供應鏈觀察｜全球供應鏈重新洗牌，如何應對？_風聞

△圖片來源：DAVID PLUNKERT

走出去智庫觀察

經歷新冠疫情衝擊兩年多的全球供應鏈還未完全恢復正常之際，俄烏衝突再次導致供應鏈問題惡化，其中亞洲、歐洲的空運及陸路運輸形勢更為嚴重。很多企業正在採取措施避免出現供應鏈斷裂的情況，為此全球供應鏈面臨重新洗牌。

走出去智庫（CGGT）觀察到，研究機構BCI Global此前對全球企業製造工序的流向研究發現，超過60%歐美製造企業有意在未來3年把部分生產工序由亞洲遷至本國或是靠近本國的地區，歐洲企業考慮歐洲中部、東部，美國企業更多考慮迴流本國。但專家分析認為，全球供應鏈經過多年建立，一旦撤離，代價高昂且難以一蹴而就。

如何應對全球供應鏈的新格局？今天，走出去智庫(CGGT)刊發道瓊斯風險合規的分析文章，供關注全球供應鏈的讀者參閲。

要 點

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

1、對俄羅斯的制裁、美中貿易戰的持續、自然災害以及俄烏戰爭造成的一部分生產和運輸能力的損失，似乎正在使全球化供應鏈的問題變得長期化。

2、由於大多數東南亞國家試圖在地緣政治上保持中立，該地區有可能繼續成為幾乎所有國家的供貨地。

**3、**通過提高採購來源的多樣性，減少生產要素的本土採購，才能更好地建立供應鏈的抗衝擊能力。

正 文

CGGT，CHINA GOING GLOBAL THINKTANK

人們日常生活所需大部分商品的全球關鍵供應鏈似乎正形成一種新格局。

許多公司、尤其是科技公司開始質疑過去50年來全球化過程中的一些正統觀念，包括生產環節對最低成本的不懈追求，以及庫存環節從不預留多餘庫存或零部件。

全球供應鏈格局目前已經開啓重構。隨着企業在全球更多地方建設更多工廠，以及提高零部件和材料供應的多元化，全球供應鏈正日益變身為一張張供應網絡。

現代供應鏈的設計出發點是成本效益，韌性不是必要考慮因素。20世紀60年代以來集裝箱海運日漸流行，大多數貨物的供應鏈已經變得越來越長。由於跨大洋和跨洲航運具備了低成本和可靠性，使得製造業可以遷移到工資最低的地方。但這也意味着，當涉及由材料製成零部件、之後組合成子組件、最後組裝成製成品的複雜流程時，可能需要在全球各地流轉數次，智能手機和電腦這樣的高科技產品尤其如此。

除了汽車和複雜的工業設備以外，各種小器件來自不同來源地的零部件種類以及採購來源範圍往往超過其他任何產品，現實表明它們特別依賴於**全球貿易的三個特點，而這些特點直到幾年前還被認為是理所當然的。**第一個特點是，原材料總是廉價和廣泛可獲得的；第二，航運成本一直只佔所運輸貨物價值的一小部分；第三是航運通道將一直是可靠的。

2018年開始的美中貿易戰讓許多製造商明顯感覺到上述假設可能站不住腳。之後的新冠疫情更是讓人們有了深刻體會。現在，對俄羅斯的制裁、美中貿易戰的持續、自然災害以及俄烏戰爭造成的一部分生產和運輸能力的損失，似乎正在使全球化供應鏈的問題變得長期化。

對許多公司來説，疫情引發的全球化暫停正在引發廣泛的行動，即需要想辦法增強供應鏈，增加工廠、供應商和原材料來源。從任何角度看，這樣的行動都稱不上“去全球化”，但這是對產品生產地進行的一次昂貴而耗時的重新洗牌。

△每天，數以百萬計的船員、卡車司機、碼頭工人、倉庫工人和快遞員奔波忙碌，將堆積如山的貨物運進一家家店鋪、一個個家庭，以此滿足消費者對購物便利性越來越高的需求。但是，全球經濟中支撐高效物流的複雜系統遠比許多人想象的要脆弱。新冠病毒全球大流行暴露了全球供應鏈的弱點，這場危機可能從根本上迫使消費者改變他們想要隨時獲得商品的期望。封面圖片製作：Adele Morgan

供應鏈重新洗牌

在企業認識到供應鏈干擾對其影響之大的同時，各國政府也出於國家安全的考慮，更加註重保障關鍵商品的供應。這些政策的叫法多種多樣。在中國，這種舉措被稱為“雙循環”。在歐盟，這一理念中涉及技術的部分被稱為“技術主權”。

