操作上的盲目性。
二是實操性痕跡。毫無疑問,每隻股票都是有機構投資者進駐的,有的是長期戰略投資,有的是出於短期投機,實力有強有弱,相互間的關係也很複雜,有時是合作同盟,有時又是博弈對手。大資金所有的意圖都要通過操盤手來實現。正規機構的操盤手一般都是通過培訓考試持證上崗,即便不是持證上崗的野路子,或者是興風作浪的游擊隊,也必定是對股市的基本理論制度規則有比較深刻透徹的認識理解,絕非一介金融小白可以擔當。理論知識的同源性帶來實際操作的趨同性,就像一個國家的律師和法官、檢察官雖然崗位角色不同,各為其主,但學習的是同一體系的法律,區別只在於個人的立場及理解、保障的手段以及相應的職權。操盤手們每天的任務,就是奔着盈利的目標,為達到對流通份額的絕對掌控,通過拉抬或打壓,引導股票走向,從散户手中取得籌碼,交易經由系統記錄描繪出一個個k線。在中國現有的交易規則之下,每一個日k線的開盤價和收盤價都是可以通過大資金操作控制的,**由此延伸出的周、月等更高級別的K線形態都在主力的精準掌控中,**稍微不可控制的是盤中衝高或深跌的幅度(漲跌停除外),級別越低越不可控。因此我們看到的每一個日k線可以説都包含了操盤手的意圖,尤其是具有主導控制權的主操盤手的意圖,其他資金的操盤手則在看懂這一意圖的基礎上,給予相應的配合。在國家嚴厲打擊證券違法違規行為的大背景下,大資金通過這種方式向外界傳遞信號,懂的都懂,由此形成多方炒作合力,既合規又有效。操盤手們為了輕鬆高效完成每日的工作任務,可能會採取各種方法來減輕自己的工作量,一種是畫圖畫線標定特殊點位,一種是制定量化策略自動委託交易,無論哪種,都是有跡可循、可以為外界所感知並利用的。緊隨主力資金策略的依據就在這裏。
三是盈利性目標。大資金進入股市,目標很明確,就是利潤。只是與普通的散户相比,自身有很多特殊之處:投入大,因此一般情況下建倉都是分步分批進行,時間會比較長;時間一長,造成資金使用成本高,因此追求的收益也必然很高,不高不足以覆蓋成本、支付人工、增厚利潤;因為要主導行情,拉昇需要不斷投入資金,打壓需要不斷拋出股票,因此綜合成本不低,不能學散户一次性投入後就能搭便車躺贏。由此帶來的啓示就是:在沒有充分的把握之前,上漲行情不會輕易啓動;上漲行情一旦啓動,趨勢不會輕易改變;盤整時間越長,籌碼越集中,能上漲的高度就越高。這也是要長期持股的原因,買入這種股票,不要自己輕易封頂加蓋半途而廢,在趨勢變壞之前,都可以放心持有。
四是政治性擾動。股市雖然是經濟發展的產物,但無時無刻不受到政治的影響:股市要服務經濟發展並最終服務於政治目標,市場趨勢與國家大政方針密切關聯,市場中的參與者政治立場迥異思想散亂動機複雜行為難料,股市行情受國際政治局勢影響程度之大超乎想象。由於自己是2016年以後才進入股市,對更早的幾波股災沒什麼概念,僅就自己的親歷而言,2018年美國發動對華貿易戰算一次,今年的俄烏戰爭算一次,國際政局的巨大變化都對股市行情造成了極大的破壞性影響。每當這樣的暴風雨來臨之際,衝在打砸拋第一線的必定是大資金,因為它們消息靈通、影響力大、對利潤敏感、加之動機不純,帶頭起鬨、高拋低吸、保存實力是常規操作。論跑路,散户肯定跑不過大資金,所以如果聽風就是雨、只知道跟着大資金的節奏起舞,最後就註定淪為互相踩踏、割肉止損的韭菜。**這個時候,散户需要有更加堅定的政治觀和大局觀:**首先,作為中國人,除了堅定地支持自己的祖國,別無選擇。機構投資者可能有不同的國籍成分,但對廣大散户來説,中國就是我們唯一的依靠。巴菲特有句名言,“沒有任何一個人能依靠做空自己的祖國賺錢”,對散户同樣適用,平時可以高拋低吸秀技術,但在大是大非面前一定要頭腦清醒,堅決為國守盤護盤,決不能無腦跟風。其次,身處中國這個發展迅速、前景光明的超大型實業經濟體、超大消費市場,咱們有什麼理由妄自菲薄自暴自棄?在世界其他國家還能找到比中國更好的投資對象了嗎?因此,任何受短期因素影響主動或者被動做空中國市場的資金,最終還是會回到中國,因為資本需要賺錢,穩定地賺錢,長期穩定地賺大錢,除了投資中國,再無第二家。很多時候,國際局勢動盪只是大資金兑現利潤調倉換股的掩護而已。當風暴來臨的時候,即便做不到逆市加倉,最起碼要能守住不拋售。守住自己的股票份額,今天怎麼跌下去的,日後大資金還會怎麼給你拉回來。以我自己的經歷來説,自買股票起就一直是滿倉操作,基本沒什麼倉位管理的概念,因此在歷次風暴中都是被結結實實命中,損失慘重,但這種損失不會一直持續下去,因為大資金是不甘心在沒有大幅盈利、在突如其來的擾動之下被動退出的,因此日後一旦國家積極應對出台支持政策,最先響應的也是這些大資金,股價會馬上被拉回。如果一開始沒守住割肉出局,賬面的虧損就坐實了,心裏就發虛了,哪怕後面出現了絕佳的買點,也不見得敢買了,等到股價再次拉起並越漲越高時,又要追悔莫及。大資金離場,必定是在獲得了超高收益、成交放出天量的情況下才會出現。