在美國，商務部出台了一系列立法、頒佈了多項行政令和規定，以加強國內供應鏈。這些舉措包括規模520億美元的**《美國芯片法案》(Chips for America Act)**，該法案已獲通過，但尚未獲得資金，目的是將微芯片生產帶回美國。其目標是扭轉幾十年來美國在全球芯片生產中所佔份額不斷下降的趨勢，其份額從1990年的約40%已經降至不足12%。

鑑於芯片需求增長非常快，芯片製造商無法滿足，製造商們並沒有等着《芯片法》的實施。他們已經宣佈了一大批新工廠規劃，分佈在世界各地。台灣積體電路製造股份有限公司(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., 2330.TW, TSM, 簡稱﹕台積電)將在未來三年斥資1,000億美元提高產能，包括在亞利桑那州和日本興建新廠。

蘋果公司(Apple Inc., AAPL)產品使用的最新一代芯片大部分是該公司生產。英特爾公司(Intel Corp., INTC)僅針對歐洲就承諾投入950億美元用於新建產能，並承諾投資200億美元在俄亥俄州建設新工廠，最終可能增長到1,000億美元。三星(Samsung)計劃在得克薩斯州投資170億美元新建一座工廠。就連德州儀器公司(Texas Instruments Inc., TXN)和安森美半導體(ON Semiconductor Corp., ON)等使用較老舊技術的芯片生產商，也大舉投資興建新廠以及擴建廠房。這些公司在汽車和電器領域以及一些先進設備的簡單功能方面仍發揮着至關重要的作用。

右傾的美國企業研究所(American Enterprise Institute)專門研究技術和國家安全的高級研究員Klon Kitchen説，當前的全球形勢是，各國紛紛結成多個被貿易戰和實際戰爭割裂的擴張性地緣政治聯盟，這讓人想起了冷戰甚至是第二次世界大戰。他還説，美國無力承受失去先進製程芯片和其他零件渠道的損失，以及從武器系統到智能手機和5G網絡等一切都需要的製造能力的後果。

目前，全球幾乎所有的先進製程芯片製造都集中在中國台灣。華盛頓智庫新美國安全中心(Center For A New American Security, 簡稱CNAS)能源、經濟和安全項目主任Emily Kilcrease説，這種情況代表了“一種極端的集中事態，應該引起重視”。

幫助企業尋找和管理亞洲工廠的Sourcify總裁和聯合創始人Nathan Resnick説，在物流領域，這種從供應鏈到供應網的轉變被稱為“多重採購”。他補充説，長期以來的標準做法是，在供應鏈中為貨物和零部件配備一個以上的供應商，但從最近的貿易戰開始，更多的公司，甚至是中小型公司，被迫採取艱難的行動，即找到更多的工廠供貨渠道，並確保這些工廠製造的貨物能保持同樣的質量水準。

區域化智能製造

供應鏈向多源供應網絡轉型的科技領域並非只有電腦芯片。

△芯片巨頭台積電在亞利桑那州正在建設一個新的製造廠。圖片來源：TSMC

電池製造目前由中國主導，尤其是電動汽車電池。全球其他國家和地區，開始有幾十個新的電動車電池“千兆工廠”正在興建，幾乎遍及所有擁有強大汽車製造設施的地區。

iPhone目前依然能及時交貨，一定程度上得益於蘋果公司與主要代工企業富士康(Foxconn)之間的協調。iPhone的供應鏈是全球最長和最複雜的供應鏈。在疫情之前，富士康就已利用慷慨的補貼來重新分配iPhone的生產，將iPhone和其他許多產品的生產分散到深圳和中國西部地區。富士康還將iPhone的生產擴大到了印度欽奈，並將AirPods的生產擴大到了越南。

東南亞尤其成為了科技產品製造區域性“就近外包”的熱點地區（“就近外包”是指在靠近產品消費地或最終裝配地的國家進行生產）。

**由於大多數東南亞國家試圖在地緣政治上保持中立，該地區有可能繼續成為幾乎所有國家的供貨地。**這也不會妨礙企業試圖把當前在該地區完成的一些環節複製到其他地區，比如微芯片製造完成後的封裝步驟。其結果可能是導致區域化的製造，在這種模式下，各國試圖保證，即使自己不製造某種產品，也能從盟友那裏獲得。

但是，紐約經濟研究公司榮鼎集團(Rhodium Group)分析師Lauren Dudley説，要想在美國複製從原材料到成品的整個電子產品供應鏈將會極為困難，很可能沒法做到。

美國雖説曾在多個不同時點製造出了構成現代設備的幾乎所有零部件，但隨着工廠遷至海外，工程師和技術人員退休，而且無人接受接班培訓，美國曾經擁有的那些零部件製造知識大部分都已遺失。

一些研究供應鏈和網絡的人士表示，目前來看，這場供應鏈重構有可能走得太遠。華盛頓智庫新美國安全中心(CNAS)能源、經濟和安全項目主任Emily Kilcrease表示，試圖在美國實現類似歐盟官員的科技領域統治權目標將是個錯誤。雖然在美國製造用於國防系統的芯片和電子產品計劃靠譜，但這仍只佔每年製造總量中的一小部分。Kilcrease還稱：“我們不應忘記曾經學到過的教訓，那就是真正複雜的全球化供應鏈會帶來創新。”

無論公司和政府進行何種投資，在一個覆蓋全球的貨物製造和交付體系中，沒有什麼會迅速發生改變。全球化在經歷數十年的發展之後重構，並遷移工廠以及經營工廠所需專業知識，這是一項艱鉅的任務，需要耗費大量資金和時間。

分析人士表示，“很多人都在談論脱鈎，但要實現此目標將需要長達數十年的努力，”“真的必須為此大量投入才行。”

△IMF説，其經濟模型顯示，如果一個大型全球供應方發生嚴重危機，將導致一個普通國家的經濟萎縮0.8%。圖片來源：MANDEL NGAN/AGENCE FRANCE-PRESSE/GETTY IMAGES

採購多元化是更優選擇

國際貨幣基金組織(International Monetary Fund, 簡稱IMF)的一份報告稱，美國等一些國家通過增加國內生產來解決供應鏈問題的努力不太可能奏效。該報告指出，更好的解決方案是實現採購的多元化。

IMF經濟學家在4月12日發佈的這份報告中寫道：“減少對外國供應商的依賴、特別戰略部門對外國供應商的依賴，這種政策建議受到了更多關注，例如在歐洲和美國等主要市場。”

但IMF經濟學家表示，這種政策“很可能是被誤導了”。他們指出，“通過提高採購來源的多樣性，減少生產要素的本土採購，才能更好地建立供應鏈的抗衝擊能力。”

拜登(Joe Biden)政府希望增加美國國內生產，並鼓勵轉移到海外的行業迴流美國，稱這將為美國創造就業機會，並使美國更好地抵禦從其他國家進口的半導體等商品短缺的影響。

IMF則在《世界經濟展望》(World Economic Outlook)前瞻章節中反駁了拜登政府這一觀點，《世界經濟展望》是為在華盛頓舉行的IMF和世界銀行(World Bank)春季會議準備的。

這份對供應鏈的分析是基於一些研究得出的，這些研究調查了各經濟體過去兩年的表現；過去兩年中，疫情在不同時間席捲了不同國家，也引發了一輪又一輪的封控措施。

△IMF指出，貿易出現了非常快速的反彈，未受封控措施影響的國家往往能迅速提高向其他地區供應的能力。

IMF表示：“從貿易在疫情期間表現出的這種韌性來看，上述提議即便不是被誤導了，也可能為時過早。”

IMF説，其經濟模型顯示，如果一個大型全球供應方發生嚴重危機，將導致一個普通國家的經濟萎縮0.8%。但如果這個國家有貫穿許多國家的多元化的供應鏈，經濟損失將只有一半。

他們説，即使是處於“危機風暴眼”的國家，如果擁有多元化的供應鏈，表現也會更好。如果在危機期間試圖加大國內生產，則工廠可能會遇到國內供應商供貨不足的難題，但如果他們有多元化的國際供應商，就有了一個後備選擇。

IMF説，同樣重要的是確保一個國家的供應可以迅速被另一個國家替代。

報告指出，一些企業已開始做這樣的努力。比如，通用汽車公司(General Motors Co., GM)就試圖減少其使用的半導體的種類，這樣一來，工廠供應中斷後可以更容易地被其他地方的生產所替代。再比如，豐田汽車公司(Toyota Motor Corp., 7203.TO)已開始嘗試提高汽車零部件在不同車型之間相互替代的可能。

△通用汽車公司正在尋求減少其使用的半導體的種類，這樣一來，工廠供應中斷後可以更容易地被其他地方的生產所替代。圖片來源：REBECCA COOK/REUTERS

IMF表示，如果這種可替代性得到普及，可能會將生產中斷的經濟影響減少約80%。

這份分析報告沒有提到的是，部分國家加強國內供應鏈是出於國家安全考慮，而不完全是從經濟效益角度考慮的。

By Josh Zumbrun / Christopher Mims / Edited by Johnson Ma

來源：道瓊斯風險合規